[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุน SCBKEQTG หุ้นเกาหลีใต้

[Event Play คือ กลยุทธ์ลงทุนตามปัจจัยสนับสนุนระยะสั้น ด้วยสัญญาณ Technical และ Market Sentiment มี Catalyst สนับสนุน]

INVX มองว่าเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสมหุ้นเกาหลีใต้ จากสถิติในอดีตที่บ่งชี้ว่าหุ้นเกาหลีมักมีโอกาสสร้างผลตอบแทนเป็นบวกหากการปรับลดดอกเบี้ยของ FED ไม่ได้ตามมาด้วยการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ประกอบกับดัชนี KOSPI ปรับตัวลงมาทดสอบบริเวณกรอบล่างของ Uptrend Channel จึงทำให้ความอ่อนแอของตลาดในปัจจุบันเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนในการสะสมหุ้นเกาหลีที่ยังมีพื้นฐานดี จากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคของเกาหลีสนับสนุนการเติบโตของตลาด

หุ้นเกาหลีมักมีผลประกอบการที่ดีหลังจากที่ FED ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

จากข้อมูลในอดีต ช่วงที่ไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย หุ้นเกาหลีมักมีผลประกอบการที่ดีหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะในช่วงสามเดือนแรกหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

Technical analysis

ในด้านแนวโน้มราคาของตลาดหุ้นเกาหลีเชิงเทคนิค พิจารณาจากทิศทางของดัชนี KOSPI ยังเป็นเทรนด์ขาขึ้นอยู่ในกรอบ (Sideway Up) ตั้งแต่ทำจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2022 KOSPI ได้มีการปรับลดลงมาใกล้กรอบล่างในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากความกลัวภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอย ซึ่งเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนสำหรับนักลงทุน

Source: TradingView

การส่งออกของเกาหลีและความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ

การส่งออกของเกาหลีแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งแม้เศรษฐกิจโลกจะชะลอตัว และยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการเติบโตของกำไร การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของ PMI ในภาคการผลิตเชื่อมโยงกับดัชนี KOSPI ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจในภาคการผลิตอาจช่วยสนับสนุนการเติบโตของตลาดได้

การปรับเพิ่มประมาณการกำไร

KOSPI ถูกปรับเพิ่มประมาณการกำไรอย่างแข็งแกร่ง ส่งสัญญาณว่าผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ ยังคงเติบโตได้โดดเด่น

Valuation ถูก ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้รับการสะท้อนในราคาแล้ว

แม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ แต่ Goldman Sachs คาดว่ามีโอกาสเพียง 20% ที่สหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย เรามองว่าราคาหุ้นเกาหลีได้รับการสะท้อนความเสี่ยงนี้ไปในราคาแล้วจาก Valuation ที่อยู่ใกล้จุดต่ำสุด อีกทั้งหุ้นเกาหลีมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) และราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) ใกล้จุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ จึงทำให้มี Risk/Reward น่าสนใจ

กองทุนแนะนำ INVX Top Pick: SCBKEQTG

เลือกกองทุน SCBKEQTG เนื่องจากเป็นกองทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive เหมาะสำหรับใช้ในการ Trading ระยะสั้น

โดย Universe กองทุนเกาหลีทั้งหมดในไทยของ INVX ที่ลงทุนตรงในกองทุนหลักเพียงกองทุนเดียวมีทั้งหมด 3 กองทุน ได้แก่ กองทุน SCBKEQTG, กองทุน DAOL-KOREAEQ และกองทุน PRINCIPAL KEQ

Source: Fund Factsheet, SCBAM, DAOLINV, PRINCIPAL

INVX พิจารณาคัดเลือกกองทุน SCBKEQTG

1. กลยุทธ์การลงทุนในสไตล์ Passive ซึ่งปัจจุบันมีเพียงกองทุนเดียวในไทย เพื่อลุ้นการรีบาวด์ของดัชนีในระยะข้างหน้า
2. มีค่าใช้จ่ายรวมต่ำ เหมาะสำหรับใช้ในการ Trading

สรุปจุดเด่นของกองทุนและกองทุนหลัก iShares MSCI South Korea ETF (EWY)

1. กองทุน SCBKEQTG เน้นลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุนหลัก iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
2. EWY มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive Investment ซึ่งอ้างอิงดัชนี MSCI Korea 25/50
3. EWY มีพอร์ตการลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ขนาดใหญ่และขนาดกลางประมาณ 100 หลักทรัพย์
4. ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Representative Sampling Indexing Strategy ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการดำเนินการ และสะท้อนผลการดำเนินงานได้ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง
5. กองทุนหลัก EWY มีการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NYSE ARCA และซื้อขายด้วยสกุลเงิน USD มีสภาพคล่องสูง
6. พอร์ตการลงทุนมีการกระจายในหลากหลายอุตสาหกรรมเนื่องจากดัชนีอ้างอิงมีการจำกัดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นรายตัว
7. กลุ่มอุตสาหกรรมหลักที่มีการลงทุนได้แก่ Information Technology, Industrials, Financials, Consumer Discretionary และ Health Care
8. หุ้นที่มีสัดส่วนการลงทุนมากสุดในปัจจุบันได้แก่ Samsung Electronics บริษัทชั้นนำในด้านเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์, SK Hynix หนึ่งในผู้นำด้านการผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำของโลก, KB Financial Group กลุ่มการเงินชั้นนำของเกาหลีใต้, Hyundai Motor บริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่จากเกาหลี, Celltrion บริษัทชีวเภสัชกรรมชั้นนำจากเกาหลีใต้
9. ตั้งแต่มีการจัดตั้งกองทุน EWY เมื่อ 9 พ.ค. 2000 กองทุนหลัก EWY มีสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 3%
10. กองทุน SCBKEQTG เป็นกองทุนในหุ้นเกาหลีใต้ที่มีกลยุทธ์การบริหารแบบ Passive Investment ที่มีค่าใช้จ่ายรวมต่ำสุดในไทย

กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นเกาหลี (SCBKEQTG) เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุนหลัก iShares MSCI South Korea ETF (EWY) ที่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive Investment ซึ่งอ้างอิงดัชนี MSCI Korea 25/50

MSCI Korea 25/50 Index เป็นดัชนีอ้างอิงของบริษัท Morgan Stanley Capital International (MSCI) ที่มีการพิจารณาการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศและสภาพคล่องของตลาดหุ้นและหุ้นรายตัว

ดัชนีประกอบด้วยบริษัทเกาหลีใต้ขนาดใหญ่และกลางที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้ โดยครอบคลุมถึง 85% ของมูลค่าตลาดหุ้นในเกาหลีใต้ทั้งหมด

ซึ่งดัชนีจะมีการกำหนดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นแต่ละตัวไม่ให้เกิน 25% นอกจากนี้หากหุ้นตัวใดที่มีสัดส่วนเกิน 5% ไปขึ้นไป จะต้องนำรวมกันแล้วไม่เกินสัดส่วน 50% เพื่อให้มีการจำกัดหุ้นที่มีขนาดใหญ่ไม่ให้มีสัดส่วนที่มากเกินไปและเป็นการช่วยกระจายการลงทุนไปยังหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม

ซึ่งกองทุนหลัก EWY มีการจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NYSE ARCA และซื้อขายด้วยสกุลเงิน USD โดยหุ้นในพอร์ตการลงทุนของ EWY จะเป็นการลงทุนแบบ Passive Investment โดยใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Representative Sampling Indexing Strategy หรือเป็นการเลือกลงทุนในหุ้นบางตัวที่เป็นตัวแทนของหุ้นที่ส่วนประกอบของดัชนีอ้างอิงซึ่งมีข้อดีดังนี้

• เพื่อลดต้นทุนในการดำเนินการเนื่องจากไม่จำเป็นต้องลงทุนในทุกหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนีทั้งหมด
• สะท้อนผลการดำเนินงานของดัชนีได้ใกล้เคียง แม้จะไม่ได้ลงทุนในหลักทรัพย์ทุกตัว
• เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการพอร์ตเนื่องจากสามารถเลือกตัวอย่างหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของดัชนี
• ลดความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์บางตัวที่มีความเสี่ยงสูง
• ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของกองทุนเนื่องจากไม่ต้องติดตามหลักทรัพย์ทั้งหมดอย่างละเอียด
• ปรับตัวได้ง่ายในสถานการณ์ที่ดัชนีมีการเปลี่ยนแปลง

กลุ่มอุตสาหกรรม (ณ 10 ก.ย. 2024)

1. กลุ่ม Information Technology 32.9%
2. กลุ่ม Industrials9%
3. กลุ่ม Financials3%
4. กลุ่ม Consumer Discretionary 5%
5. กลุ่ม Health Care 8.9%

Top holdings (ณ 10 ก.ย. 2024)

1. Samsung Electronics: บริษัทเกาหลีใต้ที่เป็นผู้นำระดับโลกในด้านเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์ โดดเด่นในเรื่องการผลิตสมาร์ทโฟน เซมิคอนดักเตอร์ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ
2. SK Hynix: บริษัทเกาหลีใต้ที่เป็นหนึ่งในผู้นำด้านการผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำของโลก โดยเฉพาะชิปในด้านหน่วยความจำ เช่น DRAM และ NAND flash
3. KB Financial Group: กลุ่มการเงินชั้นนำของเกาหลีใต้ ให้บริการทางการเงินครบวงจร เช่น ธนาคาร ประกันชีวิต การจัดการสินทรัพย์ และบริการด้านบัตรเครดิต
4. Hyundai Motor: บริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่จากเกาหลีใต้ โดดเด่นในด้านการผลิตรถยนต์ที่มีคุณภาพทั้งในกลุ่มรถยนต์นั่งส่วนบุคคล รถ SUV และรถยนต์ไฟฟ้า EV
5. Celltrion: บริษัทชีวเภสัชกรรมชั้นนำจากเกาหลีใต้ที่เชี่ยวชาญในการพัฒนาและผลิตยาชีววัตถุ โดดเด่นในการพัฒนายาชีวภาพที่มีประสิทธิภาพในการรักษาโรคต่างๆ เช่น มะเร็งและโรคภูมิคุ้มกันบกพร่อง

ผลการดำเนินงานของกองทุนหลักย้อนหลัง (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 2024)

• ผลการดำเนินงานในช่วง 1 ปี กองทุนหลักสร้างผลตอบแทน 7.5% เทียบกับดัชนีชี้วัดที่สร้างผลตอบแทน 9.1%
• ผลการดำเนินงานในช่วง 3 ปี กองทุนหลักสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ -9.2% เทียบกับดัชนีชี้วัดที่สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ -8.6%
• ผลการดำเนินงานในช่วง 5 ปี กองทุนหลักสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 3.8% เทียบกับดัชนีชี้วัดที่สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 4.4%
• ผลการดำเนินงานตั้งแต่มีการจัดตั้งกองทุนเมื่อ 9 พ.ค. 2000 กองทุนหลักสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 3% เทียบกับดัชนีชี้วัดที่สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 6.8%

Source: iShares as of 30 June 2024

คลิกที่นี่เพื่อดูกองทุนเคาะซื้อใน INVX Satellite Portfolio ล่าสุด

คำเตือน: ผลการดำเนินในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนที่ได้รับในอนาคต กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์