News Update - ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวสูงขึ้น นำโดย DELTA

ราคาหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวสูงขึ้นวันนี้ นำโดย DELTA ที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 7% CCET +2.5% HANA +4% และ KCE +3% คาดว่ามาจาก sentiment บวก จากข่าวที่ Microsoft ที่เปิดตัว Maia 200 ชิปเร่งการประมวลผล AI สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ที่บริษัทออกแบบเอง ผลิตด้วยเทคโนโลยี 3 นาโนเมตรจาก TSMC ระบุว่ามีประสิทธิภาพสูงสุดในบรรดาชิปเร่งการประมวลผลที่บริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่ออกแบบ

เรามองเป็น Sentiment เชิงบวกระยะสั้นต่อกลุ่มโดยเฉพาะ ในส่วน AI-related product และเป็นการตอกย้ำทำให้นักลงทุนกลับมาเชื่อมันถึง cycle การลงทุนใน AI ยังมีต่อเนื่อง หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีความกังวลว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ Hyperscalers อาจจะมีการลดงบประมาณลงทุนลง
เรามองว่าข่าวนี้เป็นบวกกับ DELTA ที่สุดจากที่เป็น Proxy ของ AI ในประเทศไทย แต่หุ้นตัวอื่นๆ ในกลุ่มอาจจะไม่ได้รับประโยชน์มากเท่าไหร่นัก ทั้งนี้เรายังมองว่า Earnings ของกลุ่มฯ ยังมีความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่ยังอยู่ในโซนแข็งค่า และต้นทุนวัตถุดิบทองแดง (KCE 18% ของต้นทุนรวม) ที่อาจจะกระทบความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มฯ นอกจากนี้ล่าสุด ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศผ่านโซเชียลมีเดียว่าจะปรับเพิ่มภาษีศุลกากรต่อสินค้าจากเกาหลีใต้ขึ้นเป็น 25% (จากเดิม 15%) โดยทรัมป์ระบุว่ารัฐสภาเกาหลีใต้ดำเนินการตามข้อตกลงการค้า (Trade Deal) ที่ทำไว้กับสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้วล่าช้าเกินไป ซึ่งสินค้าที่ได้รับผลกระทบครอบคลุมสินค้าทุกประเภทในกลุ่ม "Reciprocal Tariffs" โดยเน้นย้ำไปที่กลุ่ม รถยนต์ (Autos), ไม้แปรรูป (Lumber) และยา (Pharmaceutical goods) อาจจะยังเป็นตัวกดดันความต้องการผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ต่อเนื่อง
โดยรวมยังคงแนะนำ Neutral สำหรับ DELTA (TP = Bt195) และ HANA (TP = Bt17) ส่วน KCE (TP = Bt14.3) ยังคงแนะนำ Underperform