กลยุทธ์การลงทุนหุ้นไทยราย 2 สัปดาห์ ประจำวันที่ 26 ส.ค. ถึง 6 ก.ย. 67

แม้ช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา SET จะผันผวนแต่สามารถพลิกปรับขึ้นแรง 4.46% โดยสัปดาห์แรกดัชนีหุ้นไทยปรับตัวลงหลังศาล รธน. มีมติ 5 ต่อ 4 ให้นายเศรษฐา ทวีสิน สิ้นสุดการเป็นนายกรัฐมนตรี อย่างไรก็ดี สัปดาห์ก่อนดัชนีหุ้นไทยพลิกฟื้นตัวได้ดี หลังคลายกังวลสุญญากาศทางการเมือง เนื่องจากสภาผู้แทนฯ มีมติเห็นชอบ นางสาวแพทองธาร ชินวัตร เป็นนายกรัฐมนตรีและคาดหวังจะมีการจัดตั้ง ครม. ใหม่ที่รวดเร็วเพื่อเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจ อีกทั้งอดีตนายกรัฐมนตรีทักษิน ชินวัตร ยังแสดงวิสัยทัศน์ในงาน Vision for Thailand 2024 ซึ่งคาดมีโอกาสเป็นแผนของรัฐบาลชุดใหม่ที่จะนำไปดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ จึงช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อการลงทุน อีกทั้ง GDP 2Q67 ของไทยยังขยายตัว 2.3% เกินคาด ขณะที่ ธปท. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.5% ตามตลาดคาด แต่เริ่มส่งสัญญาณ Data dependent มากขึ้น จึงหนุนให้ Fund flow เริ่มมีทิศทางไหลเข้าตลาดหุ้นไทย ทั้งนี้สองสัปดาห์ที่ผ่านมาหุ้นที่มีแรงซื้อ นำโดย KBANK BBL TRUE CPALL SCB GULF ส่วนหุ้นที่มีแรงขาย นำโดย BDMS BH ADVANC PTTEP BCP

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideway Up จากคาดหวังความคืบหน้าของการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ ซึ่งจะส่งผลต่อความชัดเจนของการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลาย 3Q-4Q67 ส่วน Fund Flow มองว่ายังมีทิศทางไหลเข้าตลาดหุ้นไทยแต่ไม่แรง เนื่องจากภาพการเติบโตของเศรษฐกิจไทยยังต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค อย่างไรก็ดี มองเม็ดเงินลงทุนจะมีแนวโน้มไหลออกจากกลุ่มพลังงาน สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก และการแพทย์ ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐคาดยังมีแนวโน้มชะลอตัวลง ซึ่งจะส่งต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะถัดไป และดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนคาดยังอ่อนแอ ซึ่งมองว่าตลาดรับรู้ไปแล้วในระดับนึง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 4 ธีมหลัก ดังนี้
1)นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรหุ้นที่อยู่ในภาวะ Oversold และ Undervalue เลือก SCGP BCH KCE PTTGC OSP ขณะที่ให้เพิ่มความระมัดระวังการลงทุนในระยะสั้นสำหรับหุ้นที่อยู่ในภาวะ Overbought อย่าง COM7 VGI TRUE ADVANC
2)หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากความคาดหวังรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP OSP CBG
3)นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC, TIDLOR) กลุ่มอสังหาฯ (AP SPALI SIRI) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF CKP)
4)หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF BDMS BEM