BTG: 3Q26 กำไรปกติสูงกว่าคาดเล็กน้อยจากยอดขายดีกว่าคาด

• BTG รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 1,301 ล้านบาท (+11.5% YoY, +117.3% QoQ) สูงกว่าที่เราและตลาดคาดราว 4-5% หลักๆ จากรายได้ที่สูงกว่าคาด

• หากหักกำไรพิเศษสุทธิ 32 ล้านบาท กำไรปกติอยู่ที่ 1,268 ล้านบาท (+3.1% YoY, +75.0% QoQ) โดยกำไรเพิ่มขึ้น YoY จากยอดขายที่เติบโต แม้ gross margin ลดลงจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่สูงขึ้น ขณะที่การฟื้นตัวแรง QoQ มาจากปริมาณส่งออกไก่ที่กลับสู่ระดับปกติ รวมถึงราคาสุกรและไก่ที่ปรับตัวดีขึ้น

• แนวโน้ม 4Q26 คาดว่ายังแข็งแกร่ง จากราคาสุกรและไก่ที่ดีขึ้น อุปทานที่ยังจำกัด และคำสั่งซื้อส่งออกไก่ที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง

• คงคำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมายกลางปี 2027 ที่ 25 บาท

ข้อสงวนสิทธิ์
เอกสารฉบับนี้จัดทำโดยสายงานวิจัยของบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“บริษัทฯ”) เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปแก่นักลงทุนเท่านั้น และไม่อาจถือได้ว่าเป็นคำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหลักทรัพย์ การเสนอขายหลักทรัพย์ หรือการชักชวนให้บุคคลใดเข้าจองซื้อหลักทรัพย์ หรือทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ โดยข้อมูลในเอกสารนี้เป็นข้อมูลที่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงได้โดยทั่วไป  บริษัทฯ มิได้ยืนยันหรือรับรองถึงความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวแต่อย่างใด ความเห็น การคาดการณ์ หรือประมาณการใดๆ ที่ปรากฏอยู่ในเอกสารนี้เป็นเพียงมุมมองของบริษัทฯ ณ วันที่ที่ปรากฏในเอกสารนี้เท่านั้น ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยบริษัทฯ ไม่จำเป็นต้องแจ้งให้สาธารณชน หรือผู้ลงทุนทราบ

บริษัทฯ  และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยของบริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (“เอสซีบี เอกซ์”) โดยมีเอสซีบี เอกซ์เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ดังนั้น บริษัทฯ และธนาคารฯ จึงอยู่ภายใต้กลุ่มบริษัทเดียวกัน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf