INVX Wealth Weekend – มองเวลท์..รายวีค 6 มิ.ย. 2568

สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้น ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับเพิ่มขึ้น 2.2% จากแนวโน้ม 2H25 ที่ยังดูดีต่อ โดยเฉพาะฝั่งยุโรป นอกจากนั้นตลาดเริ่มให้น้ำหนักลดลงต่อประเด็นสงครามการค้า แม้ปลายสัปดาห์ก่อนจะมีประเด็นการเพิ่มภาษีเรียกเก็บเหล็กและอลูมิเนียมเพิ่มจาก 25% เป็น 50% โดยล่าสุดการพูดคุยระหว่างปธน.สหรัฐและจีน มีสัญญาณเชิงบวกในเบื้องต้น ก่อนเข้าสู่การเจรจาในชั้นถัดไป ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐยังส่งสัญญาณการชะลอตัวลงต่อเนื่องในภาคแรงงาน รวมถึงภาคการผลิตสะท้อนจากดัชนี ISM หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม ส่วนภาคบริการหดตัวครั้งแรกในรอบปีที่ 49.9 พร้อมดัชนีราคาพุ่งสูงสุดรอบ 2.5 ปี บ่งชี้ความเสี่ยงต่อภาวะ stagflation นำไปสู่การเรียกร้องจากผู้นำสหรัฐ และความคาดหวังของตลาดต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มมากขึ้น ความอ่อนแอของกำลังซื้อกดดันหุ้นในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย โดยกลุ่ม Consumer Discretionary ปรับตัวลดลง 1.9% ด้าน ECB ปรับลดดอกเบี้ยลงตามตลาดคาด แต่ส่งสัญญาณดอกเบี้ยขาลงอาจเริ่มชะลอ ตลาดหุ้น EM ปรับขึ้นเด่นกว่า DM จากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนเพิ่มเติม โดยดัชนี Caixin PMI ที่ลดลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ ก.ย. 2022 จากการลดลงของคำสั่งซื้อจากต่างประเทศและการผลิตที่หดตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 19 เดือน ตลาดหุ้นเกาหลีปรับขึ้นแรง หลังทราบผลการเลือกตั้งในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดหุ้นไทยอ่อนตัวลงต่อเนื่องอีก 2% จากแรงกดดันต่อเกณฑ์ Capped Weight ที่อาจกระทบหุ้น DELTA และไม่มีประเด็นบวกใหม่ๆ เพิ่มเติม ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้นแม้ OPEC+ จะเร่งเพิ่มการผลิต แต่อยู่ในคาดการณ์ตลาดแล้ว รวมถึงความกังวลด้านอุปทาน

ตลาดหุ้นโลก

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ นำโดยหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะหุ้น Nvidia ขณะที่ปัจจัยมหภาคสำคัญ ได้แก่ (1) การพูดคุยโดนัลด์ ทรัมป์ และ สี จิ้นผิง ส่งสัญญาณเชิงบวก (2) ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ เดือน พ.ค. เพิ่มเพียง 37k ตำแหน่งต่ำกว่าตลาดคาดที่ 110k ตำแหน่ง (3) สหรัฐฯ ปรับขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมจาก 25% เป็น 50%

ตลาดหุ้นไทย

ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา จากความกังวลต่อเกณฑ์ Capped Weight และตามแนวโน้มผลประกอบการที่ยังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ปัจจัยในประเทศ (1) รมช.คลังเผยโครงการ Entertainment Complex คาดลงทุนไม่ต่ำกว่าแสนล้านบาท เตรียมเสนอร่างกฎหมายเข้าสภา ก.ค. นี้ (2) สภาผู้แทนฯ รับหลักการร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 69 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท (3) จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติมีแนวโน้มดีขึ้น

ตลาดพันธบัตร

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงที่ 4.39% ขณะที่ ระยะสั้น 2 ปีปรับตัวลดลงที่ 3.91% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 48bps
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 1.71% ขณะที่ระยะสั้น อายุ 2 ปี ลดลงที่ 1.51%

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมัน Brent ปรับลง 1.86%WoW สู่ 65.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความเสี่ยงอุปทานในแคนาดากระทบจากไฟ่ป่าและความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ ด้านราคาทองคำ (Spot) ปรับขึ้น 0.28%WoW สู่ 3,303.22 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวที่ 98.7 จุด ขณะที่ค่าเงินเยนแข็งขึ้นที่ 143.8 เยน ด้านค่าเงินยูโรทรงตัวที่ 1.14 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาททรงตัวที่ 32.64 บาท ขณะที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 7.18 หยวน