Apple เล็งกลับสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI หนุนธีม Inference และโครงสร้างพื้นฐานองค์กร

1. Apple พัฒนาเซิร์ฟเวอร์ AI ด้วยชิปของตนเอง ตั้งเป้าเปิดตัวปี 2029

Apple กำลังศึกษาการกลับเข้าสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์สำหรับองค์กร โดยมีแผนใช้ชิปที่บริษัทออกแบบเองเป็นหัวใจสำคัญ และมุ่งเน้นการประมวลผล AI ในขั้นตอนนำโมเดลไปใช้งานจริง หรือ AI inference มากกว่าการฝึกโมเดลขนาดใหญ่

ตามรายงาน ผลิตภัณฑ์ที่อยู่ระหว่างการพัฒนาจะมี 2 รุ่น ได้แก่ รุ่นที่ใช้ชิป M8 Ultra จำนวน 2 ตัว และรุ่นประสิทธิภาพสูงที่ใช้ M8 Ultra จำนวน 4 ตัว โดยเบื้องต้นมีเป้าหมายเริ่มจำหน่ายประมาณปี 2029 ให้กับนักพัฒนา AI ภาคธุรกิจ และหน่วยงานภาครัฐ

หากโครงการเดินหน้าตามแผน จะถือเป็นการกลับเข้าสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์ของ Apple อย่างจริงจังเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ยุติผลิตภัณฑ์ Xserve ในปี 2011 และเป็นการขยายยุทธศาสตร์ Apple Silicon จากอุปกรณ์ผู้บริโภคไปสู่โครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล

2. Apple หารือ NVIDIA ใช้ NVLink Fusion เชื่อมชิปหลายตัวเข้าด้วยกัน

ประเด็นสำคัญของโครงการคือ Apple ได้หารือกับ NVIDIA เกี่ยวกับการใช้เทคโนโลยี NVLink Fusion เพื่อเชื่อมชิป M8 Ultra หลายตัวให้สามารถทำงานร่วมกันได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

หากเกิดขึ้นจริง ความร่วมมือนี้จะมีนัยสำคัญ เพราะสะท้อนว่า Apple อาจไม่ได้สร้างระบบ AI แบบปิดทั้งหมด แต่พร้อมนำเทคโนโลยีเชื่อมต่อของ NVIDIA มาใช้ร่วมกับชิปที่ออกแบบเอง

สำหรับ NVIDIA ประเด็นดังกล่าวช่วยตอกย้ำโอกาสการเติบโตที่ไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะการขาย GPU แต่ยังครอบคลุมระบบเชื่อมต่อชิป เครือข่าย และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล ซึ่งกำลังมีความสำคัญมากขึ้นในระบบ AI ที่ใช้ตัวประมวลผลหลายชนิดร่วมกัน

อย่างไรก็ดี โครงการยังอยู่ในช่วงต้น และยังมีความเป็นไปได้ที่ Apple จะยกเลิกโครงการ หรือเลือกดำเนินการโดยไม่ใช้เทคโนโลยีของ NVIDIA

3. เป้าหมายหลักคือ AI inference ซึ่งกำลังกลายเป็นตลาดขนาดใหญ่ขึ้น

การที่ Apple มุ่งพัฒนาเซิร์ฟเวอร์สำหรับ AI inference สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของตลาด AI จากช่วงแรกที่เม็ดเงินส่วนใหญ่มุ่งไปยังการฝึกโมเดล ไปสู่ช่วงที่ต้นทุนการนำโมเดลไปใช้งานจริงมีความสำคัญมากขึ้น

เมื่อจำนวนผู้ใช้งาน AI เพิ่มขึ้น การประมวลผลคำสั่งจำนวนมหาศาลต่อวันทำให้บริษัทต่างๆ ต้องให้ความสำคัญกับ ต้นทุนต่อการประมวลผล ประสิทธิภาพด้านพลังงาน และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน มากขึ้น

จุดแข็งของ Apple Silicon คือประสิทธิภาพต่อการใช้พลังงานที่ดี ซึ่งอาจทำให้ Apple มองเห็นโอกาสใช้สถาปัตยกรรมชิปแบบ Arm ในงาน AI inference ที่มีปริมาณสูงและต้องควบคุมต้นทุน

แนวโน้มดังกล่าวยังสนับสนุนผู้ผลิตชิปออกแบบเฉพาะ เช่น Broadcom ซึ่งมีบทบาทในระบบ AI ที่ลูกค้ารายใหญ่ต้องการออกแบบชิปและเครือข่ายให้เหมาะกับภาระงานเฉพาะของตนเอง

4. เทียบกับคู่แข่ง: Apple เด่นด้านชิปและประสิทธิภาพ แต่ยังตามหลังด้านระบบองค์กร

เมื่อเทียบกับผู้เล่นหลักในตลาด Apple มีข้อได้เปรียบด้านการออกแบบชิปเอง การควบคุมฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ร่วมกัน และประสิทธิภาพด้านพลังงาน แต่ยังมีข้อจำกัดชัดเจนด้านฐานลูกค้าองค์กร ช่องทางจำหน่าย และบริการหลังการขาย

Dell และ HPE มีข้อได้เปรียบจากฐานลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ ความสัมพันธ์กับฝ่ายเทคโนโลยีขององค์กร และความสามารถในการขายระบบแบบครบวงจรตั้งแต่เซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล เครือข่าย ไปจนถึงบริการดูแลระบบ ขณะที่ Apple ต้องเริ่มสร้างโครงสร้างเหล่านี้ใหม่เกือบทั้งหมด

ด้าน NVIDIA อยู่ในตำแหน่งที่แตกต่าง เพราะไม่ได้แข่งขันเพียงด้านเซิร์ฟเวอร์ แต่ครอบคลุม GPU ระบบเชื่อมต่อ เครือข่าย และซอฟต์แวร์สำหรับ AI ทำให้ยังมีโอกาสได้ประโยชน์ แม้ลูกค้าจะเลือกใช้ชิปของตนเอง เช่น Apple Silicon

ส่วนผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ เช่น Microsoft, Amazon และ Google มีข้อได้เปรียบจากขนาดศูนย์ข้อมูล ฐานลูกค้า และชิปเฉพาะของตนเอง ซึ่งทำให้ Apple ยังต้องเผชิญการแข่งขันสูง หากต้องการขายเซิร์ฟเวอร์ AI ให้กับองค์กรในวงกว้าง

5. ยังไม่ถือเป็นภัยคุกคามสำคัญต่อ Dell และ HPE ในระยะกลาง

แม้ Apple จะเป็นคู่แข่งรายใหม่ที่มีศักยภาพสูง แต่การเข้าสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์องค์กรไม่ได้หมายความว่าจะสามารถแย่งส่วนแบ่งจากผู้เล่นเดิมได้ทันที

Apple ปัจจุบันแทบไม่มีส่วนแบ่งตลาดเซิร์ฟเวอร์องค์กร ขณะที่ Dell และ HPE มีข้อได้เปรียบจากฐานลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ ช่องทางจัดจำหน่าย บริการหลังการขาย การติดตั้งระบบ และความสัมพันธ์กับฝ่ายเทคโนโลยีขององค์กรที่สะสมมาหลายปี

นอกจากนี้ การที่ระบบของ Apple ใช้ Apple Silicon และระบบปฏิบัติการของตนเอง อาจจำกัดการใช้งานในองค์กรที่ต้องการระบบที่รองรับซอฟต์แวร์และสถาปัตยกรรมที่หลากหลาย

ดังนั้น ในช่วงแรก การเข้าสู่ตลาดของ Apple อาจเป็นการยืนยันว่าความต้องการเซิร์ฟเวอร์สำหรับ AI กำลังขยายตัว มากกว่าจะเป็นความเสี่ยงโดยตรงต่อ Dell และ HPE

6. Dell และ HPE ยังได้ประโยชน์จากการที่องค์กรสร้างระบบ AI ของตนเอง

การใช้งาน AI ในองค์กรกำลังขยายจากศูนย์ข้อมูลของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ไปสู่ระบบภายในองค์กร โดยเฉพาะงานที่ต้องการควบคุมข้อมูล ความปลอดภัย และต้นทุนการประมวลผล

บริษัทต่างๆ มีแรงจูงใจเพิ่มขึ้นในการปรับปรุงเซิร์ฟเวอร์และโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง เพื่อลดต้นทุนการเรียกใช้โมเดล AI ผ่านบริการภายนอก และรองรับการประมวลผล AI ภายในองค์กร

แนวโน้มดังกล่าวเป็นบวกต่อ Dell และ HPE เพราะทั้งสองบริษัทมีผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ เครือข่าย ระบบจัดเก็บข้อมูล และบริการสำหรับองค์กรที่สามารถรองรับการลงทุน AI แบบครบวงจร

ดังนั้น แม้ Apple จะเข้ามาแข่งขันในตลาด แต่ขนาดตลาดที่ขยายตัวอาจยังเพียงพอให้ผู้ผลิตหลายรายเติบโตไปพร้อมกัน

7. Apple มีโอกาสต่อยอด Apple Silicon จากอุปกรณ์ผู้บริโภคสู่ศูนย์ข้อมูล

ในเชิงยุทธศาสตร์ โครงการนี้สะท้อนว่า Apple อาจต้องการใช้ความสามารถด้านการออกแบบชิปของตนเองในตลาดที่กว้างขึ้น จากเดิมที่เน้น iPhone, iPad และ Mac ไปสู่ศูนย์ข้อมูลและ AI

ข้อดีคือ Apple สามารถควบคุมทั้งชิป ระบบปฏิบัติการ และซอฟต์แวร์ได้ตั้งแต่ต้นจนจบ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและลดการใช้พลังงาน

อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จในตลาดเซิร์ฟเวอร์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของชิปเพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นอยู่กับความเข้ากันได้ของซอฟต์แวร์ ระบบเครือข่าย เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา การดูแลระบบ และบริการหลังการขาย ซึ่งยังเป็นพื้นที่ที่ Apple ต้องพิสูจน์

ด้วยกำหนดเปิดตัวที่ยังห่างไปถึงปี 2029 จึงยังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบต่อรายได้ของ Apple อย่างมีนัยสำคัญ

8. NVIDIA ได้ประโยชน์จากการขยายบทบาทสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI

หาก Apple เลือกใช้ NVLink Fusion จริง ประเด็นนี้จะเป็นอีกหลักฐานว่า NVIDIA กำลังขยายสถานะจากผู้ผลิต GPU ไปสู่ผู้ให้บริการเทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ครอบคลุมมากขึ้น

ในโลกที่ผู้ให้บริการ AI และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่พัฒนาชิปของตนเองมากขึ้น NVIDIA ยังสามารถมีบทบาทผ่านเครือข่าย การเชื่อมต่อระหว่างชิป และซอฟต์แวร์สำหรับจัดการระบบ

ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของชิปออกแบบเฉพาะไม่ได้จำเป็นต้องหมายถึงผลลบต่อ NVIDIA เสมอไป หากระบบเหล่านั้นยังอาศัยเทคโนโลยีเชื่อมต่อและเครือข่ายของ NVIDIA

9. ภาพรวมใหญ่: ตลาด AI กำลังเปลี่ยนจาก “ใครมี GPU มากที่สุด” สู่ “ใครลดต้นทุน Inference ได้ดีที่สุด”

·       ข่าวของ Apple มีนัยสำคัญกว่าการกลับเข้าสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์ เพราะสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรม AI โดยการแข่งขันในระยะต่อไปจะไม่ได้วัดเพียงจำนวน GPU หรือกำลังประมวลผลสูงสุด แต่จะเน้น ต้นทุนต่อคำสั่ง ประสิทธิภาพพลังงาน ความเร็วของระบบ และความสามารถในการปรับชิปให้เหมาะกับงานเฉพาะ

·       แนวโน้มนี้ทำให้ตลาดมีโอกาสเปลี่ยนจากโครงสร้างที่ NVIDIA ครองบทบาทหลักเพียงรายเดียว ไปสู่ระบบที่ประกอบด้วย GPU ชิปเฉพาะ CPU และชิปของผู้ให้บริการแต่ละรายทำงานร่วมกัน โดยเทคโนโลยีเครือข่ายและการเชื่อมต่อระหว่างชิปจะมีความสำคัญมากขึ้น

·       ในอีกด้านหนึ่ง องค์กรขนาดใหญ่มีแนวโน้มลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายในมากขึ้น เพื่อลดค่าใช้จ่ายจากการเรียกใช้โมเดลผ่านระบบคลาวด์และควบคุมข้อมูลสำคัญ ส่งผลให้ตลาดเซิร์ฟเวอร์ ระบบเครือข่าย ระบบจัดเก็บข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลมีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง

·       ดังนั้น การเข้าสู่ตลาดของ Apple ควรมองเป็น สัญญาณยืนยันว่าตลาด AI inference กำลังเข้าสู่ช่วงการแข่งขันด้านต้นทุนและประสิทธิภาพอย่างจริงจัง มากกว่าการมองเป็นเพียงการแข่งขันระหว่าง Apple กับ Dell หรือ HPE

มุมมอง InnovestX

·       มองข่าวนี้เป็นบวกต่อธีม AI inference และโครงสร้างพื้นฐาน AI ในองค์กร โดย AAPL มีโอกาสขยาย Apple Silicon จากอุปกรณ์ผู้บริโภคไปสู่ศูนย์ข้อมูล แต่ผลต่อรายได้และกำไรยังอยู่ไกล และความสำเร็จขึ้นอยู่กับการสร้างระบบนิเวศองค์กร

·       สำหรับ NVDA ประเด็นสำคัญคือโอกาสของ NVLink Fusion และระบบเครือข่าย ซึ่งช่วยให้ NVIDIA ยังมีบทบาทแม้ลูกค้าจะออกแบบชิปเอง ขณะที่ DELL และ HPE ยังได้ประโยชน์จากการลงทุน AI ภายในองค์กร และยังมีข้อได้เปรียบด้านฐานลูกค้าและบริการ

ในภาพกว้าง การแข่งขันของ AI กำลังเปลี่ยนจากการเร่งสร้างกำลังประมวลผลไปสู่การลดต้นทุน inference ซึ่งเป็นบวกต่อทั้งผู้ผลิตชิปเฉพาะ ระบบเครือข่าย เซิร์ฟเวอร์ และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล โดยหุ้นที่เชื่อมโยงกับธีมนี้ได้แก่ NVDA, AVGO, DELL และ HPE ขณะที่ AAPL ยังควรมองเป็นโอกาสเชิงยุทธศาสตร์ระยะยาวมากกว่าปัจจัยผลักดันกำไรระยะสั้น

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน