ธนาคาร - รีวิว 4Q67: NIM ลดลง, credit cost ลดลง

• ใน 4Q67 กำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารลดลง 8% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล แต่เพิ่มขึ้น 8% YoY ดีกว่า INVX และ consensus คาดเล็กน้อย
  
  
• KKP เป็นธนาคารที่มีกำไรสุทธิดีกว่าคาดมากที่สุด หลักๆ เกิดจากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (FVTPL)
  
  
• BAY เป็นธนาคารเพียงแห่งเดียวที่มีกำไรสุทธิต่ำกว่าคาด หลักๆ เกิดจาก NII ที่ต่ำกว่าคาด
  
  
• BBL มีภาพรวมของผลประกอบการดีที่สุด โดย NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และ NIM ขยายตัวเพิ่มขึ้น
  
  
• ทั้งนี้เมื่อเทียบ QoQ ผลประกอบการโดยรวมใน 4Q67 สะท้อนถึง: 1) credit cost ที่ลดลงในธนาคารส่วนใหญ่ โดยมี NPL ไหลเข้าลดลง 2) NIM ที่หดตัวลงหลังจากที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 3) สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล 4) non-NII ที่สูงขึ้น โดยรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และ 5) อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่สูงขึ้นตามฤดูกาล
  
  

• In 4Q24, the sector’s earnings fell 8% QoQ on seasonality but rose 8% YoY, slightly better than INVX and consensus forecasts.
• The largest beat was at KKP, on FVTPL gain.
• BAY was the only bank whose earnings missed expectations and this was on lower-than-expected NII.
• BBL had the best set of results with a substantial fall in NPLs and solid NIM expansion.
• On a QoQ basis, overall 4Q24 results reflected: 1) lower credit cost at most banks with slowed NPL inflow, 2) a squeeze in NIM after a cut in policy rate and in lending interest rate, 3) a seasonal pickup in loans, 4) higher non-NII with a seasonal pickup in fee income and 5) seasonally higher cost to income ratio.

Download PDF Click BANK(Presentation)250128_E.pdf