• Tesla เผยงบ 2Q24 กำไรผิดคาดและหดตัวผลจากการปรับลดราคาขาย EV รวมถึงยังปรับลดราคาขายส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น EV อย่างไรก็ดีผลกำไรจากธุรกิจอื่น ๆ โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานและรายได้จากเครดิตด้านกฎระเบียบสูงขึ้น
Markets
Earnings Brief - Tesla
24 July 2024 Tesla, Inc. tsla.us
Bloomberg tsla.us
Reuters tsla.oq
Tesla กำไรผิดคาดและหดตัวผลจากการปรับลดราคาขาย EV
Earnings Result
Tesla เผยงบ 2Q24 ต่ำกว่าคาดในส่วนกำไรหลังภาพรวมงบกดดันจากธุรกิจ EV ที่ชะลอตัวหลังมีการแข่งขันสูง รวมถึงยังปรับลดราคาขายส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น EV อย่างไรก็ดีผลกำไรจากธุรกิจอื่น ๆ โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานและรายได้จากเครดิตด้านกฎระเบียบสูงขึ้น
กำไรยังคงมีแรงกดดันจากการลดราคาขาย
กำไรในไตรมาส 2 ปี 2024 แย่กว่าคาดและหดตัวลง YoY โดยกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 52 เซนต์เทียบกับคาดที่ 60 เซนต์ และปีก่อนที่ 78 เซนต์ ภาพนี้สะท้อนให้เห็นผลกระทบจากการปรับลดราคาขายของบริษัทที่ยังคงดำเนินต่อเนื่อง
ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหนุนจากธุรกิจที่ไม่ใช่ EV
รายได้ในไตรมาส 2 ปี 2024 ดีกว่าคาดโดยรายได้จากการขายรถยนต์เพิ่มขึ้นจาก 16,460 ล้านดอลลาร์เป็น 18,530 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการผลิตและจัดเก็บพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 1,635 ล้านดอลลาร์เป็น 3,014 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากบริการอื่น ๆ ก็แสดงการเติบโตจาก 2,288 ล้านดอลลาร์เป็น 2,608 ล้านดอลลาร์ ทั้งหมดรวมรายได้ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 2.3%YoY
Operating Income ยังมีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างที่เพิ่มขึ้น
รายได้จากการดำเนินงานของบริษัทลดลงจาก 9.6% ในไตรมาส 2 ปี 2023 เป็น 6.3% ในไตรมาส 2 ปี 2024 ลดลง 333 จุดฐานหลังค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและการเพิ่มขึ้นของรายจ่ายการดำเนินงานเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้รายได้จากการดำเนินงานลดลง แต่มีปัจจัยบวกเช่น รายได้เครดิตทางกฎหมายที่สูงขึ้นและกำไรจากการขายพลังงานและเก็บกักข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ผลกระทบที่มีต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัททำให้รายได้จากการดำเนินงานลดลง
Balance sheet และ cashflow
งบดุลแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงเวลาที่กำหนด โดยมีเงินสด, เงินฝาก, และการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 23,075 ล้านดอลลาร์ เป็น 30,720 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มีการเพิ่มขึ้นของภาระผูกพันหมุนเวียนด้วย ซึ่งค่าใช้จ่ายที่ต้องชำระเพิ่มขึ้นจาก 15,273 ล้านดอลลาร์ เป็น 13,056 ล้านดอลลาร์ ขณะที่งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นกระแสเงินสดรวมที่ได้รับจากการดำเนินงานที่เป็นบวก มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 2,614 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 2 ปี 2023 เป็น 3,612 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 2 ปี 2024 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากผลกำไรสุทธิที่สูงขึ้นและการปรับปรุงสำหรับการเสื่อมค่า, การลดมูลค่า, และการลดมูลค่า ในด้านการลงทุน มีการลดลงของการใช้เงินสดเกิดจากการจ่ายเงินทุนน้อยลงและการซื้อการลงทุน ส่วนกิจกรรมทางการเงินสดเพิ่มขึ้นเกิดจากการตอบแทนเงินและกู้ยืมภายใต้การเงินการผลิตและสินค้าพลังงาน
แนวโน้มในระยะถัดไป
บริษัทมีแผนเตรียมเปิดตัวรถใหม่และสินค้าพลังงาน ประกอบกับมุ่งเน้นการลดต้นทุนทั่วทั้งบริษัท ขณะที่มองยอดขายรถปี 2024 ชะลอตัวจึงเตรียมเน้นธุรกิจพลังงาน, พัฒนารถใหม่,เน้น AI และซอฟต์แวร์บริการ นอกจากนี้เตรียมเริ่มผลิตรถรุ่นใหม่ในช่วงต้นปี 2568
Revenue - %Chg YoY | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24E |
|---|---|---|---|---|---|
Automotive | 55.0% | 2.7% | -9.8% | -3.9% | 9.4% |
Services & Other | 84.0% | 30.8% | 24.6% | 21.3% | 18.3% |
Energy Generation & Storage | 38.6% | 49.2% | 6.9% | 99.7% | 58.4% |
Sentiment | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 |
|---|---|---|---|---|
net profit | Negative | Positive | Positive | Negative |
margin | Negative | Negative | Negative | Neutral |
revenue | Positive | Positive | Neutral | Positive |
Stock data | |
|---|---|
Market Cap (USD Million) | 785.75 |
Beta | 1.84 |
Last close | 246.38 |
12-m Low / High | 138.8 / 279 |
Target price | 220.00 |
Return Potential | -10.7 % |
% of Buy / Sell rating | 44.0 % / 22.0 % |
Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
P/E | 87.18 | |
P/B | 11.49 | 19.89 |
P/S | 7.93 | 11.23 |
EV/EBITDA | 47.98 | 47.97 |
Dividend Yield | 0.0 % |
Tesla, Inc.
Tesla Inc. operates as a multinational automotive and clean energy company. The Company designs and manufactures electric vehicles, battery energy storage from home to grid-scale, solar panels and solar roof tiles, and related products and services. Tesla owns its sales and service network and sells electric power train components to other automobile manufacturers.
Download Earnings Brief Report
By Sittichai Duangrattanachaya, powered by AI
Contact : e-mail: [email protected], tel. 02-294-1031 InnovestX Research