5 Bites Breakfast - 5 เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดวันนี้ 28 ม.ค. 2568

5 ประเด็นสำคัญที่คุณต้องรู้ สำหรับวันนี้ 28 ม.ค. 2568

1. DeepSeek เขย่าตลาดหุ้น ทำกลุ่มเทคฯ ถูกเทกระจาด การเปิดตัวโมเดล AI แบบโอเพ่นซอร์สของ DeepSeek สตาร์ทอัพจากจีน สร้างความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของบริษัทสหรัฐฯ และความเป็นผู้นำด้าน AI ของอเมริกา หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐ เช่น NVDA และ MU ลดลงในพรีมาร์เก็ตมากกว่า 11% ขณะที่หุ้นบริษัทชิปในยุโรปและญี่ปุ่นก็ได้รับผลกระทบ โมเดล AI ของ DeepSeek ซึ่งพัฒนาด้วยงบประมาณต่ำกว่า 6 ล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 2 เดือน ถูกมองว่าท้าทายบริษัท AI ชั้นนำในสหรัฐ นักวิเคราะห์ยังเน้นว่าบริษัทสหรัฐมีข้อได้เปรียบจากการเข้าถึงชิป GPU ขั้นสูง แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

2. นักลงทุน Risk-off เร่งย้ายเงินเข้าสู่ตลาดพันธบัตรในรอบหลายเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury Yields) ลดลงในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางการเทขายหุ้นครั้งใหญ่ โดยผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ลดลง 8 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 4.54% ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีใน Nasdaq ร่วงหนัก สาเหตุหลักมาจาก AI โมเดลของ DeepSeek จากจีนที่ใช้ทุนต่ำและให้ผลลัพธ์เหนือกว่า OpenAI ทำให้นักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับต้นทุน AI ในปัจจุบัน นอกจากนี้ นักลงทุนยังจับตาการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ แม้ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยทันที แต่คาดว่าเฟดจะยังไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้

3. ราคาน้ำมันดิ่ง หลังสหรัฐฯ กลับลำแผนคว่ำบาตรโคลอมเบีย ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในวันจันทร์ หลังจากสหรัฐฯ ถอนแผนคว่ำบาตรและเก็บภาษีโคลอมเบีย เนื่องจากโคลอมเบียยอมรับผู้อพยพที่ถูกส่งกลับ สร้างความผันผวนในตลาดน้ำมัน ท่ามกลางข้อเรียกร้องของประธานาธิบดีทรัมป์ให้ OPEC ลดราคาน้ำมันเพื่อกระทบการเงินของรัสเซียและยุติสงครามยูเครน ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสร้างแรงกดดันต่อตลาดน้ำมัน โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์อยู่ที่ $77.90 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI อยู่ที่ $74.09 นอกจากนี้ ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนที่อ่อนแอเพิ่มความกังวลด้านอุปสงค์พลังงานในตลาดโลก

4. NVDA ชมเปาะ DeepSeek ตัวอย่างการพัฒนาชั้นดี NVDA ชื่นชมโมเดล R1 ของ DeepSeek ว่าเป็นตัวอย่างสำคัญของ "Test Time Scaling" แม้การเปิดตัวนี้จะส่งผลให้หุ้น NVDA ร่วงถึง 17% โมเดล R1 ของ DeepSeek ใช้ต้นทุนเพียง 6 ล้านดอลลาร์ แต่สามารถแข่งขันกับโมเดลชั้นนำจาก OpenAI ได้ NVDA ยืนยันว่า GPUs ที่ใช้พัฒนาโมเดลนี้สอดคล้องกับข้อกำหนดการส่งออก นอกจากนี้ แนวคิด "Test Time Scaling" ที่เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของ AI ผ่านการใช้พลังงานคอมพิวเตอร์ในขั้นตอนการใช้งาน ยังเป็นจุดสำคัญที่ NVDA และผู้นำอุตสาหกรรม AI กำลังมุ่งเน้นเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในระยะยาว

