กระแส AI ยังร้อนแรงต่อเนื่อง ล่าสุด Anthropic บริษัทผู้พัฒนา Claude AI กำลังเดินหน้าเตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จนกลายเป็นอีกหนึ่งบริษัทที่นักลงทุนทั่วโลกจับตามอง

แต่รู้หรือไม่ว่า แม้ Anthropic จะยังไม่ IPO นักลงทุนก็มีโอกาสลงทุนในบริษัทนี้ทางอ้อมผ่าน ETF บางกองได้แล้ว!

อย่างไรก็ตาม การลงทุนก่อน IPO ไม่ได้หมายความว่าจะได้ซื้อหุ้นในราคาถูกเสมอไป และการเติบโตของบริษัทก็ไม่ได้รับประกันว่ากองทุนที่ถือหุ้นนั้นจะสร้างผลตอบแทนได้ดี

📌 วันนี้พาไปรู้จัก Anthropic พร้อม 3 ETF ทางเลือก และบทเรียนจาก IPO SpaceX ที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม

รู้จัก Anthropic และ 3 ETF ที่ลงทุนได้ก่อน IPO

Anthropic คือใคร? ทำไมถึงเป็นที่จับตามอง?

Anthropic เป็นบริษัทเทคโนโลยี AI จากสหรัฐฯ ก่อตั้งในปี 2021 โดยอดีตผู้บริหารและนักวิจัยจาก OpenAI มีผลิตภัณฑ์หลักคือ Claude ผู้ช่วย AI ที่สามารถตอบคำถาม วิเคราะห์ข้อมูล เขียนโปรแกรม และช่วยทำงานในองค์กรได้

จุดเด่นของ Anthropic คือการพัฒนา AI ที่เน้นความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ ควบคู่กับการขยายการใช้งานในภาคธุรกิจ ทำให้ Anthropic กลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นสำคัญของอุตสาหกรรม Generative AI ที่แข่งขันกับบริษัทอย่าง OpenAI และ Google

แล้วถ้าอยากลงทุนใน Anthropic ก่อน IPO มี ETF อะไรให้เลือกบ้าง?

แม้ Anthropic จะยังไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่มี ETF บางกองที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงบริษัทนี้ทางอ้อม โดยแต่ละกองมีกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน ได้แก่

🔹 LAZR — Tema Photonics & Optical ETF

สัดส่วน Anthropic ประมาณ 9.40%

จุดเด่น: เน้นลงทุนในธุรกิจเทคโนโลยีแสง (Photonics) และอุปกรณ์สื่อสารด้วยแสง (Optical Networking) ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อ AI และ Data Center โดยมีหุ้นอย่าง Lumentum และ AXT รวมถึง Anthropic ที่ผู้จัดการกองทุนมองว่าเป็นหนึ่งในผู้ขับเคลื่อนความต้องการเทคโนโลยีดังกล่าว เนื่องจาก AI ที่พัฒนาก้าวหน้าขึ้นจำเป็นต้องใช้พลังประมวลผลและการรับส่งข้อมูลที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น

🔹 AGIX — KraneShares Public-Private AI & Technology ETF

สัดส่วน Anthropic ประมาณ 2.44%

จุดเด่น: เน้นลงทุนในบริษัทเทคโนโลยี AI ทั้งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และบริษัทเอกชนที่ยังไม่ IPO โดยผสมผสานหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง NVIDIA, Microsoft และ Meta เข้ากับบริษัท AI ที่กำลังเติบโต เช่น Anthropic เพื่อรับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรม AI ในหลายด้าน

🔹 BAI — iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF

สัดส่วน Anthropic ประมาณ 1.39%

จุดเด่น: เป็นกองทุน Active ETF จาก BlackRock ที่เน้นลงทุนในธุรกิจตลอดห่วงโซ่ AI (AI Value Chain) ตั้งแต่ผู้ผลิตชิปและเซมิคอนดักเตอร์ โครงสร้างพื้นฐาน AI ไปจนถึงบริษัทที่พัฒนาและนำ AI ไปใช้ในผลิตภัณฑ์และบริการ ไม่ได้เน้นเฉพาะผู้พัฒนา AI หรือบริษัทที่ยังไม่ IPO

ที่มา: ETFIQ โดยอ้างอิงข้อมูลการถือครองหลักทรัพย์จาก Tema และ KraneShares สำหรับกองทุน LAZR และ AGIX ตามลำดับ และ iShares สำหรับกองทุน BAI ข้อมูล ณ วันที่ 30 ตุลาคม 2569 ทั้งนี้ สัดส่วนการถือครองหลักทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงได้

