HMPRO: สรุปสาระสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์

แนวโน้มการประชุมเป็นบวกเล็กน้อย จากแนวโน้ม SSS และอัตรากำไรที่เป็นบวก ใน 2Q26
ในเดือนเม.ย. 2026 SSS สำหรับ HomePro +2% YoY และ MegaHome +5% YoY จากยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าสูงจากอากาศร้อนจัด และฐานต่ำ รวมถึงยอดขายสินค้าวัสดุก่อสร้างเพิ่มจากราคาสินค้าขาขึ้น ทั้งนี้ หากคิดจากยอดขายตามคำสั่งซื้อจริง ยอดขายในเดือนเม.ย. สำหรับ HomePro จะอยู่ที่ +5% YoY และ Megahome +6% YoY ซึ่งส่วนต่างเกิดจากยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้า ที่รอการส่งมอบ/ติดตั้งในอีก 2-4 สัปดาห์ ซึ่งจะกลายเป็นผลบวกต่อยอดขายในเดือนพ.ค. 2026
ในส่วนของ margin นั้น HMPRO คาด 2Q26 จะมี GPM ในระดับที่ดี เพราะมีการทยอยปรับราคาสินค้าตามตลาด ในขณะที่มี stock สินค้าในมือประมาณ 4 เดือน (คาดผลกระทบต้นทุนจริงจะเห็นทยอยใน 3Q26)
ในขณะที่ HMPRO คาดว่าต้นทุนค่าขนส่งปรับขึ้นจะมีผลน้อยมากใน 2Q26 เพราะสามารถส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มให้กับ suppliers ได้ และมีการปรับขั้นต่ำยอดขาย delivery สำหรับการส่งสินค้าให้กับลูกค้าบางส่วน
บริษัทยังคงเป้าการขยายสาขาเร่งตัวที่ 12 สาขาในปี 2026
ยังคงคำแนะนำ Outperform สำหรับ HMPRO