หัวข้อสำหรับ EP.8 วันนี้เราจะมาอธิบายเกี่ยวกับ
- Morningstar
Morningstar 5 ดาว คืออะไร และใช้ทำอะไร
การให้คะแนนดาวของ Morningstar สำหรับกองทุน หรือการจัดอันดับโดยให้คะแนนเป็น “จำนวนดาวของ Morningstar” ที่เราเรียกกัน โดยคะแนนหรือจำนวนดาวที่ทาง Morningstar ให้คะแนนมาจะเป็นการวัดผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน โดยวัดจาก 1 ดาว ถึง 5 ดาว ในเชิงปริมาณจากสถิติย้อนหลังเท่านั้น โดยคะแนนดาวของกองทุนจะมีการคำนวณทุกสิ้นเดือน ซึ่งหากกองทุนมีคะแนนหรือดาวที่ 5 ดาว แปลว่ากองทุนนั้นถูกจัดอันดับดีที่สุดในหมวดกองทุนที่ถูกแบ่งโดย Morningstar ในหมวดเดียวกัน
ซึ่งก่อนที่กองทุนจะเริ่มเป็น “กองทุนติดดาว” กองทุนรวมต้องมีประวัติตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป โดยทาง Morningstar จะมีการเก็บสถิติผลตอบแทนรวมของกองทุนรวมในแต่ละเดือน (Total Return) แล้วเอามาปรับด้วยอัตราผลตอบแทนจากที่ปราศจากความเสี่ยง (Risk-free Rate) ก็จะได้ออกมาเป็น (Morningstar Return) หลังจากนั้นก็ปรับด้วยทฤษฎีอรรถประโยชน์โดยมีสมมติฐานว่าระดับความมั่งคั่งของผู้ลงทุนจะไม่กระทบกับทัศนคติต่อความเสี่ยง โดยหลังจากปรับเรียบร้อยก็จะได้ออกมาเป็น Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) ที่คิดออกมาเป็นผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี (Annualized Return)
หลังจากนั้นก็จะมีการจัดอันดับ MRAR เป็น Percentile Ranks ตั้งแต่ 1 ถึง 100 โดย 1 คือดีที่สุด หรือหากแบ่งเป็นอันดับคะแนนจะมีการจัดอันดับแบบรูปทรงระฆังคว่ำดังนี้
- 5 คะแนน หรือ 5 ดาว จะเป็นกองทุนที่มี Percentile Ranks ที่เป็น Top 10%
- 4 คะแนน หรือ 4 ดาว จะเป็นกองทุนที่มี Percentile Ranks ถัดไปอีก 22.5%
- 3 คะแนน หรือ 3 ดาว จะเป็นกองทุนที่มี Percentile Ranks ถัดไปอีก 35%
- 2 คะแนน หรือ 2 ดาว จะเป็นกองทุนที่มี Percentile Ranks ถัดไปอีก 22.5%
- 1 คะแนน หรือ 1 ดาว จะเป็นกองทุนที่มี Percentile Ranks ที่เป็น Bottom 10%
โดยหากกองทุนมีลักษณะของกองทุนที่ไม่เข้าข่ายในการจัดอันดับ รวมถึงอายุกองทุนไม่ถึง 36 เดือน (3 ปี) ก็จะไม่ถูกจัดอันดับจาก Morningstar ขณะเดียวกันหากกองทุนมีอายุกองทุน
- หากกองทุนมีอายุตั้งแต่ 36-59 เดือน คะแนนทั้งหมดจะถูกคำนวณจากคะแนนของช่วงอายุ 3 ปีที่ 100%
- หากกองทุนมีอายุตั้งแต่ 60-119 เดือน คะแนนจะถูกถัวเฉลี่ยของคะแนนช่วง 5 ปีที่ 60% และคะแนนช่วง 3 ปีที่ 40%
- หากกองทุนมีอายุตั้งแต่ 120 เดือนขึ้นไป คะแนนจะถูกถัวเฉลี่ยของคะแนนช่วง 10 ปีที่ 50% คะแนนช่วง 5 ปีที่ 30% และคะแนนช่วง 3 ปีที่ 20%
ดังนั้นการให้คะแนนของดาว Morningstar นั้นก็เพื่อที่จะวัดผลการดำเนินงานของกองทุนเทียบกับความเสี่ยงกับหมวดกองทุนประเภทเดียว เพื่อที่จะให้นักลงทุนสามารถที่จะเข้าใจถึงผลการดำเนินงานของกองทุนได้ง่ายและรวดเร็ว
