- BGRIM รายงานกำไรสุทธิ 721 ล้านบาท ใน 1Q26 ใกล้เคียงกับตลาดคาด โดยกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น 10.3% YoY และ 46% QoQ โดยมีกำไรพิเศษ 214 ล้านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน หากพิจารณา Core profit อยู่ที่ 507 ล้านบาท ใน 1Q26 ลดลง 32% YoY เนื่องจากรายได้จากโครงการ Malacha ลดลง จากระดับน้ำที่อยู่ในระดับต่ำกว่าปกติ SG&A expense สูงขึ้น จากค่าใช้จ่ายพนักงาน และที่ปรึกษากฎหมายเพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายภาษีสูงขึ้น
Markets
BGRIM: รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 In line กับตลาดคาด
BGRIMSET
- แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2Q26 คาดว่าจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากต้นทุนก๊าซที่ปรับขึ้น ตามราคา LNG ในตลาดโลกที่ปรับตัวขึ้นแรง แต่คาดว่าจะเป็น Bottom ของปี ก่อนจะทยอยฟื้นตัวได้ใน 2H26 จาก Nakwol1 offshore wind farm ที่เกาหลีใต้ คาดว่าจะทยอย COD ต่อ และ Fully COD คาดว่าจะอยู่ในช่วง 1H26 รวมถึง Huong Hoa1 onshore wind farm ที่เวียดนาม ก่อสร้างไปแล้ว 60% คาดว่าจะ COD ใน 2H26 นอกจากนี้ ธุรกิจ Data Center phase แรก 48MW กำลังอยู่ระหว่างก่อสร้าง ปัจจุบันอยู่ที่ 16% คาดว่าจะทยอย COD ตั้งแต่ 4Q26
- Core profit 1Q26 คิดเป็น 23% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเราและ Consensus
- BGRIM จะจัดประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 15 พฤษภาคมนี้ เราจะ Update อีกครั้ง หลังจบประชุม
- ยังคงแนะนำ OUTPERFROM ราคาเป้าหมายปลายปี 2026 อยู่ที่ 14.8 บาท อิง DCF valuation