Global Morning Routine - 22 ต.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 18 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวนเริ่มเห็นแรงขาย 2) ส่วนกระแสเงินในตลาด EM ค่อนข้างผันผวน ส่วนจีนมีแรงขายหลังตลาดผิดหวังกับมาตรการกระตุ้น 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวน มีแรงขายมองเป็นเรื่อง Valuation ที่ค่อนข้างสูง 4) สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ชัดเจนทำให้มีแรงเก็งกำไรทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง 5) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กและตราสารหนี้ High Yield มองเป็นแรงซื้อตามทิศทางของตลาด 6) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม กลุ่มการเงินและ Consumer Discretionary มีแรงขายจากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัวและกำลังซื้อลดลง
  
  
• Microsoft เปิดตัวฟีเจอร์ AI ใหม่ ใน Copilot Studio โดยเป็นแพลตฟอร์มที่ลูกค้าองค์กรสามารถสร้างและปรับแต่ง (Copilot) ของตนเองได้ และเตรียมเปิดตัว AI Agents อัตโนมัติ 10 ตัวใหม่ใน Dynamics 365 หลังจาก Salesforce เปิดตัวระบบ Agentic AI ในช่วงก.ย.ที่ผ่านมา เพื่อแข่งขันกับโมเดล Copilot ของ MSFT โดยเฉพาะ เรายังคงชอบ MSFT จากความเป็นผู้นำตลาดและมีบริการที่ครอบคลุม
  
  
• Qualcomm เปิดตัวชิปประมวลผลรุ่นใหม่ Snapdragon 8 Elite ซึ่งได้รับการออกแบบให้มีประสิทธิภาพเทียบเท่าชิปสำหรับแล็ปท็อป ทำให้ชิปใหม่มีประสิทธิภาพประมวลผลงาน AI ได้ซับซ้อนขึ้น สะท้อนให้เห็นพัฒนาของ QCOM ที่เพิ่มความสามารถทางการแข่งขันของชิป ซึ่งอาจส่งผลกดดันส่วนแบ่งการตลาด ARM ที่ออกแบบชิปให้ AAPL ได้ด้วยเช่นกัน
  
  
• การส่งออกของเกาหลีใต้ในช่วง 20 วันแรกของเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวที่สำคัญ การส่งออกเติบโตเพียง 1% YoY ต่ำกว่าตัวเลขเดือนกันยายนที่เติบโต 7.5% YoY แต่การส่งออกชิปเซมิฯที่ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น 36.1% และคาดการณ์การเติบโตแบบ double-digit สำหรับการส่งออกชิปในปี 2025 ทำให้เรายังคงมองว่าอุตสาหกรรมชิปเซมิฯ ยังไปต่อได้ในระยะถัดไป
  
  
• CATL เผยงบต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนการชะลอตัวของยานยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก แต่ Core Profit หากไม่รวมการด้อยค่าของสินทรัพย์อยู่ที่ 17.2 พันล้านหยวน ถือเป็นผลประกอบการที่ดีกว่าคาดมาก ยังมองว่า CATL ยังมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ยังสามารถเพิ่มอัตราการทำกำไรได้สูง แม้จะเผชิญการชะลอตัวของ EV แตในระยะยาวจะได้ประโยชน์จากยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่แข็งแกร่งในตลาดจีนซึ่งเป็นตลาดหลัก
  
  
• Ping An Insurance รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 สูงกว่าที่คาด กำไรสุทธิ 9 เดือนเพิ่มขึ้น 36% YoY จาก1) การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีนที่ส่งผลดีต่อผลตอบแทนจากการลงทุน 2) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ3) การปรับลดอัตราดอกเบี้ยกระตุ้นการซื้อกรมธรรม์ใหม่ เป็นหนึ่งในหุ้นที่เราชอบที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล
  
  
• SAP รายงานงบ 3Q24 เติบโตขึ้นแข็งแกร่ง หนุนจากรายได้คลาวด์/ซอฟต์แวร์ และส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มประมาณการ 2024 ในทุกมิติ ทั้งรายได้ กำไรจากการดำเนินงาน และ กระแสเงินสด เรามองว่า SAP เป็นหุ้นที่มี Fundamental ดี และยังได้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI มากขึ้น ภาพรวมนี้ คาดจะสนับสนุนให้มีการปรับเพิ่มราคาหุ้น โดยเรามองในกรอบ EUR240-250
  
  
• ในภาพรวม เรามองว่าตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาดจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะนำหุ้นที่คาดว่างบออกมาในทิศทางดีอย่าง KO (TP:74.2$) ที่แรงซื้อมีความยืดหยุ่นและ Luxshare Precision Industry (2475.SZ,TP: 48.7 RMB) ที่คาดได้รับอานิสงส์ดีจากยอดขาย Iphone ที่เติบโต