5 Bites Dinner - 5 เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดหุ้นสหรัฐคืนนี้ 22 ส.ค. 2567

🌙 เรื่องต้องรู้ก่อนเปิดตลาดสหรัฐคืนนี้ 22 ส.ค. 2567

1. Zoom Communications รายงานรายได้ที่ดีขึ้นจากผลิตภัณฑ์อื่นนอกเหนือจากบริการวิดีโอคอนเฟอเรนซ์ ยอดขายโต 2%YoY ดีกว่าคาดเช่นเดียวกันกับกำไรที่แตะ $1.39 ต่อหุ้น นอกจากนี้ปรับเพิ่มคาดการ์งบทั้งปี 25 ขึ้นดีกว่าคาด โดยมองรายได้อยู่ที่ $4.63bn- $4.64bn ภาพรวมงบและคาดการณ์ออกมาดีหลังบริษัทปรับเปลี่ยนกลยุทธ์มุ่งเน้นลูกค้าองค์กรที่มีสัดส่วนการใช้จ่ายมากกว่ารายย่อย รวมถึงมองหาธุรกิจใหม่ๆผ่านการลงทุน AI และ Metaverse ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีด้วยการดำเนินธุรกิจวิดีโอสื่อสารเพียงอย่างเดียว ซึ่งมองมีแรงกดดันจากการแข่งขันที่ดีกว่าจากบริษัทใหญ่ อย่าง GOOGL MSFT

ความเห็น InnovestX Research : มองว่าแม้ Downside จะจำกัด แต่การที่ราคาหุ้นจะกลับสู่ระดับพีคเดิมเป็นเรื่องที่ยาก ทำให้เราประเมินได้ว่าหุ้นมี Upside และสามารถแตะ 70-80$ ได้หลังแนวโน้มการเติบโตยังคงดูดี ขณะที่ระยะยาวมีแรงกดดันจากการแข่งขันในกลุ่มบ.ใหญ่ที่เพิ่ม เราจึงแนะเก็งกำไรเป็นรอบๆ

2. Snowflake บริษัทซอฟต์แวร์ ราคาหุ้นร่วงในช่วงก่อนตลาดเปิด หลังคาดการณ์ยอดขายไม่สามารถคลายกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งในเครื่องมือ AI ของบริษัท

ความเห็น InnovestX Research : เรามองการเติบโตของผลิตภัณฑ์และแนวโน้มยังคงดีสะท้อนจากงานในมือและการปรับเพิ่มคาดการณ์ รวมถึงมองได้ประโยชน์จากอุปสงค์ AI ที่เพิ่มขึ้น แต่อย่างไรก็ดีระยะสั้นเรามองว่ามีแรงกดดันจาก 1) การรับรู้รายได้จากAI ต้องใช้ระยะเวลาพอสมควรกว่าจะเห็นผล 2) การลงทุน AI ที่เพิ่มขึ้นกดดันการขยายตัวของมาร์จิ้นในระยะสั้น 3) เศรษฐกิจที่ชะลอตัวกดดันค่าใช้จ่ายลูกค้าองค์การ 4) การแข่งขันในอุตฯคลาวด์เพิ่มขึ้นจาก Databricks และ Microsoft

ภาพรวมเรามองว่า SNOW เหมาะกับการลงทุนระยะยาวมากกว่าเก็งกำไรในระยะสั้นหลังแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจยังคงดี แต่ด้วยระยะสั้นที่ค่าใช้จ่ายลงทุน AI เพิ่มทำให้ราคาหุ้นยังคง Sideway เราจึงแนะลงทุนเพื่อคาดหวังการ turn around ของกำไรคาดว่าเห็นในปีหน้า

3. Walmart ได้ประกาศขายหุ้นทั้งหมดที่ถือใน JD.com มูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจำนวน 144.5 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 24.95 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาขายต่ำกว่าราคาปิดในวันอังคารประมาณ 11% ทำให้หุ้น JD.com ในตลาดหุ้นฮ่องกงลดลงถึง 12% หลังจากมีการประกาศข่าว รวมถึง Alibaba และ PDD Holdings ปรับตัวลดลงตาม เหตุผลในการขายของ Walmart: 1) Walmart ต้องการมุ่งเน้นการพัฒนาธุรกิจของตนเองในจีน โดยเฉพาะ Sam's Club และไฮเปอร์มาร์เก็ต 2) บริษัทได้พัฒนาระบบอีคอมเมิร์ซและการจัดส่งของตนเองในจีนจนเติบโตเต็มที่แล้ว 3) ต้องการเงินทุนไปโครงการสำคัญอื่นๆ

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมอีคอมเมิร์ซจีน: 1) การสิ้นสุดข้อตกลงไม่แข่งขันระหว่าง Walmart และ JD.com อาจส่งผลให้ Walmart ขยายธุรกิจออนไลน์และออฟไลน์ในจีนมากขึ้น 2) ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของธุรกิจค้าปลีกออนไลน์ของ JD.com, Meituan และ Alibaba ในอนาคต 3) ความท้าทายที่บริษัทอีคอมเมิร์ซจีนกำลังเผชิญ เช่น การชะลอตัวของเศรษฐกิจ วิกฤตอสังหาริมทรัพย์ และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค

ความเห็น InnovestX Resaerch : เรามองว่าการขายหุ้นในครั้งนี้ สะท้อนให้เห็นว่าภาคอีคอมเมิร์ซของจีนซึ่งเคยเป็นที่นิยมของนักลงทุนกำลังเริ่มสูญเสียความน่าสนใจ เนื่องจากต้องเผชิญกับอัตรากำไรที่ต่ำจากการแข่งขันราคาที่รุนแรง และความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ทำให้แนะนำระมัดระวังการลงทุนในระยะสั้นอย่าง JD.com, Meituan, Alibaba และยังคงแนะนำ WMT, COST ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีกว่า

4. รายงานการประชุมเฟดเดือนกรกฎาคมระบุว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นควรลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่บางส่วนมองว่าอาจลดได้ตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุด นักลงทุนจับตาประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่จะกล่าวสุนทรพจน์ที่แจ็คสัน โฮล วันศุกร์นี้ คาดว่าจะยืนยันแนวโน้มการลดดอกเบี้ยและเปิดศึกต่อสู้กับเงินเฟ้อเฟสใหม่

5. ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมของยุโรพุ่งขึ้นเหนือคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ทุกราย โดยได้แรงหนุนจากการเตรียมการจัดโอลิมปิกที่กรุงปารีส ส่งผลให้เศรษฐกิจยุโรปมีสัญญาณฟื้นตัวที่ดีขึ้น