[Fixed Income Playbook] 💼 บริหารสภาพคล่องรับมือดอกเบี้ยขาลง: แค่เปลี่ยนที่พักเงินจากเงินฝาก ก็เปิดโอกาสสร้างส่วนต่างผลตอบแทนหลักแสนได้

โจทย์สำคัญประการหนึ่งในการบริหารจัดการเงินก้อน ไม่ว่าจะเป็นกระแสเงินสดขององค์กรธุรกิจ หรือสินทรัพย์ของนักลงทุนส่วนบุคคล คือการหาแหล่งพักเงิน เพื่อรักษาสภาพคล่องไว้ใช้จ่ายในระยะเวลาอันใกล้ โดยมีเป้าหมายหลักคือ เงินต้นต้องปลอดภัย สามารถถอนมาใช้งานได้คล่องตัว และเปิดโอกาสสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าการปล่อยทิ้งไว้ในบัญชีออมทรัพย์

หนึ่งในทางเลือกที่ได้รับความนิยม คือ เงินฝากออมทรัพย์ หรือเงินฝากประจำ แต่ในสถานการณ์ปัจจุบันที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในทิศทางขาลง ส่งผลให้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ทยอยปรับตัวลดลงตามไปด้วย และเมื่อนำผลตอบแทนที่ลดต่ำลงนี้ไปหักลบกับอัตราเงินเฟ้อ ย่อมทำให้เกิดค่าเสียโอกาสทางการเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ดังนั้น InnovestX จึงอยากมาแนะนำให้ทุกท่านรู้จักกับทางเลือกในการบริหารสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งมักถูกใช้เป็นที่พักเงิน ขององค์กรขนาดใหญ่และนักลงทุนสถาบัน ได้แก่ กองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) และ กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น (Short-term Fixed Income Fund) โดยกองทุนทั้งสองประเภทนี้ถูกออกแบบมาเพื่อตอบโจทย์ผู้ที่ต้องการความปลอดภัยของเงินต้น แต่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้ในระดับสูง และที่สำคัญคือมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่น่าจูงใจกว่าเงินฝากออมทรัพย์ โดยเฉพาะในยุคที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ

ทำความรู้จักนโยบายการลงทุนของกองทุนพักเงินทั้ง 2 กลุ่ม

• กองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund): มีนโยบายเน้นลงทุนในเงินฝากและตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือสั้น (มักไม่เกิน 397 วัน) และมีอายุเฉลี่ยของตราสารในพอร์ต (Portfolio Duration) ไม่เกิน 92 วัน ทำให้มีความผันผวนต่ำ มีความปลอดภัยสูง และไม่ค่อยได้รับผลกระทบเมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดมีการเปลี่ยนแปลง
• กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น (Short-term Fixed Income Fund): จะขยับการลงทุนไปยังตราสารหนี้ภาครัฐและเอกชนที่มีอายุยาวขึ้นมาอีกเล็กน้อย มีอายุเฉลี่ยของตราสารในพอร์ต (Portfolio Duration) อยู่ราว ๆ 3 - 12 เดือน โดยอาจมีความผันผวนสูงขึ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนให้สูงขึ้น จึงทำให้อาจได้รับผลกระทบบ้างเล็กน้อยหากอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีการเปลี่ยนแปลง

📊 Case Study: ส่วนต่างผลตอบแทนและความผันผวนจากเงิน 10 ล้านบาท ในระยะเวลา 5 ปี

เพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจน ทางเราได้รวบรวมข้อมูลจำลองการเติบโตของเงินทุน (Investment Growth) ย้อนหลัง 5 ปี (ก.พ. 2021 - ก.พ. 2026) ด้วยเงินต้น 10,000,000 บาท สำหรับ 3 ทางเลือกบริหารสภาพคล่องยอดนิยม พบว่าผลลัพธ์มีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ:

(Source: Morningstar as of 28 Feb 2026)

