Global Morning Routine - 29 ต.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 25 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เริ่มเห็นแรงขายในตลาดหุ้น EM 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน มีแรงซื้อในกลุ่ม Semiconductor 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังจากค่าเงินเยนอ่อนค่า 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยง 6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Materials
  
  
• กลุ่มเทคฯมีพัฒนาการเชิงบวกในการพัฒนาสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับ AI เพื่อรักษาความสามารถทางการแข่งขันและเพิ่มแหล่งที่มาของรายได้ โดย AAPL เปิดให้ใช้งาน AI Intelligence เบื้องต้นและ iMac ขณะที่ META กำลังพัฒนาเครื่องมือค้นหา AI ซึ่งเรามองส่งผลกระทบต่อ Bing search ของ MSFT มากกว่า GOOGL
  
  
• ON Semiconductor เผยงบดีกว่าคาด แต่การเติบโตหดตัวลงและอยู่ในทิศทางผสมหลังกดดันจากกลุ่มธุรกิจหลักอย่างยานยนต์และสินค้าอุตฯ ที่ซบเซาและไม่ได้ประโยชน์จาก AI โดยตรง ทำให้ปัญหาสินค้าคงคลังยังคงมีและยังต้องรอการฟื้นตัวของอุปสงค์เป็นหลัก ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะนำอยู่ในกลุ่มเซมิฯที่ได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ AI ที่โตดี TSM NVDA AMD
  
  
• กำไรภาคอุตสาหกรรมเดือนกันยายนลดลง 27.1% YoY ส่วน 9 เดือนแรกของปีกำไรลดลง 3.5% YoY จากภาวะเงินฝืดและอุปสงค์ที่อ่อนแอ แต่อุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงยังเติบโตดี 6.3%
  
  
• Kweichow Moutai รายงานผลประกอบการต่ำกว่าที่คาด จากราคาขายส่ง เผชิญการปรับตัวลดลงของราคาขายส่งสินค้าหลัก ผลกระทบส่วนใหญ่จะเกิดกับผู้ค้าส่งและนักสะสม แต่ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของกำไร โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่งการลงทุนในระยะยาวยังคงน่าสนใจ แม้อาจมีความผันผวนในระยะสั้นจากปัจจัยด้านราคาขายส่ง
  
  
• Luxshare เผยงบใกล้เคียงกับที่คาด ให้แนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 20-25% YoY ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย มองว่า Luxshare มีแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจ
  
  
• Mercedes งบ 3Q24 รายได้แข็งแกร่งที่ 34.53 พันล้านยูโร แต่ลดลง 6.7%YoY ต่ำกว่าตลาดคาด กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.72 พันล้านยูโร ลดลง 54% YoY ต่ำกว่าคาดมากถึง 33% เรามองว่าผลประกอบการในปี 2025 หลังจากบริษัทพยายามปรับกลยุทธ์ด้านการลงต้นทุนคาดจะช่วยชดเชยยอดขายที่ลดลงได้ อย่างไรก็ดี ยังคงแนะติดตามการฟื้นตัวเศรษฐกิจและผลประกอบการเป็นสำคัญ
  
  
• Sanofi รายงาน งบ 3Q24 มีรายได้เพิ่มขึ้น 12% YoY สูงกว่าตลาดคาด 5.4ยอดขายจากวัคซีนและยา Dupixent ช่วยหนุนการเติบโต ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 3.59 พันล้านยูโร ดีกว่าคาด และหนุนบริษัทได้ปรับเพิ่ม EPS ปี 2024 ขึ้น เรายังคงมองบวกต่อ Sanofi และหุ้นกลุ่ม Pharmaceuticals ที่ยังคงเติบโตได้อย่างต่อเนื่องและมองเป็นหุ้น Defensive ที่ดีในช่วงตลาดผันผวน
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาดจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะนำเก็งกำไรบนกลุ่มที่คาดงบโตดีจากอุปสงค์ AI ที่ยังแกร่งอย่าง MSFT (TP:500.2$) รวมถึงมองแนวโน้มการฟื้นตัว Ads ยังดี แนะ GOOGL (TP:202.8$)