(เคาะซื้อ) แนะนำ A-GRID และ GRID ETF หลังราคากองทุนมีการปรับฐานลงในช่วงก่อนหน้า ขณะที่แนวโน้ม EPS Growth ที่ยังแข็งแกร่ง

💵 คำแนะนำ: เข้าลงทุนในกองทุน A-GRID และ GRID ETF โดยมีเป้าหมาย $214.00 จุดตัดขาดทุน $166.00 

 

🔸3 เหตุผลเคาะซื้อ

 

1. CAPEX ของ Hyperscalers มีแนวโน้มหนุนการเติบโตของการใช้ไฟฟ้าในระยะยาว

งบลงทุน hyperscaler ปี 2026 รวมกันราวกว่า $700bn คิดเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า +70% มีการคาดการณ์ว่าปี 2027 จะเติบโตต่อ ส่งผลให้ฝั่งอุปทานไฟฟ้ายังตึงตัว การลงทุนในโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้ายังคงมีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะถัดไป ช่วยหนุนกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องในห่วงโซ่อุปทาน ในขณะที่ CPI ของเดือน ก.ค. ออกมาใกล้เคียงกับตลาดคาด มีโอกาสหนุนให้ Fed ยังไม่เร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นบวกต่อภาพรวมของ CAPEX ให้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นได้ตามแผน

 

2. ราคามีการปรับฐานลงมา ท่ามกลาง EPS ที่ยังถูกปรับขึ้น ช่วยลดแรงกดดันด้าน Valuation

GRID ETF ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดราว -16% และมีการ Rebound กลับมาในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาของ GRID ETF ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดราว -5% พร้อมกับนักวิเคราะห์ที่ยังคง Upgrade EPS ต่อเนื่อง โดยอ้างอิงข้อมูลจาก Bloomberg Consensus ส่งผลให้ระดับ Forward PE 12 months ของดัชนี NASDAQ OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure ผ่อนคลายลงมาอยู่ที่ราว 23 เท่า ต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ราว 25 เท่า ส่งผลให้ Valuation มีความตึงตัวลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า

 

3. EPS Growth ของ GRID ETF ยังมีแนวโน้มเติบโตมากกว่า 15% ทั้งในปี 2026E และ 2027E

EPS Growth ของดัชนี NASDAQ OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 18.6% และ 15.8% ในปี 2026E และ 2027E ตามลำดับ ซึ่งยังถือว่ามีการเติบโตในระดับสูงในช่วง 1-2 ปีนี้เป็นอย่างน้อย มีแนวโน้มช่วยหนุนผลตอบแทนของ GRID ETF ในระยะถัดไป

 

 

🔸 Technical

 

GRID ETF ใช้เวลาเพียง 2 สัปดาห์ ในการ Rebound จากจุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือนขึ้นมาราว 13% ชี้ถึงแรงซื้อทีแข็งแกร่งของกองทุน ขณะที่ MACD กลับมาเป็นบวก พร้อมกับ RSI ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงกว่า 50 ในช่วงเวลาดังกล่าว เป็นสัญญาณการฟื้นตัวของราคา โดยประเมินราคาเป้าหมายอยู่ที่ $214 และจุด Stoploss ที่ 166

 

🔸 ความเสี่ยงที่ต้องจับตา:

 

1. แม้ Valuation จะคลายความตึงตัว แต่ยังถือว่าแพงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ราว +1.9 S.D.

แม้จะคลายลงจากจุดสูงสุด แต่หุ้นแกนหลักยังเทรดบน Valuation ที่ไม่ถูก โดยอ้างอิงจากข้อมูลของ Bloomberg consensus ดัชนี NASDAQ OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure อยู่ที่ระดับราว 23 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 20 เท่า ส่งผลให้ราคาของกองทุน GRID ETF อาจปรับตัวลดลงได้หากมีปัจจัยลบอื่นๆ มากดดัน

 

2. การประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 2 ที่มีความคาดหวังสูง

หุ้นในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า ถูกตั้งความคาดหวังไว้สูงจากคอขวดของ AI โดย Backlog ของบริษัทในกลุ่มยังคงเพิ่มขึ้น แต่การเปลี่ยนจาก Backlog เป็นรายได้ และกำไร อาจเป็นความเสี่ยงหากไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด อาทิ รายได้ที่อาจเติบโตช้ากว่าคาด แม้ Backlog ยังสูง หรือระดับ Margin ที่ลดลงจากปัจจัยต่างๆ ซึ่งอาจส่งผลให้มีแรงขายทำกำไรเมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวได้ โดยเฉพาะในระยะสั้น

 

 

อย่างไรก็ตาม ไฟฟ้าที่ขาดแคลนจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของ data center ส่งผลให้ไฟฟ้าถือเป็นหนึ่งในคอขวดของโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ต้องใช้ทั้งเงินทุนและเวลาในการลงทุนเพื่อตอบสนองต่อความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กองทุนกลุ่มนี้ยังงคงมีแนวโน้มการเติบโตที่สูงไปอีกอย่างน้อย 1-2 ปี ซึ่งคาดว่าจะยังคงหนุนให้ราคากองทุนสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อในระยะถัดไป

 

 

กองทุนแนะนำ: A-GRID กองทุนที่ลงทุนในลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าอัจฉริยะ

จาก Universe กองทุนรวมที่ลงทุนใน First Trust NASDAQ® Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID) มีทั้งหมด 2 กองทุน

 

1. พิจารณารายละเอียดของทั้ง 2 กองทุนดังนี้

กองทุน	A-GRID	ES-GRID
Share Class	Accumulated	Accumulated
นโยบายป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน	ตามดุลยพินิจ	ตามดุลยพินิจ
ค่าธรรมเนียมซื้อ	1.25%	1.50%
ค่าใช้จ่ายรวมต่อปี	1.61%	1.47%
กองทุนหลัก	First Trust NASDAQ® Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID)
สกุลเงินกองทุนหลัก	USD
ค่าใช้จ่ายกองทุนหลัก	0.56%
ดัชนีอ้างอิง	Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure™ Index
จำนวนหุ้น	121 ตัว

               Source: First Trust, ASSETPLUS and EASTSPRING as of 30 Jun 2026

 

2. คัดเลือกกองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำเนื่องจากกลยุทธ์ Satellite โดยปกติแล้วจะมีระยะเวลาการถือครองน้อยกว่า 1 ปี ที่ลงทุนตามกลยุทธ์การลงทุนที่เราแนะนำ

 

สรุปจุดเด่นของกองทุน A-GRID

1. กองทุน A-GRID เป็นกองทุนในกลุ่ม Global Equity Infrastructure แบบ Passive Management
2. กองทุนหลัก First Trust NASDAQ® Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID)
3. GRID ลงทุนอ้างอิง Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure™ Index ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับระบบโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) และโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า
4. กองทุนหลักบริหารโดย First Trust บลจ. ที่มีชื่อเสียงด้าน ETF โดยเฉพาะ Thematic และ Sector
5. กองทุนหลักกระจายลงทุนในหุ้นกว่า 121 ตัว
6. กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักมากสุด 5 กลุ่ม ได้แก่ Electrical Components, Diversified Industrials, Engineering and Contracting Services, Conventional Electricity, Multi-utilities
7. ตัวอย่างหุ้นที่ลงทุนได้แก่ Eaton Corporation Plc, Schneider Electric SE, ABB, Ltd., Quanta Services, Inc., Johnson Controls International Plc
8. ผลตอบแทนกองทุนหลักย้อนหลัง 1 ปี 39.0% (as of Jun 2026)

 

กองทุนเปิด เอแทรคเกอร์ส สมาร์ท กริด (A-GRID) เป็นกองทุนในกลุ่ม Global Equity Infrastructure ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก First Trust NASDAQ® Smart Grid Infrastructure Index Fund (GRID) ซึ่งมีนโยบายลงทุนแบบเชิงรับ (Passive) โดยอ้างอิงดัชนี Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure™ Index ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับระบบโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) และโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า

 

ทั้งนี้ดัชนีจะลงทุนในหุ้นบริษัททั่วโลกที่เกี่ยวข้องกับ Smart Grid, Electric Infrastructure, Other Grid-Related Activities ซึ่งบริษัทในดัชนีมากกว่าเท่ากับ 80% จะเป็นบริษัทแบบ Pure Play หรือมีรายได้ตั้งแต่ 50% ขึ้นไปมาจาก Smart Grid และอีก 20% ที่เหลือมีรายได้แบบกระจาย โดยบริษัททั้งหมดจะต้องมีมูลค่าบริษัทอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไป โดยปัจจุบัน (as of 30/6/2026) มีจำนวนหุ้นทั้งหมด 121 บริษัท

 

5 กลุ่มอุตสาหกรรมแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of Jun 2026)

• Electrical Components 33.3%
• Diversified Industrials 12.0%
• Engineering and Contracting Services 10.1%
• Conventional Electricity 8.5%
• Multi-utilities 8.2%

 

ตัวอย่างหุ้น 5 ตัวแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of Jun 2026)

• Eaton Corporation Plc บริษัทเทคโนโลยีด้านการจัดการพลังงานระดับโลก ให้บริการโซลูชันด้านระบบไฟฟ้า อากาศยาน ยานยนต์ และระบบไฮดรอลิก โดยมุ่งเพิ่มประสิทธิภาพ ความปลอดภัย และความน่าเชื่อถือในการใช้พลังงาน
• Schneider Electric SE บริษัทเทคโนโลยีด้านพลังงานระดับโลก ให้บริการโซลูชันด้านการจัดการพลังงาน ระบบไฟฟ้า ระบบอัตโนมัติ และซอฟต์แวร์ดิจิทัล สำหรับอาคาร ดาต้าเซ็นเตอร์ โรงงาน โครงสร้างพื้นฐาน และระบบไฟฟ้า
• ABB, Ltd. บริษัทเทคโนโลยีอุตสาหกรรมระดับโลกที่เชี่ยวชาญด้านระบบไฟฟ้าและระบบอัตโนมัติ ให้บริการโซลูชันสำหรับภาคอุตสาหกรรม โครงสร้างพื้นฐาน ระบบสาธารณูปโภค และการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตด้วยเทคโนโลยีดิจิทัล
• Quanta Services, Inc. ผู้ให้บริการโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานระดับโลก โดยเชี่ยวชาญด้านระบบไฟฟ้า พลังงานหมุนเวียน สาธารณูปโภคใต้ดิน และโครงสร้างพื้นฐานด้านบรอดแบนด์ ครอบคลุมตั้งแต่การออกแบบ วิศวกรรม ก่อสร้าง ไปจนถึงการบำรุงรักษา
• Johnson Controls International Plc บริษัทเทคโนโลยีด้านอาคารระดับโลก ให้บริการระบบบริหารจัดการอาคาร ระบบทำความร้อนและความเย็น ระบบอัตโนมัติ ความปลอดภัย และซอฟต์แวร์ดิจิทัล เพื่อช่วยให้อาคารและดาต้าเซ็นเตอร์มีประสิทธิภาพ ประหยัดพลังงาน และมีความยั่งยืนมากขึ้น

 

ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนหลัก

กองทุนหลักมีผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง (as of 30 Jun 2026) ดังนี้

• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี 39.0% ต่อปี
• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี 23.4% ต่อปี
• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี 16.9% ต่อปี

 

คำเตือน: กองทุนมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์