หมายเหตุ: กองทุน BAI มีสัดส่วนการลงทุนใน Anthropic 1.39% ซึ่งไม่อยู่ในหลักทรัพย์ที่มีสัดส่วนการลงทุนสูงสุด 10 อันดับแรก จึงไม่แสดงในตาราง ทั้งนี้ ข้อมูลสัดส่วนการลงทุนใน Anthropic เป็นข้อมูล ณ วันที่ 30 ตุลาคม 2569 และอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามการปรับพอร์ตการลงทุนและราคาสินทรัพย์

จะเห็นว่าแม้ ETF ทั้ง 3 กองจะมี Anthropic อยู่ในพอร์ตเหมือนกัน แต่มีเป้าหมายการลงทุนแตกต่างกัน ดังนั้น ก่อนลงทุนจึงควรพิจารณากลยุทธ์ของกองทุนโดยรวม ไม่ใช่เลือกเพียงเพราะมี Anthropic อยู่ในพอร์ต

บทเรียนจาก NASA ETF ก่อนตัดสินใจลงทุนตามกระแส IPO

🚀 ระวัง! บริษัท IPO แล้วหุ้นพุ่ง ไม่ได้แปลว่า ETF ที่ถือหุ้นนั้นจะปรับขึ้นตาม

ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือ SpaceX (SPCX) ซึ่งเข้าตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน 2026 โดยก่อน IPO นักลงทุนให้ความสนใจ NASA — Tema Space Innovators ETF ซึ่งลงทุนในธุรกิจอวกาศและมี SpaceX อยู่ในพอร์ต ส่งผลให้กองทุนได้รับความสนใจจากกระแส IPO ไปด้วย

แต่เมื่อ SpaceX เข้าตลาด ผลลัพธ์กลับสวนทางกัน!

📈 SpaceX พุ่งขึ้นประมาณ 19% ในวันแรกของการซื้อขาย

📉 NASA ETF กลับร่วงลง 9.4% ในวันเดียวกัน ก่อนที่ราคาจะปรับตัวลงจาก 35.24 ดอลลาร์ก่อน IPO เหลือเพียง 19.83 ดอลลาร์ ณ วันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 หรือลดลงราว 44%

สาเหตุหนึ่งคือ NASA มีสัดส่วน SpaceX เพียงประมาณ 5.5% ก่อน IPO ขณะที่หุ้นอวกาศอื่น ๆ ในพอร์ตเผชิญแรงขายหลังจากราคาปรับตัวขึ้นรับความคาดหวังไปมากก่อนหน้านี้

กรณีนี้สะท้อนว่า แม้บริษัทที่เราสนใจจะเติบโตดี แต่การไล่ซื้อ ETF ในช่วงที่กระแสร้อนแรง ก็อาจทำให้ขาดทุนได้ โดยเฉพาะเมื่อราคาสะท้อนความคาดหวังไปมากแล้ว

เช่นเดียวกับ Anthropic นักลงทุนจึงไม่ควรมองเพียงโอกาสจาก IPO แต่ต้องพิจารณามูลค่าที่เข้าลงทุนและความเสี่ยงของ ETF ทั้งพอร์ตด้วย

อย่างไรก็ตาม สำหรับ LAZR, AGIX และ BAI สถานการณ์ราคาปัจจุบันยังแตกต่างจากกรณี NASA ในช่วงก่อน SpaceX IPO โดย ณ วันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 ราคาของทั้ง 3 กองยังอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ไม่ได้อยู่ในช่วงที่ราคาพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่จากกระแส Anthropic IPO แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาปัจจุบันถูกหรือไม่มีโอกาสปรับตัวลงต่อ นักลงทุนจึงยังต้องระมัดระวังความผันผวนและประเมินความเหมาะสมก่อนลงทุน

💡 อยากลงทุนต้องจัดสัดส่วนอย่างไร?

สำหรับนักลงทุนที่สนใจ Anthropic ก่อน IPO ควรหลีกเลี่ยงการไล่ราคาตามกระแส และให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยง โดยผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูงและมีพอร์ตหลักที่กระจายการลงทุนดีอยู่แล้ว อาจพิจารณาจัดสรร ETF ที่เน้นบริษัทก่อน IPO หรือมีการกระจุกตัวสูงเพียง 1–2% ของพอร์ต และจำกัดสัดส่วนการลงทุนในธีมความเสี่ยงสูงลักษณะนี้รวมกันไม่เกิน 5% ของพอร์ต เพื่อช่วยลดผลกระทบหากตลาดปรับฐาน เพราะ บริษัทที่ดีอาจไม่ใช่การลงทุนที่ดีเสมอไป หากเข้าซื้อในราคาที่แพงเกินไป ทั้งนี้ สัดส่วนดังกล่าวเป็นเพียงกรอบตัวอย่าง ไม่ใช่คำแนะนำเฉพาะบุคคล ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาความเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ก่อนตัดสินใจลงทุน

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์