PTTGC: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์เรื่อง JV ในธุรกิจโอลิฟินส์ระหว่าง PTTGC กับ SCG

ผู้บริหารยืนยันว่าจะพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อให้เกิดประโยชน์ร่วมกันทั้ง 2 ฝ่าย เพื่อหลีกเลี่ยงความได้เปรียบเสียเปรียบระหว่างสองบริษัท
ผู้บริหารย้ำว่าเป็นสิ่งที่อยู่ในแผน portfolio transformation อยู่แล้ว เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ในระยะยาว
การบริหารวัตถุดิบจะไม่เป็นประเด็นที่ต้องกังวลแต่ต้องมองภาพของ JV เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุด
สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทร่วมทุนใหม่นี้จะต้องรอผลการทำ Due diligence ออกมาก่อน
เรามีมุมมองเป็นกลางต่อดีลนี้ เรายังมองว่า PTTGC จะยังอยู่ใน position ที่สูงกว่าเนื่องจากความมั่นคงในด้านวัตถุดิบ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญในภาวะปัจจุบันและในอนาคต ขณะที่ SCG ได้เปรียบในด้านตลาดของผลิตภัณฑ์ specialties ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ PTTGC พยายามจะบรรลุให้ได้ภายในปี 2030 ตามแผน portfolio transformation
นักลงทุนอาจจะต้องรอติดตามผลการศึกษาที่จะออกมาในช่วง 3Q26 เพื่อประเมิน valuation ใหม่หลังจากที่ JV นี้สามารถเดินหน้าต่อได้
เรายังคงเรตติ้ง outperform ใน PTTGC โดยคงราคาเป้าหมายที่ 42 บาท