News Update - AEONTS สรุปประเด็นสำคัญจาก Analyst meeting

ภาพรวมเป็นกลาง เน้นควบคุมคุณภาพสินทรัพย์
คุณภาพสินทรัพย์: ดีขึ้นต่อเนื่อง จากการปรับปรุง credit scoring ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น และเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ อย่างไรก็ตามบริษัทมีการตั้งสำรอง Management overlay เพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยบริษัทมี Management overlay ประมาณ 300 กว่าล้านบาท (160 ล้านบาท เผื่อสำหรับการขึ้น Minimum payment ของ Credit card เป็น 10% และ ที่เหลือสำหรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและลูกหนี้ในมาตรการคุณสู้เราช่วย
ความเสี่ยงจาก US Tariff: ลูกค้าที่อยู่ใน Export sector ประมาณ 2% ซึ่งเป็นหนึ่งของลูกค้าใน Manufacturing sector ซึ่งมีสัดส่วน 20% ของลูกค้าทั้งหมด
Bad debt recovery: บริษัทตั้งเป้าเติบโต 10% สูงกว่าประมาณการของ INVX ที่ 9%
Cost of funds: คาดจะเพิ่มขึ้นใน 2QFY25 จากการ roll over เงินกู้ยืมระยะยาวที่ต้นทุนต่ำ แต่คาดว่า Cost of funds จะลดลงใน 2HFY25
Loan growth: ปีนี้คาดจะทรงตัวเพราะเน้นการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ ตั้งเป้าที่จะกลับมาโตในปี FY2026
คงคำแนะนำ Outperform และ TP ที่ 112 บาท