Bites for Breakfast - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 28 ม.ค. 2569

Bites for Breakfast
By INVX Investment Products & Strategy
28 January 2026

1. ตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้นต่อ โดย S&P 500 ปิด +0.41% ทำจุดสูงสุดใหม่ ด้าน Nasdaq ปิดบวก 0.91% นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ดอลลาร์ร่วงต่ำสุดรอบ 4 ปี ด้านราคาทองคำพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่ที่ $5,186 ต่อออนซ์ ได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ขณะที่ราคาเงินปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ 7.93% โดยตลาดจับตาการประกาศผลการดำเนินงานของ Magnificent Seven และการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้

2. ราคาน้ำมัน Brent ปิดที่ $67.57/บาร์เรล และ WTI ที่ $62.39/บาร์เรล เพิ่มขึ้นราว 3% หลังพายุหนาวสหรัฐทำให้การผลิตน้ำมันลดลง 2 ล้านบาร์เรล/วัน ขณะที่ Tengiz oilfield ของคาซัคสถานฟื้นตัวช้ากว่าคาด ความตึงเครียดตะวันออกกลางยังคงหนุนราคา หลังสหรัฐส่งกองเรือรบเข้าประจำการ ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มหนุนหุ้นพลังงานของสหรัฐฯ ต่อ โดยยังคงแนะนำลงทุนในกองทุน TUSENGY

3. อินเดียและยุโรป บรรลุข้อตกลงการค้าหลังเจรจายาวนานสองทศวรรษ โดยยุโรปจะลดภาษีสินค้าจากอินเดีย 99.5% ภายใน 7 ปี ขณะที่อินเดียลดภาษีสินค้ายุโรป 96.6% ช่วยบริษัทยุโรปประหยัดค่าภาษี 4 พันล้านยูโร สินค้าที่ได้ประโยชน์รวมถึงรถยนต์ , เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ เครื่องจักร และสิ่งทอ ข้อตกลงคาดจะเพิ่มการส่งออกของยุโรป ไปอินเดียเป็นสองเท่าภายในปี 2032 เราประเมินการบรรลุข้อตกลงมีแนวโน้มหนุนการค้าทั้ง 2 ภูมิภาค ยังคงแนะนำสะสมกองทุนหุ้นอินเดียผ่าน K-INDX

4. รัฐบาลเกาหลีใต้และพรรครัฐบาลเร่งเดินหน้าผ่าน “กฎหมายพิเศษการลงทุนในสหรัฐฯ” ภายในสิ้นเดือน ก.พ. นี้ หลังทรัมป์ ประกาศจะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากเกาหลีใต้จาก 15% เป็น 25% อ้างเหตุเพราะสภาเกาหลีใต้ยังไม่ออกกฎหมายรองรับข้อตกลงการค้าและคำมั่นลงทุนในสหรัฐมูลค่า 3.5 แสนล้านดอลลาร์ที่ตกลงกันเมื่อปีก่อน ทั้งนี้ฝ่ายนโยบายของโซลประกาศจะส่งรัฐมนตรีอุตสาหกรรมเดินทางไปวอชิงตันเจรจา ตลาดประเมินเกาหลีใต้จะสามารถประนีประนอมกับสหรัฐฯ ได้

5. LVMH มียอดขายปี 2025 ลดลง 5% โดยหน่วยแฟชั่นและเครื่องหนังลดลง 3% ในไตรมาส 4 ขณะที่กลุ่มอัญมณีและ Sephora ยังเติบโต ทั้งนี้กำไรสุทธิลดลง 13% จากปัจจัยด้านภาษีและค่าเงิน ด้าน CEO เตือนว่าปี 2026 จะยังคงท้าทายและต้องควบคุมค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง โดยมองว่ายอดขายจะฟื้นตัวอย่างช้าๆ แต่การขยายตัวของอัตราการทำกำไรจะสนับสนุนการเติบโต เรายังชอบ LVMH และ RMS

6. HCA Healthcare รายงานกำไรต่อหุ้นใน 4Q25 สูงกว่าคาด พร้อมประกาศซื้อหุ้นคืนเพิ่ม 1 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้รายได้จะพลาดเป้าเล็กน้อยแต่แนวโน้มกำไรปี 2026 ที่คาดไว้ 1.55-1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ ช่วยคลายความกังวลของตลาดได้เรื่องการสิ้นสุดเงินอุดหนุน ACA โดยบริษัทมั่นใจว่าแผนประหยัดต้นทุนจะช่วยชดเชยปัจจัยลบดังกล่าวได้ เรามองว่า HCA จะได้รับผลกระทบจำกัดจากนโยบายสาธารณสุขของสหรัฐและมองว่าปลอดภัยสุดในกลุ่ม Healthcare

7. Texas Instruments ผลประกอบการไตรมาส 4/2025 ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อยแต่คาดการณ์รายได้ใน 1Q26 ไว้ที่ 4.32-4.68 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ สะท้อนถึงการฟื้นตัวของความต้องการชิปในกลุ่มอุตสาหกรรมและยานยนต์หลังจากลูกค้าจัดการสินค้าคงคลังสำเร็จ เรามองเป็นภาพการฟื้นตัวของกลุ่ม Semiconductor นอกกลุ่ม AI อย่างต่อเนื่อง แต่เราชอบกลุ่มชิปที่ทำ AI อย่าง NVDA, AVGO และกลุ่มผู้ผลิตเครื่องผลิตชิปอย่าง ASML มากกว่า

8. สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยปี 2568 เหลือโต 2.2% จากเดิม 2.4% หลังตัวเลขจริงไตรมาส 3/68 โตเพียง 1.2% ต่ำกว่าที่คาด และภาคการผลิตอ่อนแรงจากปัจจัยปิดซ่อมโรงกลั่นและภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ กดดันภาคส่งออกและการผลิตโดยรวม โดย สศค.คาดการณ์ปี 2569 โตชะลอลงเหลือ 2.0% จากการส่งออกที่อ่อนแรง พร้อมจับตาความเสี่ยงงบปี 70 ล่าช้าและสงครามการค้า ซึ่งประมาณของ สศค. ปี 69 ที่ 2.0% สูงกว่าสภาพัฒน์ฯและธปท.ที่ 1.7% และ 1.5% ตามลำดับ

ประเด็นที่ต้องติดตาม: การประชุม FOMC