Amazon เร่งลงทุน AI ทั้งระบบเชื่อมต่อและพลังงานนิวเคลียร์

1. Amazon ขยายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ครอบคลุมทั้งระบบสื่อสารและพลังงาน

Amazon (AMZN US) ประกาศความร่วมมือสำคัญสองด้าน ได้แก่ การขยายข้อตกลงกับ 3M (MMM US) เพื่อจัดหาอุปกรณ์เชื่อมต่อข้อมูลด้วยแสงสำหรับศูนย์ข้อมูล และการสนับสนุนโครงการโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็กร่วมกับ X-energy (XE US) และ American Electric Power (AEP US) สะท้อนว่าการขยายธุรกิจ AI ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการลงทุนชิปประมวลผล แต่ยังครอบคลุมระบบรับส่งข้อมูลและแหล่งพลังงานที่สามารถรองรับการใช้งานในระยะยาว

2. Amazon ทำข้อตกลงกับ 3M พร้อมสิทธิซื้อหุ้นสูงสุด 3.16 ล้านหุ้น

3M ประกาศขยายความร่วมมือเชิงพาณิชย์กับ Amazon เมื่อวันที่ 19 ต.ค. 2026 โดยให้สิทธิ Amazon ซื้อหุ้น 3M สูงสุด 3.16 ล้านหุ้น หรือประมาณ 0.6% ของหุ้นปัจจุบัน ในราคา $164.89 ต่อหุ้น ภายในระยะเวลา 7 ปี โดยสิทธิซื้อหุ้น 85% จะทยอยได้รับตามมูลค่าการชำระเงินของ Amazon สำหรับผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อด้วยแสงและอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูล และจะได้รับสิทธิครบเมื่อยอดชำระสะสมถึง $6 พันล้าน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นเงื่อนไขการได้รับสิทธิซื้อหุ้น ไม่ใช่คำมั่นว่าจะซื้อสินค้าครบตามมูลค่านั้น

3. 3M รุกธุรกิจอุปกรณ์เชื่อมต่อด้วยแสง รองรับการเติบโตของ AI

ความร่วมมือกับ Amazon ช่วยสนับสนุนกลยุทธ์ของ 3M ในการขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดศูนย์ข้อมูล AI ผ่านเทคโนโลยี Expanded Beam Optical (EBO) ซึ่งเป็นระบบเชื่อมต่อสัญญาณด้วยแสงที่ออกแบบมาสำหรับการรับส่งข้อมูลประสิทธิภาพสูง โดยก่อนหน้านี้ Microsoft ได้เริ่มนำเทคโนโลยีดังกล่าวไปใช้แล้ว จึงสะท้อนโอกาสที่ธุรกิจอุปกรณ์เชื่อมต่อข้อมูลจะกลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ของ 3M นอกเหนือจากธุรกิจอุตสาหกรรมเดิม

4. 3M เข้าถือหุ้น Genius Electronic Optical 4.7% เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต

3M ประกาศความร่วมมือกับ Genius Electronic Optical (3406 TT) ผู้ผลิตอุปกรณ์แสงความแม่นยำสูงจากไต้หวัน พร้อมแผนเข้าถือหุ้นประมาณ 4.7% ผ่านการซื้อหุ้นออกใหม่ โดยคาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้นใน 4Q26 ความร่วมมือดังกล่าวจะนำเทคโนโลยี EBO และความเชี่ยวชาญด้านวัสดุของ 3M มาผสานกับความสามารถด้านการผลิตของ Genius Electronic เพื่อเร่งพัฒนาอุปกรณ์เชื่อมต่อด้วยแสงและเพิ่มกำลังการผลิตรองรับความต้องการจากศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่

5. Amazon ร่วมพัฒนาโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก 960 เมกะวัตต์

อีกด้านหนึ่ง X-energy และ American Electric Power ประกาศข้อตกลงศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนาโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็กในรัฐอินดีแอนา สหรัฐฯ กำลังผลิตรวม 960 เมกะวัตต์ โดยใช้เครื่องปฏิกรณ์ Xe-100 จำนวน 12 เครื่อง กำลังผลิตเครื่องละ 80 เมกะวัตต์ บนพื้นที่โรงไฟฟ้าถ่านหินเดิมของ AEP ขณะที่ Amazon จะสนับสนุนเงินทุนตามความคืบหน้าของโครงการ และมีแผนทำสัญญาซื้อไฟฟ้าระยะยาวหากโครงการได้รับอนุมัติลงทุนและสามารถดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้

