Nvidia ใช้ Vera CPU เจาะจีน ขณะที่ข้อมูลนำเข้า–ส่งออกชิปสะท้อนดีมานด์จีนยังแข็งแรง

Nvidia เริ่มเสนอขาย Vera CPU ให้ลูกค้าจีน เพื่อหาทางกลับเข้าสู่ตลาดจีนหลัง GPU ขั้นสูงถูกจำกัดการส่งออก โดยการขยายจริงยังขึ้นกับผลทดสอบ ความเข้ากันได้ของซอฟต์แวร์ และข้อจำกัดการใช้ชิปในประเทศ ขณะที่ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าความต้องการชิปจีนยังแข็งแรงมาก ทั้งมูลค่านำเข้าและส่งออกโตสูง ภาพรวมสะท้อนว่า AI ยังเป็นแรงขับหลักของอุตสาหกรรมชิป

1) Nvidia หาทางกลับเข้าสู่ตลาดจีนผ่าน Vera CPU

Nvidia เริ่มเสนอขาย Vera CPU ให้ลูกค้าจีน โดยคาดว่าอาจเริ่มมีสินค้าได้เร็วสุดในเดือน ส.ค. 2026 และลูกค้าจีนสามารถเริ่มสั่งซื้อได้แล้ว
Vera เป็นหน่วยประมวลผลกลางสำหรับศูนย์ข้อมูล AI โดยเฉพาะงาน AI ที่ทำงานอัตโนมัติ ซึ่งต่างจาก GPU ที่ถูกจำกัดการส่งออกมากกว่า
ลูกค้าจีนบางรายสนใจทดลองใช้งาน โดยมีบริษัทคลาวด์รายใหญ่เตรียมสั่งเซิร์ฟเวอร์มากกว่า 300 เครื่อง แต่เบื้องต้นจะนำไปทดสอบในศูนย์ข้อมูลนอกจีนก่อน

2) เหตุผลสำคัญ: ตลาดจีนยังใหญ่ แต่ Nvidia ถูกกดดันจากข้อจำกัดสหรัฐฯ

Nvidia ต้องเร่งหาช่องทางใหม่ในจีน หลังการส่งมอบชิป H200 ให้จีนติดขัดจากข้อจำกัดสหรัฐฯ และแรงผลักดันของจีนที่ต้องการพึ่งพาเทคโนโลยีในประเทศ
Vera อาจเป็นทางเลือกที่ อ่อนไหวทางกฎเกณฑ์น้อยกว่า GPU เพราะเป็น CPU แต่การใช้งานจริงยังต้องดูเรื่องซอฟต์แวร์ ความเข้ากันได้ และต้นทุนย้ายระบบ
การรุกครั้งนี้ทำให้ Nvidia แข่งขันตรงกับ Intel และ AMD ในตลาด CPU สำหรับศูนย์ข้อมูล AI มากขึ้น

3) ข้อมูลชิปจีนชี้ดีมานด์ยังแข็งแรง ไม่ใช่แค่กระแสระยะสั้น

รายงาน Greater China Semis ระบุว่าเดือน พ.ค. 2026 มูลค่านำเข้าชิปของจีนโต +68.0% YoY แม้ปริมาณนำเข้าลดลง -1.0% YoY สะท้อนราคาต่อหน่วยสูงขึ้นมาก
มูลค่าส่งออกชิปของจีนโตแรง +110.9% YoY แตะ US$35.5bn ในเดือน พ.ค. และยอดส่งออกสะสมปี 2026 โต +89.8% YoY
การผลิตชิปในจีนเดือน เม.ย. โต +22.1% YoY ขณะที่รายได้กลุ่มชิปจีนเดือน เม.ย. โต +78.3% YoY สะท้อนวัฏจักรอุตสาหกรรมยังอยู่ในขาขึ้น

1781489021558-2c36e195b1200f0222fa74e9c99aed1e09d3ada7ce58f3db7e6219fae786ba9f.png

1781489037765-97ebe5539ef0b2f86ceaff7abba9317aff9cb8c4db71e32ccfeaebee5924e6e4.png

1781489054108-8c20fb6f3cc54d7bb71e4bab297ca080eef6021126275b317257dade70406002.png

1781489068588-1fed5621e38d10d2be3776067975552044a74fd786972851783ad9c69c2b0a15.png

4) ภาพรวมจีนยังต้องการชิปขั้นสูง แต่เร่งสร้างห่วงโซ่ในประเทศ

ฝั่งหนึ่ง จีนยังมีความต้องการชิปและอุปกรณ์ประมวลผลสูง โดยเฉพาะจาก AI ศูนย์ข้อมูล และรถยนต์อัจฉริยะ ในอีกฝั่งหนึ่ง จีนเร่งลงทุนในผู้ผลิตชิปท้องถิ่น ตั้งแต่ผู้ออกแบบชิป โรงงานผลิต บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ไปจนถึงเครื่องจักรผลิตชิป

มุมมองของ INVX

ภาพรวมยังบ่งชี้ว่าความต้องการชิปจีนยังดี และแรงหนุนจาก AI ขั้นสูง, ชิปรถยนต์อัจฉริยะ และการเพิ่มส่วนแบ่งของผู้ผลิตท้องถิ่นจะยังช่วยหนุนกลุ่มนี้ต่อ ได้แก่ SMIC (SMIC23), Hua Hong (HUAHONH23), AMEC, Naura (NAURA23), Cambricon, Biren (BIREN23), MetaX, Horizon Robotics (HORIZON23)
ด้าน Nvidia อาจได้ทางกลับเข้าสู่ตลาดจีนผ่าน CPU ซึ่งถูกจำกัดน้อยกว่า GPU แต่การขยายจริงยังขึ้นกับผลทดสอบ ความเข้ากันได้ของซอฟต์แวร์ และข้อจำกัดการย้ายจากชิปจีน