ภาพรวมเป็นบวก โดยปริมาณ Traffic และ Tenant sales ในเดือนเมษายนยังเติบโตได้อย่างต่อเนื่องที่ระดับ Single digit โดยผู้บริหารยังไม่ได้เห็นผลกระทบจากสงครามที่ชัดเจน การเติบโตหลักๆ ของ Tenant sales มาจากกลุ่มธุรกิจ Food และ Technology
Markets
CPN: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
CPNSET
ใน 2Q26 จะมีการเปิดห้างใหม่ที่ขอนแก่นโดยคาด Occupancy rate ณ วันเปิดจะอยู่ที่ประมาณ 70% ซึ่งเป็นจุด Breakeven ของบริษัท
การขาย Asset เข้า CPNREIT ยังคงอยู่ในแผนโดยคาดว่าอาจจะเห็นการจัด EGM ของ CPNREIT ได้ในปีนี้แต่ธุรกรรมอาจจะเกิดในช่วงปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า
สำหรับแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าใน 2Q26 จะเห็นการลดลง QoQ ตามภาพปัจจัยฤดูกาลเนื่องจากอากาศที่ร้อนขึ้นแต่ YoY คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง
คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 79 บาท