6. Amazon ตั้งเป้าพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้านิวเคลียร์มากกว่า 5 กิกะวัตต์ภายในปี 2039

โครงการในรัฐอินดีแอนาถือเป็นโครงการขนาดใหญ่แห่งที่สองภายใต้ความร่วมมือระหว่าง Amazon และ X-energy ต่อจากโครงการ Cascade ในรัฐวอชิงตัน โดยทั้งสองบริษัทมีเป้าหมายพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้านิวเคลียร์มากกว่า 5 กิกะวัตต์เข้าสู่ระบบไฟฟ้าสหรัฐฯ ภายในปี 2039 เพื่อรองรับความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูล AI ทั้งนี้ เครื่องปฏิกรณ์ Xe-100 ใช้ก๊าซฮีเลียมในการระบายความร้อนและเชื้อเพลิง TRISO ซึ่งออกแบบให้ทนต่ออุณหภูมิสูง

7. การสนับสนุนจาก Amazon ช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินทุน แต่ยังมีข้อจำกัดในการก่อสร้าง

การเข้ามาสนับสนุนเงินทุนและแสดงความตั้งใจซื้อไฟฟ้าระยะยาวของ Amazon ช่วยเพิ่มความมั่นใจต่อการพัฒนาโครงการของ X-energy และลดความเสี่ยงด้านความต้องการใช้ไฟฟ้าในอนาคต อย่างไรก็ตาม โครงการยังอยู่ในขั้นศึกษาความเป็นไปได้และยังไม่มีการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย อีกทั้งยังเผชิญความเสี่ยงด้านการอนุญาตก่อสร้าง ต้นทุนโครงการ ความพร้อมของเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ และความล่าช้าของห่วงโซ่อุปทาน โดยโครงการแรกที่ได้รับการสนับสนุนจาก Amazon เคยเลื่อนกำหนดเริ่มก่อสร้างออกไปเป็นปี 2027

8. ตลาดตอบรับดีลเชิงบวก แต่ยังให้ความสำคัญกับความสามารถในการดำเนินงานจริง

หุ้น 3M ปรับเพิ่มขึ้น 3.7% ในการซื้อขายหลังตลาดปิดวันที่ 19 ต.ค. หลังประกาศความร่วมมือกับ Amazon ขณะที่หุ้น X-energy ปรับขึ้นประมาณ 5% ระหว่างวันจากข่าวโครงการนิวเคลียร์ใหม่ อย่างไรก็ตาม หุ้น X-energy ยังปรับลดลงประมาณ 63% นับตั้งแต่เข้าตลาดในเดือน เม.ย. 2026 สะท้อนว่าผู้ลงทุนยังมีความกังวลต่อระยะเวลาการพัฒนา ต้นทุน และความสามารถในการเปลี่ยนโครงการที่ประกาศให้กลายเป็นรายได้และกำไรในอนาคต

สรุปความร่วมมือ Amazon ด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

มุมมองของ InnovestX

• INVX มองเชิงบวกต่อกลุ่ม ระบบไฟฟ้า (Electrification) และอุปกรณ์เชื่อมต่อข้อมูล (Optical Connectivity) จากการที่ Amazon ขยายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งด้านระบบรับส่งข้อมูลและการจัดหาพลังงาน สะท้อนว่าการเติบโตของศูนย์ข้อมูลยังเพิ่มความต้องการอุปกรณ์จ่ายไฟ ระบบส่งไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน และอุปกรณ์สื่อสารความเร็วสูง โดยมองบวกต่อ Eaton (ETN US), Vertiv (VRT US), GE Vernova (GEV US) และ Quanta Services (PWR US) ในกลุ่มระบบไฟฟ้า ขณะที่กลุ่มอุปกรณ์เชื่อมต่อมองบวกต่อ Arista Networks (ANET US), Coherent (COHR US) และ Lumentum (LITE US) จากความต้องการเชื่อมต่อข้อมูลภายในศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้น ส่วน X-energy (XE US) แม้ได้รับประโยชน์จากแผนพัฒนาโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ แต่ยังมีความเสี่ยงด้านต้นทุนและระยะเวลาก่อสร้าง จึงให้น้ำหนักกับผู้ผลิตอุปกรณ์ที่มีฐานรายได้ชัดเจนมากกว่า

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน