INVX กลยุทธ์การลงทุน – อัพเดตสถานการณ์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ 01/11/2024

บทสรุป

• กลยุทธ์ลงทุน (Tactical Call) สำหรับหุ้นที่เกี่ยวกับราคาสินค้าเกษตรและโลหะ : เรากลับมามองบวกต่อบริษัทที่มีรายได้จากการส่งออกทั้งกลุ่มเกษตร (เนื้อสัตว์) และกลุ่มเครื่องดื่ม อีกครั้ง หลังคาดได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าตั้งแต่ต้น ต.ค. และเมื่อพิจารณาแนวโน้มผลประกอบการใน 3Q67 เราเลือก Top Picks เป็น CPF เนื่องจากคาดจะประกาศกำไรปกติเติบโตดีที่สุดใน 3Q67 จากราคาสัตว์บกในประเทศไทยและต่างประเทศที่สูงขึ้น รวมถึงจะมี upside จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากที่สุดในกลุ่มอาหาร
  
  
• สถานการณ์ราคาสินค้าเกษตรและโลหะ ต.ค. 67 : ราคาสินค้าเกษตรส่วนใหญ่ปรับลง MoM เนื่องจากคลายกังวลปัญหาอุปทาน
  หลังคาดจะมีฝนตกในพื้นที่เพาะปลูกซึ่งจะช่วยบรรเทาปัญหาภัยแล้งกระทบผลผลิต ส่วนราคาเนื้อสัตว์ในประเทศปรับลง MoM เนื่องจากกำลังซื้อชะลอตัวหลังจากฝนที่ตกหนัก สถานการณ์น้ำท่วม รวมถึงมีเทศกาลกินเจ ด้านราคาสินค้าโลหะปรับลง MoM เนื่องจากมีแรงกดดันจากตลาดคาดว่านายโดนัล ทรัมป์ จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น รวมถึงตลาดยังผิดหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่ออกมาไม่มากพอที่จะทำให้เห็นการฟื้นตัว
  
  
• แนวโน้มสถานการณ์ราคาสินค้าเกษตรและโลหะ พ.ย. 67 : ภาพรวมราคาสินค้าเกษตรคาดปรับตัวผสมผสาน MoM โดยราคาน้ำตาลและถั่วเหลืองคาดถูกกดดันจากอุปทานที่ดีขึ้นหลังอากาศเอื้ออำนวย ส่วนราคายางคาดลดลงหลังอียูเลื่อนเวลาเริ่มบังคับใช้ EUDR และยังกังวลอุปสงค์จีน ขณะที่ราคาปาล์มและข้าวสาลีคาดปรับขึ้นหลังอุปทานยังชะลอตัว ด้านราคาเนื้อสัตว์ในประเทศคาดปรับขึ้น MoM หลังพ้นช่วงฝนตกหนักและเทศกาลกินเจ ส่วนราคาสินค้าโลหะคาดปรับลง MoM จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น และเข้าสู่ช่วงสิ้นสุด Peak Season ของอุตสาหกรรม