News Update - CHG 4Q68 กำไรออกมาต่ำกว่าคาด แต่แนวโน้มข้างหน้าดูดีขึ้น

CHG: 4Q68 กำไรออกมาต่ำกว่าคาด ประเด็นลบในงบจะทำให้แนวโน้มข้างหน้าดูดีขึ้น

CHG รายงานกำไรสุทธิใน 4Q68 ที่ 224 ล้านบาท (+145% YoY, -18% QoQ) ต่ำกว่าเราคาด 7% และต่ำกว่าตลาดคาด 15%
ประเด็นบวก คือ แนวโน้มรายได้ที่เติบโตดี (+15% YoY และ 3% QoQ) ทั้งในส่วนการให้บริการกลุ่มผู้ป่วยที่จ่ายเงินเองทั้ง OPD (+14% YoY, +3% QoQ) และ IPD (+8% YoY, -2% QoQ) และในส่วนการให้บริการประกันสังคม (+17% YoY, +2% QoQ) แม้ว่าจะมีการหักรายได้ออก
ประเด็นลบต่องบ คือ มีการปรับลดรายได้ประกันสังคมในส่วนภาระเสี่ยง 26 โรคเรื้อรังซึ่งเป็นประเด็นของ CHG เอง เกิดจากการปรับการบันทึกรายได้ส่วนนี้ให้เหมาะสมมากขึ้นของโรงพยาบาลจุฬารัตน์ 9 และ 11 โดยก่อนหน้านี้การบันทึกรายได้จะอิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ซึงในปัจจุบันเป็นตัวเลขที่สูงเกินไป ส่งผลให้เกิดการปรับลดรายได้ไปแล้ว 73 ล้านบาทใน 2Q68 CHG ได้ปรับแนวทางบันทึกรายได้ให้เหมาะสมมากขึ้นโดยเปลี่ยนเป็นอิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 2 ปี ส่งผลให้มีการปรับลดรายได้ 30 ล้านบาทใน 4Q68 => แต่เรามองเป็นบวกในระยะข้างหน้า เพราะจะทำให้การบันทึกรายได้มีคุณภาพมากขึ้นในปี 2569 เป็นต้นไป ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นความกังวลของตลาด
CHG ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.05 บาท คิดเป็น 2.8% dividend yield XD วันที่ 6 พ.ค.