1. เงินฝากประจำระยะ 3 เดือน (ค่าเฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำอายุ 3 เดือนวงเงิน 1 ล้านบาทของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในประเทศ)

• มูลค่าปลายทาง: 10,387,433 บาท
• ผลตอบแทนที่ได้รับ: +387,433 บาท

1. กองทุนรวมตลาดเงิน (ตัวอย่างอ้างอิง: กองุทน SCBTMFPLUS-I)

• มูลค่าปลายทาง: 10,583,834 บาท
• ผลตอบแทนที่ได้รับ: +583,834 บาท (ส่วนต่างชนะเงินฝากถึง +196,401 บาท)

1. กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น (ตัวอย่างอ้างอิง: กองุทน KFSPLUS-A)

• มูลค่าปลายทาง: 10,620,820 บาท
• ผลตอบแทนที่ได้รับ: +620,820 บาท (ส่วนต่างชนะเงินฝากถึง +233,387 บาท)

1. กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น (ตัวอย่างอ้างอิง: กองทุน KFSMART-A)

• มูลค่าปลายทาง: 10,806,386 บาท
• ผลตอบแทนที่ได้รับ: +806,386 บาท (ส่วนต่างชนะเงินฝากถึง +418,953 บาท)
• ข้อสังเกต: สร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นที่สุดในกลุ่ม แต่ต้องแลกมาด้วยความผันผวนระหว่างทางที่สูงกว่า จึงเหมาะสำหรับกระแสเงินสดที่สามารถคงระยะเวลาลงทุนได้ 6 เดือนถึง 1 ปีขึ้นไป

(หมายเหตุ: ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต)

💡 บทสรุปสู่การปฏิบัติจริง จากข้อมูลข้างต้น จะเห็นได้ว่าเพียงแค่การจัดสรรกระแสเงินสดไปยังเครื่องมือที่เหมาะสมอย่าง กองทุนรวมตลาดเงิน หรือ กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น ก็สามารถช่วยองค์กรและนักลงทุนสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มได้ถึง 1.9 – 4.2 แสนบาท (จากเงินต้น 10 ล้านบาท) โดยที่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้ได้ใกล้เคียงกับการฝากเงินปกติ ดังนั้น การปล่อยเงินก้อนใหญ่ทิ้งไว้โดยไม่บริหารจัดการ จึงเท่ากับการยอมจ่าย "ค่าเสียโอกาส" โดยไม่รู้ตัว

ทั้งนี้ สำหรับผู้ที่สนใจเริ่มต้นบริหารสภาพคล่องผ่านกองทุนรวมตลาดเงินและตราสารหนี้ระยะสั้น ปัจจุบัน InnovestX ได้คัดสรรกองทุนเด่นผลงานดีจากหลากหลาย บลจ. ชั้นนำ เพื่อเป็นทางเลือกให้กับคุณโดยเฉพาะ

🟢 กลุ่มกองทุนรวมตลาดเงิน

• SCBTMFPLUS-I: เน้นลงทุนในเงินฝาก และตราสารตลาดเงินภาครัฐโดยมุ่งหวังให้อายุเฉลี่ยของตราสารในพอร์ตไม่เกิน 92 วัน

🔵 กลุ่มกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น

• KFSPLUS-A: ลงทุนในเงินฝาก และตราสารหนี้จากภาครัฐและภาคเอกชน ทั้งในและต่างประเทศ โดยมุ่งหวังให้อายุเฉลี่ยของตราสารในพอร์ตอยู่ระหว่าง 1 – 3 เดือน
• KFSMART-A: ลงทุนในเงินฝาก และตราสารหนี้จากภาครัฐและภาคเอกชน ทั้งในและต่างประเทศ โดยมุ่งหวังให้อายุเฉลี่ยของตราสารในพอร์ตอยู่ระหว่าง 3 – 12 เดือน

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม / กองทุนรวมตลาดเงินและตราสารหนี้ ไม่ใช่การฝากเงิน และไม่มีการคุ้มครองเงินต้น