ชิป AI จีนเร่งต่อเนื่อง MetaX จ่อเข้าตลาดฮ่องกง–ByteDance เดินหน้าซื้อชิปในประเทศ

ชิป AI จีนกำลังได้แรงหนุนรอบใหม่จากทั้งแผน IPO ของ MetaX ความร่วมมือระหว่าง Shenzhen Xunce กับผู้ผลิตชิปจีนหลายราย และข่าว ByteDance เจรจาซื้อชิปจาก Iluvatar CoreX อย่างน้อย 50,000 ชิ้น ภาพนี้สะท้อนว่าจีนกำลังเร่งลดการพึ่งพาชิปต่างชาติ และเริ่มมีความต้องการใช้งานจริงจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ธีมนี้เป็นบวกต่อหุ้นชิป AI จีนและห่วงโซ่ที่เกี่ยวข้อง

1) MetaX เตรียมเข้าตลาดฮ่องกง รับกระแสหุ้นชิปจีน

MetaX ผู้พัฒนาชิปประมวลผลกราฟิกสำหรับงาน AI เตรียมขายหุ้นในฮ่องกง หลังจากเพิ่งเข้าตลาดเซี่ยงไฮ้เมื่อเดือน ธ.ค. ปีก่อน และราคาหุ้นพุ่งขึ้นแล้วกว่า 564% ทำให้มูลค่าบริษัทแตะราว 2.78 แสนล้านหยวน หรือประมาณ 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์
การเข้าตลาดฮ่องกงสะท้อนว่าบริษัทชิปจีนต้องการใช้กระแสลงทุนใน AI และแรงหนุนจากนโยบายรัฐ เพื่อระดมทุนขยายธุรกิจและเพิ่มโอกาสเติบโตนอกจีน

2) กระแส IPO ชิปจีนยังแรง ไม่ได้มีแค่ MetaX

บรรยากาศการระดมทุนของบริษัทเทคโนโลยีจีนยังคึกคัก โดยปีนี้ฮ่องกงมีมูลค่า IPO รวมแล้วมากกว่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนให้ความสนใจกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI และชิปในประเทศจีนมากขึ้น
นอกจาก MetaX แล้ว ยังมีบริษัทหน่วยความจำรายใหญ่ เช่น ChangXin Memory ที่ยื่นแผน IPO ในเซี่ยงไฮ้ และ Yangtze Memory ที่ถูกคาดว่าจะเข้าตลาดเช่นกัน ทำให้ธีม “ชิปจีนพึ่งพาตัวเอง” กลายเป็นกระแสหลักของตลาด

3) Shenzhen Xunce จับมือ MetaX, Iluvatar CoreX และ Biren ดัน AI ใช้งานจริงในภาคธุรกิจ

Shenzhen Xunce ประกาศความร่วมมือกับ MetaX, Iluvatar CoreX และ Biren Technology เพื่อเชื่อม “ข้อมูล + กำลังประมวลผล” สำหรับการใช้งาน AI ในองค์กร ส่งผลให้หุ้น Shenzhen Xunce พุ่งขึ้นสูงสุด 14% ในฮ่องกง
ความร่วมมือนี้เน้นพัฒนาโซลูชันที่รวมทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์สำหรับอุตสาหกรรมเฉพาะ เช่น การเงิน โทรคมนาคม พลังงาน โรงงานอัจฉริยะ เมืองอัจฉริยะ หุ่นยนต์ และยานยนต์อัจฉริยะ

4) ByteDance อาจเป็นตัวเร่งสำคัญของดีมานด์ชิป AI จีน

ByteDance อยู่ระหว่างเจรจากับ Iluvatar CoreX เพื่อซื้อชิป AI อย่างน้อย 50,000 ชิ้น สำหรับงานประมวลผลคำตอบของ AI หรือ inference และยังพิจารณาใช้ชิป Kunlunxin ของ Baidu ด้วย
หากดีลเกิดขึ้นจริง Iluvatar CoreX จะกลายเป็นผู้จัดหาชิปจีนรายใหญ่ลำดับที่ 3 ของ ByteDance ต่อจาก Huawei และ Cambricon ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทอินเทอร์เน็ตจีนเริ่มหันมาใช้ชิปในประเทศมากขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงจากข้อจำกัดของสหรัฐฯ

5) ตลาดตอบรับเชิงบวกต่อทั้งผู้ผลิตชิปและห่วงโซ่อุตสาหกรรม

ข่าว ByteDance หนุนให้หุ้นชิปจีนปรับขึ้น เช่น Iluvatar CoreX +15%, Hua Hong +14%, SMIC +7.4% และ Cambricon +8.6% เพราะตลาดมองว่า AI จีนกำลังเข้าสู่ช่วงที่มีคำสั่งซื้อจริง ไม่ใช่แค่กระแสนโยบาย
Reuters ระบุว่าผู้ผลิตชิปจีนครองส่วนแบ่งเกือบ 41% ของตลาดเซิร์ฟเวอร์ชิปเร่งความเร็ว AI ในจีนปีที่แล้ว ขณะที่รายได้ของ Iluvatar CoreX ปี 2025 อยู่ที่ 1 พันล้านหยวน และคาดว่าปีนี้อาจเพิ่มเป็น 3.04 พันล้านหยวน

ประเด็นสำคัญ	รายละเอียดหลัก	บริษัทที่เกี่ยวข้อง	มุมมองต่อการลงทุน
MetaX เตรียมเข้าตลาดฮ่องกง	MetaX วางแผนขายหุ้นในฮ่องกง หลังราคาหุ้นพุ่ง 564% นับจาก IPO เซี่ยงไฮ้ และมูลค่าบริษัทแตะราว 2.78 แสนล้านหยวน	MetaX	สะท้อนกระแสลงทุนหุ้นชิป AI จีนยังแรง แต่ต้องระวังราคาหุ้นที่สะท้อนความคาดหวังสูงแล้ว
ชิปจีนเริ่มได้คำสั่งซื้อจริง	ByteDance เจรจาซื้อชิป AI จาก Iluvatar CoreX อย่างน้อย 50,000 ชิ้น สำหรับงานประมวลผล AI และยังพิจารณาชิปของ Baidu	ByteDance, Iluvatar CoreX, Baidu Kunlunxin	เป็นสัญญาณว่าชิป AI จีนเริ่มมีดีมานด์จากลูกค้าเทคโนโลยีรายใหญ่ ไม่ใช่พึ่งแค่โครงการรัฐ
พันธมิตรธุรกิจเร่งใช้งาน AI ในองค์กร	Shenzhen Xunce จับมือ MetaX, Iluvatar CoreX และ Biren เพื่อพัฒนาโซลูชันที่รวมข้อมูลกับกำลังประมวลผลสำหรับอุตสาหกรรมเฉพาะ	Shenzhen Xunce, MetaX, Iluvatar CoreX, Biren	บวกต่อบริษัทที่มีทั้งชิป ซอฟต์แวร์ และข้อมูล เพราะลูกค้าองค์กรต้องการระบบที่ใช้งานได้จริงแบบครบชุด
ตลาดตอบรับธีมชิปจีนพึ่งพาตัวเอง	หุ้นชิปจีนปรับขึ้นหลังข่าว ByteDance เช่น Iluvatar CoreX +15%, Hua Hong +14%, SMIC +7.4%, Cambricon +8.6%	Iluvatar CoreX, Hua Hong, SMIC, Cambricon	ตลาดเริ่มให้ราคากับธีมลดพึ่งพาชิปต่างชาติ
รายได้ Iluvatar CoreX มีแนวโน้มโตแรง	รายได้ปี 2025 อยู่ที่ 1 พันล้านหยวน และคาดว่าปีนี้อาจเพิ่มเป็น 3.04 พันล้านหยวน พร้อมยอดส่งมอบเพิ่มขึ้นมากกว่า 100,000 ชิ้น	Iluvatar CoreX	เป็นตัวแทนสำคัญของธีมชิป AI จีนเชิงพาณิชย์ แต่ต้องติดตามว่าการเติบโตของยอดขายจะแปลงเป็นกำไรได้มากแค่ไหน

มุมมองของ INVX

ภาพรวมเป็นบวกต่อธีมชิป AI จีน เพราะเริ่มเห็น 3 แรงหนุนพร้อมกัน คือ การระดมทุน, พันธมิตรเชิงธุรกิจ, และ คำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหญ่ อย่าง ByteDance ทำให้ตลาดอาจให้มูลค่าสูงขึ้นกับหุ้นกลุ่ม GPU จีน เช่น MetaX, Iluvatar CoreX, Biren (BIREN23), Cambricon รวมถึงผู้ผลิตชิปและโรงงานผลิตในประเทศอย่าง SMIC (SMIC23) และ Hua Hong (HUAHONG23)