CHG: 1Q26: กำไรดีกว่าคาด 15%

RAWEENUCH PIYAKRIENGKAI, IAA

14 May 2026, 09:40

133 Views

CHGSET

CHG รายงานกำไรสุทธิใน 1Q26 ที่ 248 ล้านบาท (+10% YoY, +10% QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 15% จากอัตรากำไรที่ดี การเติบโตของกำไรได้ YoY ดีกว่าที่คาดว่ากำไรจะลดลง

รายได้อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (+4% YoY, -6% QoQ) หนุนโดยการให้บริการผู้ป่วยนอก (OPD) บริการประกันสังคม (SC) และโครงการภาครัฐ (UC) ซึ่งสามารถหักล้างการลดลงของการให้บริการผู้ป่วยใน (IPD) ได้
ประเด็นบวกคือ EBITDA margin ที่ 21.5% ใน 1Q26 ดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ สะท้อนถึงการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานที่ดี
กำไรใน 1Q26 คิดเป็น 26% ของประมาณการทั้งปีของเรา
เราคาดว่ากำไรปกติของ CHG จะเติบโต YoY ได้ต่อเนื่องใน 2Q26 เพราะมีฐานที่ต่ำจากการ write-off รายได้ประกันสังคมที่เกี่ยวข้องกับ 26 โรคเรื้อรัง
OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 1.9 บาท