(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว

[Event play คือ กลยุทธ์ลงทุนตามปัจจัยสนับสนุนระยะสั้น ด้วยสัญญาณ Technical และ Market Sentiment มี Catalyst สนับสนุน หรือ Event-play]

 

Event

• ความคืบหน้าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ส่งสัญญาณ de-escalation และช่วยหนุน sentiment ตลาดในโหมด Risk-on มากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Growth และ Technology

•  

  หุ้นกลุ่ม Semiconductor ปรับตัวขึ้นนำตลาดอย่างชัดเจนในช่วงก่อนหน้า และเริ่มมีลักษณะเป็น crowded trade มากขึ้น ทำให้ในระยะถัดไปตลาดมีโอกาสเกิด sector rotation ภายในกลุ่ม Technology ไปยังหุ้นกลุ่ม Software ซึ่งยัง laggard แต่เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวของราคา
  
  

• การรายงานผลประกอบการของ PANW ในช่วงต้นเดือนมิ.ย. จะเป็น catalyst สำคัญต่อ sentiment ของหุ้นกลุ่ม Software หากผลประกอบการและ guidance ออกมาดีกว่าคาด อาจช่วยยืนยันภาพ demand ของ software ที่ยังแข็งแกร่ง และหนุนการ re-rating ของกลุ่มในระยะสั้น

 

Fundamental

• การนำ AI adoption มาใช้ในองค์กรยังอยู่ในช่วงต้นของวัฏจักร แต่ความต้องการใช้งานยังอยู่ในระดับสูง สะท้อนว่า Software ยังคงเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของการเปลี่ยนผ่านสู่ digital workflow และ AI-driven productivity
  
  

   

• แม้ตลาดกังวลว่า AI agents อาจลดความต้องการใช้ software หรือ disrupt โมเดล SaaS แต่เริ่มเห็นสัญญาณว่าลูกค้าที่ใช้ agentic tools อย่างเข้มข้นกลับมีแนวโน้มขยาย seats และ activity rates มากขึ้น เนื่องจากเมื่อ AI ช่วยเพิ่ม productivity ของ developer และพนักงานในองค์กร โดยความซับซ้อนของ workflow มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม ส่งผลให้ความต้องการใช้ Software อาจเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลง
  
  

   

• Valuation ของหุ้นกลุ่ม Software อยู่ในระดับน่าสนใจ โดย FWD P/E ของดัชนี S&P North American Expanded Technology Software อยู่ที่ราว 25.5 เท่า ลดลงจาก 38.9 เท่า ในปีก่อนหน้า สะท้อนว่าตลาดได้ discount ความกังวลเรื่อง AI disruption ไปมากแล้ว และทำให้ risk-reward เริ่มกลับมาน่าสนใจ
  
  

   

• Earnings revision ของหุ้นกลุ่ม Software ปี 2026 ถูก downgrade ไปแล้วกว่า 20% สะท้อนว่าตลาดได้ปรับลดความคาดหวังลงมาอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ประมาณการปี 2027 เริ่มเห็นสัญญาณ earnings stabilization บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากความกังวล AI disruption อาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว

 

Technical

• ราคา IGV ETF ส่งสัญญาณฟื้นตัว หลังสามารถ breakout เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ สะท้อนแรงซื้อที่เริ่มกลับเข้ามาและโครงสร้างราคาที่ดีขึ้น โดยราคาสามารถทำ higher high ได้ในรอบ 8 เดือน
  
  

   

• Momentum เริ่มฟื้นตัว โดย MACD สามารถแกว่งตัวยืนเหนือระดับศูนย์ได้ สะท้อน momentum เชิงบวกที่เริ่มกลับมา และสนับสนุนโอกาสการฟื้นตัวต่อในระยะสั้น
  
  

   

• ภาพรวมทางเทคนิคเริ่มเปลี่ยนจากช่วงปรับฐานเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว หากราคายังสามารถยืนเหนือเส้น 50 วันได้ต่อเนื่อง จะช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของสัญญาณ recovery และเปิดโอกาสให้ราคาทดสอบแนวต้านถัดไป

 

สรุป: แนะนำทยอยเข้าลงทุนหุ้นกลุ่ม Software ผ่านกองทุน MEGA10CYBER-A และ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ในลักษณะ Event Play เพื่อรับโอกาสจาก Risk-on sentiment, sector rotation ออกจาก Semiconductor, earnings catalyst จาก PANW, valuation ที่ถูก reset ลงมาแล้ว และ momentum ทางเทคนิคที่เริ่มฟื้นตัว

 

กองทุนแนะนำ: MEGA10CYBER-A กองทุนหุ้นสหรัฐฯ กลุ่ม Software ขนาดใหญ่ 10 บริษัท หรือสามารถลงทุนผ่าน IGV ETF

 

