KBANK: ผลประกอบการ 3Q26 ตามคาด

KBANK รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 12.72 พันลบ. (-4% QoQ, -2% YoY) สอดคล้องกับประมาณการของ INVX และตลาด คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 280 บาท

สรุปประเด็นสำคัญดังนี้

คุณภาพสินทรัพย์: NPL และสินเชื่อระยะที่ 2 (stage 2) เพิ่มขึ้น 1% QoQ ด้าน credit cost ทรงตัว QoQ (-7 bps YoY) อยู่ที่ 1.6% LLR coverage ratio ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 168% จาก 163% ณ สิ้น 2Q26
อัตราการเติบโตของสินเชื่อ: +0.3% QoQ, +6.3% YoY และ +3.6% YTD โดยมีแรงหนุนหลักจากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM): -1 bps QoQ (-35 bps YoY) ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ทรงตัว QoQ ขณะที่ต้นทุนทางการเงินขยับขึ้น 1 bps QoQ
รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII): -12% QoQ (+6% YoY) ชะลอตัวลงในทุกหมวด โดยรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิปรับลดลง 5% QoQ (+5% YoY)
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to income ratio): +17 bps QoQ (-83 bps YoY) สู่ระดับ 42.6% ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 4% QoQ (-5% YoY)

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf