• Microsoft เผยงบ 4Q24 รายได้ดีกว่าคาด 15% YoY
• กำไรโตกว่าคาด 10% YoY หนุนจากการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยความสามารถในการสร้างกำไรที่สูงขึ้นสะท้อนให้เห็นประสิทธิภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท
• ภาพรวมบริษัทมีการเติบโตของรายได้ในทุกสามส่วนธุรกิจ Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud และ More Personal Computing โดย Intelligent Cloud แสดงอัตราการเติบโตที่สูงที่สุด แต่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด
31 July 2024 Microsoft Corp. MSFT
Bloomberg MSFT.US
Reuters MSFT.OQ
Microsoft งบ 4Q24 ดีกว่าคาดในภาพรวม อย่างไรก็ดีหุ้นลงผลจากกลุ่มคลาวด์ที่โตต่ำกว่าคาด
Earnings Result
Microsoft เผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาดในภาพรวม โดยรายได้โต 15%YoY และกำไรโต 10%YoY หลังมีแรงหนุนจากภาพรวมในทุกกลุ่มธุรกิจที่มีการเติบโตที่ดี นอกจากนี้บริษัทเพิ่มการลงทุนอย่างมากในการขยายเครือข่ายศูนย์ข้อมูล โดยค่าใช้จ่ายด้านทุนเพิ่มขึ้น 77.6% และคาดค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นอีกในปีงบประมาณใหม่โดยเฉพาะในส่วน AI คลาวด์ที่เติบโตต่ำกว่าคาด
กำไรเติบโตดีต่อเนื่อง
กำไรโตดีกว่าคาดโดยเพิ่มขึ้น 10%YoY ซึ่งการเติบโตนี้หนุนจากทุกกลุ่มธุรกิจ โดยความสามารถในการสร้างกำไรที่สูงขึ้นสะท้อนให้เห็นประสิทธิภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท
รายได้เติบโตดีทุกธุรกิจ
รายได้รวมใน 4Q24 โตดีกว่าคาด 15%YoY โดยในแต่ละส่วนธุรกิจมีการเติบโตดังนี้ - Productivity and Business Processes โตดีกว่าคาด : 20,317 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10%YoY - Intelligent Cloud โตต่ำกว่าคาด: 28,515 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19%YoY ในรายได้ผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์และบริการคลาวด์ ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนโดยการเติบโต 29% ใน Azure และรายได้บริการคลาวด์อื่น ๆ - More Personal Computing โตดีกว่าคาด: 15,895 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14%YoY โดยมีรายได้ Windows เพิ่มขึ้น 7% ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนโดยการเติบโต 4% ในรายได้ OEM Windows และการเติบโต 11% ในรายได้ผลิตภัณฑ์ Windows Commercial และบริการคลาวด์ อย่างไรก็ตาม รายได้อุปกรณ์ลดลง 11%. ภาพรวมบริษัทมีการเติบโตของรายได้ในทุกสามส่วนธุรกิจ โดย Intelligent Cloud แสดงอัตราการเติบโตที่สูงที่สุด แต่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด
อัตรากำไรจากการดำเนินงานโดดเด่นในทุกธุรกิจ
อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Productivity and Business Processes อยู่ที่ 49.9% , Intelligent Cloud อยู่ที่ราว 45.1% และสำหรับ More Personal Computing อยู่ที่ราว 31% ภาพรวมนี้ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานรวมของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 43.1%
Balance sheet และ cashflow
สินทรัพย์รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 411,976 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็น 512,163 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและเงินฝากสั้น, การลงทุนระยะสั้น, และส่วนเกินของราคาทางบัญชี ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวม 37,195 ล้านดอลลาร์ใน 4Q24 ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิและการปรับปรุงสำหรับการชำระค่าเสื่อมราคา, การปรับปรุงมูลค่าทรัพย์สินที่ไม่มีรูปร่าง, และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับหุ้น. นอกจากนี้บริษัทยังมีการใช้กระแสเงินสดในกิจกรรมลงทุนรวม 14,848 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มทรัพย์สินและอุปกรณ์และการซื้อกิจการ
แผนและความเสี่ยงที่ต้องติดตามในระยะถัดไป
บริษัทเผชิญความเสี่ยงจากการแข่งขันสูง รวมถึงมีการลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ การควบรวมกิจการ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การคุ้มครองข้อมูล กฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น ข้อพิพาททางกฎหมาย ภาษี และทรัพย์สินทางปัญญา รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจและผลประกอบการ
Revenue - %Chg YoY | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 |
|---|---|---|---|---|---|
Productivity & Business Processes | 10.2% | 12.9% | 13.2% | 10.9% | 10.2% |
Intelligent Cloud | 14.7% | 19.4% | 20.3% | 15.9% | 14.7% |
More Personal Computing | -3.1% | 2.5% | 18.6% | -8.7% | -3.1% |
Sentiment | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 |
|---|---|---|---|---|
net profit | Positive | Positive | Positive | Positive |
margin | Positive | Positive | Positive | Neutral |
revenue | Positive | Positive | Positive | Positive |
Stock data | |
|---|---|
Market Cap (USD Million) | 3143.58 |
Beta | 1.13 |
Last close | 422.92 |
12-m Low / High | 309.5 / 468.4 |
Target price | 500.00 |
Return Potential | 18.2 % |
% of Buy / Sell rating | 93.0 % / 0.0 % |
Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
P/E | 32.05 | 32.15 |
P/B | 11.73 | 12.23 |
P/S | 12.83 | 10.57 |
EV/EBITDA | 24.12 | 22.62 |
Dividend Yield | 0.0 % |
Microsoft Corp.
Microsoft Corporation operates as a software company. The Company offers applications, extra cloud storage, and advanced security solutions. Microsoft serves customers worldwide.
Download Earnings Brief Report
By Sittichai Duangrattanachaya, powered by AI
Contact : e-mail: [email protected], tel. 02-294-1031 InnovestX Research