5. Gen Y กำลังเผชิญภาวะ “Phantom Wealth” ชาวมิลเลนเนียลหรือ Gen Y ในสหรัฐฯ มีความมั่งคั่งรวมเพิ่มขึ้นถึง 15.95 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022 จาก 3.94 ล้านล้านดอลลาร์ใน 5 ปีก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่เกิดจากราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้น 44% ระหว่างปี 2019-2022 อย่างไรก็ตาม ความมั่งคั่งส่วนใหญ่อยู่ในรูปของสินทรัพย์ขาดสภาพคล่อง เช่น บ้านและแผนการเกษียณ ทำให้ขาดกระแสเงินสดในชีวิตประจำวัน หรือที่เรียกว่า "phantom wealth" ชาวมิลเลนเนียลยังต้องเผชิญค่าใช้จ่ายสูงขึ้น เช่น เงินกู้เรียน ค่าผ่อนบ้าน และค่าดูแลเด็ก แม้จะมีรายได้เพิ่มขึ้นก็ตาม แต่ยังคงรู้สึกว่ายังไม่มั่งคั่งหรือมั่นคงทางการเงินอย่างแท้จริง

ประเด็นที่ต้องติดตาม: วันที่ 28 มกราคม – 4 กุมภาพันธ์เป็นวันหยุดทำการของตลาดหุ้นจีน ติดตามการรายงานยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ (MoM) โดยคาดว่าจะรายงานออกมาฟื้นตัวที่ 0.8% จากช่วงก่อนหน้าที่ -1.1% และการรายงานผลประกอบของสหรัฐฯ อย่าง BA , GM , SBUX

มุมมองการลงทุน INVX – คาดตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เนื่องจากทิศทางการรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ มีโอกาสชะลอตัวสอดคล้องกับการรายงาน CPI ในช่วงก่อนหน้านี้ ในขณะที่การประชุมเฟดนั้นมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยและนักลงทุนในตลาดรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปแล้ว ส่งผลให้นักลงทุนจะให้น้ำหนักกับการรายงานผลประกอบการ 4Q24 ของกลุ่ม MAG7 และนโยบาย 100 วันแรกของทรัมป์เป็นหลัก สำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาว (6 - 12 เดือนขึ้นไป) ทาง INVX ยังคงแนะนำทยอยสะสมการลงทุนตลาดหุ้นเวียดนามและทองคำตลอดจนหุ้นขนาดเล็กสหรัฐฯ หลังผลการเลือกตั้งได้ข้อสรุป โดย INVX มองในระยะอีก 1 ปี ต่อจากนี้นโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์จะเน้นประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก จึงทำให้หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เยอะกว่าประเทศอื่นๆ

📌 [Event Play] (ระยะสั้น 1-3 เดือน) INVX แนะนำลงทุนใน
กองทุน KT-PRECIOUS หุ้นเหมืองทอง เนื่องจากราคาหุ้นเหมืองทองยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา
กองทุน AFMOAT-HA หุ้นสหรัฐฯคุณภาพดี กระจายการลงทุนในธุรกิจที่มีปราการแข็งแกร่งและไม่กระจุกตัวในหุ้นใหญ่
กองทุน K-CHINA-A(A) หุ้นจีนเน้นการบริโภคที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีนในช่วงต่อจากนี้

📌 [Theme play] (ระยะยาว 6-12 เดือน) INVX แนะนำลงทุนใน
กองทุน BGOLD ทองคำได้แรงหนุนจากอุปสงค์จากธนาคารกลางทั่วโลก และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
กองทุน ASP-USSMALL-A หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็กคุณภาพดี จากแนวโน้มการฟื้นตัวกำไรและมีแนวโน้มฟื้นตัวโดดเด่นในระยะข้างหน้า รวมถึงได้ประโยชน์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง
กองทุน PRINCIPAL VNEQ-A จากการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง และกำไรเติบโตดี รวมถึงมีมูลค่าที่น่าสนใจ
กองทุน UGIS-N การลงทุนตราสารหนี้โลก เพื่อกระจายความเสี่ยงและรับผลตอบแทนช่วงดอกเบี้ยขาลง
กองทุน TUSFIN-A ลงทุนในหุ้นกลุ่มการเงินสหรัฐฯ รับประโยชน์จากนโยบายของ Trump 2.0