Global Morning Routine - 3 ต.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 1 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน ด้าน EM มีแรงซื้อจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนหลังตลาดเปลี่ยนกลุ่มเล่น มีแรงขายใน Semiconductor 4) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแรงขายจากความไม่มั่นใจในทิศทางของรัฐบาลใหม่ที่จะมีผลกับแนวโน้มดอกเบี้ย 5) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงและภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ 6) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานจากประเด็นความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์แต่ปริมาณเงินเริ่มลดน้อยลง
• ถึงแม้จะยอดส่งมอบ 3Q24 โตเป็นครั้งแรกในรอบปี แต่ไม่ได้ดีอย่างที่คาดและมองมีแนวโน้มซบเซาต่อในช่วง 2H24 อย่างไรก็ดีมองการปรับขึ้นราคา Model 3 ในสหรัฐฯ รวมถึงความคาดหวัง Robo taxi เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ downside ของ Tesla จำกัด โดยมองเทรนด์รอบนี้มีแนวรับอยู่ที่ราว 220-225$
  
  
• Nvidia ขยายความร่วมมือกับ Accenture เพื่อผลักดัน AI ไปใช้ในธุรกิจต่างๆ นี้ ซึ่งเรามองดีลนี้เป็นบวกต่อ NVDA มากกว่า ACN หลัง 1) ช่วยเสริมความแกร่งในตลาด Enterprise AI 2) มอง Enterprise AI จะช่วยเพิ่มรายได้และอุปสงค์ชิป AI ได้ ระยะถัดไปยังคงสามารถเก็งกำไรจาก NVDA หลังการเติบโตอยู่ในระดับสูง รวมถึงแนวโน้มรับรู้รายได้ชิป Blackwell รุ่นใหม่ที่คำสั่งซื้อแกร่ง
  
  
• หลังรัฐบาลจีนได้ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ จะช่วยให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีเสถียรภาพ การปรับตัวขึ้นแรงของหุ้นมองว่าเป็นการเก็งกำไร มีรายงานการเปิดบัญชีเพิ่มขึ้น 73% ในสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นที่ได้ประโยชน์อาจเป็น HKEX ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการเดินทางทางรถไฟในประเทศจีนสูงเป็นประวัติการณ์ แนะนำการลงทุนในหุ้นอย่างการท่องเที่ยวอย่าง Trip.com
  
  
• โตโยต้า มอเตอร์ คอร์ปอเรชั่น กำลังเผชิญกับความท้าทาย 1) การเลื่อนแผนการผลิต EV ในอเมริกาเหนือจากปี 2025 เป็นครึ่งแรกของปี 2026 2) ยอดขายในสหรัฐอเมริกา ในเดือนกันยายน 2024 ลดลง 20.3% 3) มีการลงทุนในเทคโนโลยีการบิน เพิ่มการลงทุนใน Joby Aviation ผู้ผลิตแท็กซี่บินไฟฟ้า ยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงรถยนต์กลุ่ม EV โดยเฉพาะรายเล็กเพราะภาพการแข่งขันยังอยู่สูง
  
  
• ภาพตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวที่ประกาศ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่ยังคงดีจะเป็นตัวสนับสนุน ทำให้เราแนะเก็งกำไร NVDA (TP:147.6$) จากแนวโน้มการเติบโตในระดับสูง และแนะนำอยู่ในกลุ่มสินค้าจำเป็น WMT (TP:82.7$) เพื่อลดความผันผวนพอร์ตจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในช่วงนี้