จาก Universe กองทุนในไทยที่เน้นเฉพาะเจาะจงในหุ้นกลุ่ม Software ตามกลยุทธ์ที่เราแนะนำและมีลักษณะใกล้เคียงกับดัชนี S&P 500 North American Expanded Technology Software คือกองทุน MEGA10CYBER-A

 

สรุปจุดเด่นของกองทุน MEGA10CYBER-A

1. กองทุนลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับธีม Cybersecurity และ Enterprise Software โดยตรง ผ่านการคัดเลือกบริษัทในหมวด Information Technology กลุ่ม Software
2. ใช้แนวทางลงทุนแบบ Rule Based โดยเน้นบริษัทขนาดใหญ่ มีสภาพคล่อง
3. คัดเลือกหลักทรัพย์เพียง 10 ตัว ทำให้พอร์ตมีความชัดเจนและสะท้อนธีมการลงทุนโดยตรง
4. กองทุน ไม่ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน จึงเปิดรับทั้งโอกาสและความผันผวนจากค่าเงินต่างประเทศเพิ่มเติมจากความผันผวนของราคาหุ้น อีกทั้งไม่มีต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
5. ตัวอย่างหุ้นที่ลงทุนได้แก่ Shopify, Adobe, Palo Alto Networks, Microsoft, AppLovin

 

กองทุน MEGA 10 Cybersecurity and Enterprise Software ชนิดสะสมมูลค่า MEGA10CYBER-A เป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นและ/หรือ ADR ของบริษัทในสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยเน้นกลุ่ม Software & Services ภายใต้หมวด GICS Information Technology และคัดเลือกหุ้นขนาดใหญ่ สภาพคล่องสูง จำนวน 10 บริษัท ลงทุนในสัดส่วนใกล้เคียงกัน ด้วยแนวทาง Rule Based Investment Approach และมีการปรับพอร์ตอย่างน้อยทุกครึ่งปี ทั้งนี้กองทุน MEGA10CYBER-A ไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

 

กองทุนนี้คัดเลือกบริษัทจากกลุ่มอุตสาหกรรมย่อย ได้แก่

• Internet Services & Infrastructure
• Application Software
• Systems Software

 

ตัวอย่างหุ้นที่อยู่ในพอร์ตการลงทุน (Source: TALISAM, as of 31 Mar 2026)

 

1) Adobe ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ด้านครีเอทีฟและเอกสารดิจิทัล เช่น Photoshop, Illustrator และ Acrobat รวมถึงโซลูชันด้านการตลาดดิจิทัลสำหรับองค์กร

 

2) AppLovin บริษัทเทคโนโลยีที่เชี่ยวชาญด้านซอฟต์แวร์และแพลตฟอร์มสำหรับ mobile app ecosystem โดยช่วยนักพัฒนาแอปทำการตลาด สร้างรายได้ และวิเคราะห์ข้อมูลผู้ใช้งาน

 

3) Salesforce ผู้นำด้านซอฟต์แวร์ CRM บนระบบคลาวด์ ที่ช่วยองค์กรบริหารงานขาย การบริการลูกค้า การตลาด และการวิเคราะห์ข้อมูลลูกค้าแบบครบวงจร

 

4) Intuit ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์การเงินและบัญชีสำหรับบุคคลและธุรกิจขนาดเล็ก เจ้าของผลิตภัณฑ์เด่นอย่าง TurboTax, QuickBooks และ Credit Karma

 

5) Microsoft บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีธุรกิจหลักทั้งซอฟต์แวร์องค์กร ระบบคลาวด์ และแพลตฟอร์ม productivity โดยมีผลิตภัณฑ์สำคัญอย่าง Windows, Office และ Azure

 

6) ServiceNow บริษัทซอฟต์แวร์องค์กรที่เน้น workflow automation ช่วยให้องค์กรจัดการงานภายใน เช่น IT service management, HR workflow และ customer service workflow

 

7) Oracle บริษัทซอฟต์แวร์องค์กรที่แข็งแกร่งในด้านฐานข้อมูล ระบบ ERP และ cloud infrastructure โดยมีลูกค้าหลักเป็นองค์กรขนาดใหญ่ทั่วโลก

 

8) Palo Alto Networks บริษัทด้าน cybersecurity ที่ให้บริการระบบป้องกันภัยไซเบอร์สำหรับองค์กร ครอบคลุม network security, cloud security และ security operations

 

9) SAP ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ enterprise application รายใหญ่ของโลก โดยเด่นในระบบ ERP ที่ช่วยองค์กรบริหารการเงิน ซัพพลายเชน ทรัพยากรบุคคล และการดำเนินงาน

 

10) Shopify แพลตฟอร์ม e-commerce ที่ช่วยให้ร้านค้าและแบรนด์สร้างหน้าร้านออนไลน์ จัดการคำสั่งซื้อ ชำระเงิน และเชื่อมต่อการขายหลายช่องทาง

 

 

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม