[Fund Category] มือใหม่อยากลงทุนหุ้นยุโรป แต่ไม่รู้ว่ามีกองทุนหุ้นยุโรปแบบไหนบ้าง เริ่มยังไงดี?

กองทุนหุ้นยุโรปที่ขายในไทยมีหลายแบบมาก วันนี้เรามาแยกหมวดให้เข้าใจง่ายๆ ก่อนเลือกลงทุนกันครับ

✅ 2 กลยุทธ์หลักกลุ่มกองทุน

• Active Management: กองทุนที่ผู้จัดการกองทุนจะคอยเลือกหุ้นหรือหลักทรัพย์มาลงทุนด้วยตัวเอง โดยมีเป้าหมายให้ผลตอบแทนชนะดัชนีอ้างอิง เหมือนมีเชฟมืออาชีพคอยเลือกซื้อวัตถุดิบที่ดีที่สุดมาปรุงอาหารให้เรา ทำให้ค่าธรรมเนียมการจัดการค่อนข้างสูงเพราะต้องจ่ายค่าแรงให้ผู้จัดการที่ต้องวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุนอยู่ตลอดเวลา ผลตอบแทนอาจสูงหรือต่ำกว่าดัชนีได้ ขึ้นอยู่กับฝีมือของผู้จัดการกองทุน
  
  
• Passive Management: กองทุนที่ลงทุนตามดัชนีหุ้นโดยไม่มีการคัดเลือกหุ้น เหมือนการสั่งเซ็ตอาหารที่มีเมนูตายตัวแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะซื้อหุ้นทุกตัวในดัชนีตามสัดส่วนที่กำหนดไว้ เป้าหมายคือให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง ค่าธรรมเนียมจึงต่ำกว่า Active Fund มาก เพราะไม่ต้องจ้างผู้เชี่ยวชาญมาวิเคราะห์และเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนบ่อยๆ เหมาะสำหรับคนที่ต้องการความเรียบง่ายและต้นทุนต่ำ
  
  

🔍 นอกเหนือจากกลยุทธ์การลงทุนแล้ว เราควรพิจารณา FX Hedging Policy หรือนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านค่าเงินด้วย

• กองทุนไทยหลายกองมีการ Feed ไปลงกองทุนหลักที่เป็นสกุลต่างประเทศ หรือลงทุนใน FoF ต่างประเทศ โดยขึ้นอยู่กับกองทุนหลักว่ามีการจดทะเบียนเป็นสกุลเงินใด เช่น EUR, USD, GBP, CHF หรือหากนำเงินไปลงทุนหุ้นยุโรป/ยูโรโซน ก็ขึ้นอยู่กับว่าหุ้นนั้นๆ ซื้อขายในสกุลใด
  
  
• นโยบายป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (FX Hedging) จะเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านค่าเงินระหว่างสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศ โดยขึ้นอยู่กับความกองทุนหลักมีสกุลเงินใด เช่น หากกองทุนหลักมีสกุลเงิน EUR การป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนก็จะเป็นการป้องกันบนคู่เงิน EURTHB เป็นต้น โดยการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินจะมีสัดส่วนการป้องกันระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนของกองทุน ซึ่งมีทั้งการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเต็มจำนวน การป้องกันความเสี่ยงค่าเงินตามดุลยพินิจ และไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านค่าเงิน
  
  
• ตัวอย่างเช่น กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงด้านค่าเงินเต็มจำนวน เช่น กองทุนประเภท Feeder Fund ที่ไปลงทุนในกองทุนหลักที่มีสกุลเงิน EUR ผลการดำเนินงานของกองทุนไทยจะไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน EURTHB แต่จะมีค่าใช้จ่ายในการป้องกันค่าเงินบางส่วน โดยจะทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนค่อนข้างที่จะล้อไปกับกองทุนหลัก
  
  
• หากกองทุนไม่มีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน หรือป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจ ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนได้รับจากการลงทุนอาจได้รับผลกระทบจากค่าเงินเข้ามาเกี่ยวข้อง ดังนั้นนโยบายการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินของกองทุนไทยที่มีการลงทุนในต่างประเทศเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรเช็กเสมอ เพราะผลตอบแทนจริงๆ อาจได้รับผลกระทบจากค่าเงินด้วย

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์