News Update - 3BBIF กำไรจากการดำเนินงานปกติใน 1Q25 เป็นไปตามคาด

3BBIF รายงานกำไรสุทธิ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY แต่ลดลง 60.6% QoQ กองทุนบันทึกผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการลงทุน (รายการที่ไม่ใช่เงินสด) จำนวน 100 ล้านบาทในไตรมาสนี้ หากไม่รวมรายการนี้ กำไรหลัก core profit อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ลดลง 5.5% YoY และ 7.5% QoQ การลดลงทั้ง YoY และ QoQ มีสาเหตุมาจากค่าธรรมเนียมเริ่มต้น (front-end fee) ที่บันทึกในไตรมาสนี้จากการ Refinance หนี้ที่มีการประกาศในเดือนมกราคม

3BBIF ประกาศลดทุน 0.16 บาทต่อหุ้น แทนการจ่ายเงินปันผล เนื่องจากกำไรสะสมติดลบ วัน XN คือวันที่ 16 พฤษภาคม โดยรวมแล้ว กำไรหลักใน 1Q25 คิดเป็น 21% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา ซึ่งเรามองว่ายังเป็นไปตามเป้าหมาย

คงคำแนะนำ NEUTRAL DCF-based TP Bt7.1 และในกรณีที่ ADVANC ไม่ต่อสัญญาเช่าสัญญาปัจจุบันหมดอายุ TP จะอยู่ที่ Bt6.1