Biweekly Portfolio Strategy

​

Biweekly Portfolio Strategy  สำหรับ 6 - 15 พ.ค. 68

 

มอง SET ปรับขึ้นจำกัดรอความชัดเจนภาษีสหรัฐและจับตางบ 1Q68

 

• แม้ช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับขึ้น 4.17% สอดคล้องกับตลาดหุ้นทั่วโลก แรงหนุนจากการเจรจาการค้าของสหรัฐกับหลายประเทศมีความคืบหน้ามากขึ้น รวมถึงมีการผ่อนปรนมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าบางส่วนของสหรัฐ นอกจากนี้ในประเทศยังมีปัจจัยหนุนจาก กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังแรงซื้อจากกองทุน ThaiESGX ที่จะเริ่มเข้ามาตั้งแต่ 2 พ.ค.-30 มิ.ย. 68 ถึงแม้จะมี Sentiment ลบจาก Moody’s ที่ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทยจาก "Stable" เป็น "Negative“ จากความเปราะบางของเศรษฐกิจไทย ท่ามกลางผลของมาตรการภาษีศุลกากร และ World Bank ลดประมาณการ GDP ไทยปีนี้จาก 2.9% ลงสู่ 1.6% ต่ำสุดในกลุ่มอาเซียนก็ตาม โดยหุ้นที่มีแรงซื้อมากสุด นำโดย กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA CCET HANA) กลุ่มธนาคาร (KBANK SCB KTB) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC TRUE) ส่วนหุ้นมีแรงขาย นำโดย PTTEP BH PTTGC IVL  
  
  
• ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ หลังตลาดยังอยู่ระหว่างรอความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐ และติดตามการทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q68 ของหุ้น Real Sector ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินของ FOMC (7 พ.ค.) คาดไม่มีผลต่อบรรยากาศลงทุนมากนัก หลังตลาดคาดจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.50% อย่างไรก็ดี มองความไม่ชัดเจนของนโยบายภาษีของสหรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจโลกจะยังเป็นปัจจัยบั่นทอนความเชื่อมั่นที่มีต่อการเติบโตของผลประกอบการ 2Q68 ทำให้บรรยากาศลงทุนยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและทำให้ SET ปรับขึ้นได้จำกัด โดยมีแนวต้าน 1210-1235 จุด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักและ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
  
  

1.หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 1Q68-2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL OR

2.หุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง  แนะนำ  GULF MTC CBG SPRC GPSC

3.หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY  2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP

4.Trading Idea : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้นที่ได้รับผลกระทบมาตรการภาษีสหรัฐซึ่งคาดราคาหุ้นจะฟื้นตัวเร็ว (High Beta) หากสงครามการค้ามีสัญญาณคลี่คลาย แนะนำ KTB BBL BCP PTT SCCC FTREIT AMATA

​

 

 

 

​

​

​

​

​

​