จีนประกาศขยายมาตรการควบคุมการส่งออกโดรน เครื่องจักรขุดอุโมงค์ และชิ้นส่วนอุปกรณ์ขุดลอกที่ใช้ได้ทั้งภาคพลเรือนและการทหาร โดยมีผลตั้งแต่ 18 พ.ย. 2026 พร้อมเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบการส่งออกทันที สะท้อนการใช้ความได้เปรียบด้านอุตสาหกรรมเพิ่มอำนาจต่อรองทางการค้า โดยเฉพาะเครื่องจักรขุดอุโมงค์ที่จีนมีส่วนแบ่งตลาดโลกราว 70% โดย INVX ประเมินเป็นลบต่อผู้ผลิตเครื่องจักรและโดรนจีนที่พึ่งพาการส่งออก เช่น China Railway Construction Heavy Industry, China Railway Group และ AVIC UAV จากต้นทุนการดำเนินงานและความเสี่ยงด้านการส่งมอบที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ผู้ผลิตเครื่องจักรนอกจีน เช่น Caterpillar, Komatsu, Epiroc และ Sandvik อาจได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการกระจายคำสั่งซื้อออกจากจีน แต่ยังต้องติดตามขอบเขตการควบคุมและการอนุมัติใบอนุญาตส่งออก
Markets
จีนขยายมาตรการคุมส่งออกโดรนและเครื่องจักร
601186CNSGSE601390CNSGSE601800CNSGSE600320CNSGSE600031CNSGSE601608CNSGSE002389XSHE6301XTKS6305XTKSCATNYSE
1. จีนขยายมาตรการควบคุมการส่งออก ครอบคลุมโดรนและเครื่องจักรอุตสาหกรรม
กระทรวงพาณิชย์จีนประกาศขยายมาตรการควบคุมการส่งออกสินค้าและเทคโนโลยีที่สามารถใช้งานได้ทั้งในภาคพลเรือนและการทหาร (Dual-use) โดยครอบคลุมโดรนรุ่นใหม่ ชิ้นส่วนและเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง รวมถึงเครื่องจักรขุดอุโมงค์และชิ้นส่วนเรือขุดลอก เช่น เครื่องสูบโคลนและหัวตัด โดยมาตรการดังกล่าวจะมีผลตั้งแต่วันที่ 18 พ.ย. 2026 เป็นต้นไป สะท้อนการเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลสินค้าอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคง
2. เพิ่มความเข้มงวดด้านเอกสารและการตรวจสอบการส่งออกทันที
นอกจากการขยายรายการสินค้าควบคุมแล้ว จีนยังเพิ่มมาตรการตรวจสอบการส่งออกที่มีผลทันที โดยกำหนดให้ผู้ส่งออกต้องแสดงหลักฐานการซื้อขายและเอกสารการขนส่ง เพื่อยืนยันเส้นทางและปลายทางของสินค้า ครอบคลุมการค้าออนไลน์ข้ามพรมแดน สัมภาระผู้โดยสาร ไปรษณีย์ และบริการขนส่งด่วน มาตรการดังกล่าวอาจเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานและระยะเวลาการส่งมอบ โดยเฉพาะผู้ผลิตที่มีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศสูง
3. จีนใช้ความได้เปรียบด้านการผลิตเพิ่มอำนาจต่อรองทางการค้า
มาตรการครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่จีนใช้ความแข็งแกร่งของภาคอุตสาหกรรมเป็นเครื่องมือเพิ่มอำนาจต่อรองกับประเทศคู่ค้า ต่อเนื่องจากการควบคุมการส่งออกแร่หายากและข้อเสนอจำกัดเทคโนโลยี AI บางประเภท โดยจีนครองส่วนแบ่งตลาดเครื่องจักรขุดอุโมงค์ทั่วโลกราว 70% และมีผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง China Railway Engineering Equipment Group ซึ่งมีการใช้งานผลิตภัณฑ์ใน 36 ประเทศ รวมถึงฝรั่งเศสและเดนมาร์ก จึงเพิ่มความเสี่ยงที่ข้อจำกัดด้านการส่งออกจะกระทบโครงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานในต่างประเทศ
4. ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมและการแข่งขันระหว่างจีนกับยุโรป
กลุ่มที่มีความเสี่ยงโดยตรง ได้แก่ ผู้ผลิตโดรน เครื่องจักรขุดอุโมงค์ และอุปกรณ์ขุดลอกของจีน เนื่องจากอาจเผชิญข้อจำกัดด้านใบอนุญาตส่งออกและการตรวจสอบลูกค้าปลายทาง ขณะที่ผู้รับเหมาโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกอาจต้องบริหารความเสี่ยงจากการจัดหาเครื่องจักรล่าช้า อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตนอกจีน เช่น Herrenknecht ของเยอรมนี และ Royal IHC ของเนเธอร์แลนด์ อาจได้รับประโยชน์จากการกระจายคำสั่งซื้อ หากประเทศคู่ค้าต้องการลดการพึ่งพาเครื่องจักรจีน ทั้งนี้ มาตรการเป็นระบบควบคุมการส่งออก ไม่ใช่การห้ามส่งออกสินค้าทั้งหมด จึงต้องประเมินผลกระทบตามประเภทสินค้าและการอนุมัติใบอนุญาตเป็นสำคัญ
5. มุมมองของ INVX
ประเมินเป็นลบต่อผู้ผลิตเครื่องจักรขุดอุโมงค์และโดรนจีนที่พึ่งพาการส่งออก เนื่องจากมาตรการควบคุมอาจเพิ่มต้นทุนการดำเนินงาน ความล่าช้าในการส่งมอบ และความไม่แน่นอนของคำสั่งซื้อ ขณะที่ผู้ผลิตเครื่องจักรนอกจีนอาจได้รับประโยชน์จากการกระจายห่วงโซ่อุปทาน อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจะแตกต่างกันตามประเภทผลิตภัณฑ์และการอนุมัติใบอนุญาตส่งออก
หุ้นที่เกี่ยวข้องแบ่งเป็น 4 กลุ่มหลัก ได้แก่
กลุ่มอุตสาหกรรม | หุ้นที่เกี่ยวข้อง | มุมมอง |
|---|---|---|
เครื่องจักรขุดอุโมงค์จีน | China Railway Construction Heavy Industry, China Railway Group, China Railway Construction | ลบ เสี่ยงจากข้อจำกัดการส่งออกเครื่องจักรและเทคโนโลยี |
เครื่องจักรหนักและอุปกรณ์ขุดลอกจีน | China Communications Construction, Shanghai Zhenhua Heavy Industries, Sany Heavy Industry, CITIC Heavy Industries | ลบทางอ้อม โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเครื่องจักรควบคุมและลูกค้าต่างประเทศ |
ผู้ผลิตโดรนจีน | AVIC UAV, Aerospace CH UAV, JOUAV, Guandian Defense, AVIC Chengdu | ระมัดระวัง ความเสี่ยงด้านใบอนุญาตและข้อจำกัดการส่งออกเทคโนโลยีโดรน โดยผลกระทบขึ้นกับรุ่นและตลาดปลายทาง |
ผู้ผลิตเครื่องจักรนอกจีน | Komatsu, Hitachi Construction Machinery, Caterpillar, Epiroc, Sandvik | บวกทางอ้อม อาจได้ประโยชน์จากการกระจายคำสั่งซื้อ แต่ผลิตภัณฑ์ไม่ได้ทดแทนเครื่องขุดอุโมงค์ทุกประเภทโดยตรง |
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน