News Update - BAM สรุปประเด็นสำคัญจาก Analyst meeting

ภาพรวมเป็นกลาง
บริษัทยังคงเป้า Cash collection สำหรับปี 2025 ที่ 17.8 พันล้านบาท โดยคาดว่า Cash collection จากเพิ่มขึ้นใน 2Q25 (เทียบกับ 3.2 พันล้านบาทใน 1Q25) จากลูกค้ารายใหญ่จำนวน 3 พันล้านบาท และคาดว่าภายใน 2Q25 บริษัทจะสามารถหา Cash collection ได้ประมาณ 10 พันล้านบาท
ต้นทุนทางการเงินคาดว่าจะลดลง 20 bps ในปี 2025 โดยจะมีการต่อรองขอลดอัตราดอกเบี้ยกับสถาบันการเงินคาดเห็นผลใน 3Q25
การซื้อ NPL แทบจะไม่มีใน 1Q25 เนื่องจากธนาคารนำ NPL ออกมาขายช้า โดยมี NPL ที่อยู่ในระหว่างการดำเนินการเข้าซื้อของ BAM ประมาณ 70 พันล้านบาท BAM ยังคงเป้าหมายการซื้อ NPL ไว้ที่ 8 พันล้านบาทในปี 2025
JVAMC เริ่มมีกำไร โดยรับรู้กำไรจาก Arun AMC (JV กับ KBANK) ประมาณ 5 ล้านบาท และจาก Ari AMC (JV กับ GSBX ประมาณ 3 ล้านบาท อยู่ระหว่างการเจราจาที่จะเก็บค่าธรรมเนียมในการบริหารในอัตรา 0.5%
คงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมายที่ 6 บาท