Global Morning Routine - 7 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 5 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงซื้อในตลาด EM และตลาดจีน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน มีแรงซื้อในกลุ่ม Semiconductor 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังจากค่าเงินเยนอ่อนค่า 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยงและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าไปคาดหวังตลาดใดตลาดหนึ่ง 6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้า Utilities และอสังหาริมทรัพย์จากความกังวลที่ Yield จะปรับเพิ่มขึ้น 7) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กจากแรงเก็งกำไรที่ ปธน.ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้ง
  
  
• Qualcomm (QCOM) เผยงบและคาดการณ์ดีกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดตอบสนองเชิงบวกสวนทาง ARM ที่คาดการณ์ออกมาผิดคาดทำให้หุ้นปรับตัวลง ซึ่งภาพรวมเรามองว่า QCOM มีภาษีที่ดีกว่า ARM หลัง 1) แบรนด์แกร่งและมีลูกค้าที่มากกว่า ARM ที่ค่อนข้างอิงกับ AAPL มาก 2) เทคฯของ QCOM เริ่มพัฒนาขึ้น 3) ลักษณะของธุรกิจ QCOM หลากหลายกว่า
  
  
• CVS Health เผยงบในทิศทางผสมและไม่ได้ให้คาดการณ์ที่แน่ชัด แต่อย่างไรก็ดีหุ้นปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของบริษัท
  
  
• จีนเตรียมพร้อมรับมือกับ ปธ.ทรัมป์ ที่ดีขึ้นกว่าครั้งก่อน เช่น 1) การควบคุมการส่งออกวัตถุดิบสำคัญ 2) นำเข้าสินค้าเกษตรจากประเทศอื่นทดแทนสหรัฐฯ 3) ตั้งเป้าหมายบริษัทอเมริกันที่มีผลประโยชน์ในจีน 4) กระชับความสัมพันธ์กับยุโรปและละตินอเมริกา การที่ ปธ.ทรัมป์ กลับมาแน่นอนว่าเป็น Negative แต่จีนเตรียมตัวไว้แล้วซึ่งประเมินผลกระทบจะไม่ได้รุนแรงเท่าในอดีตที่ผ่านมา
  
  
• Galaxy Entertainment ผลประกอบการต่ำกว่าคาด ทำให้มองว่าหุ้นกลุ่มนี้ยังอยู่ในช่วง Recovery แต่เรายังเชื่อว่าในระยะยาวจะเติบโตไปกับการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในจีนได้
  
  
• BMW เผย 3Q24 EBIT margin ลดลงสู่ 2.3% ต่ำกว่าคาดและต่ำสุดในรอบกว่าสี่ปี ด้วยปริมาณการขายที่ลดลง และต้นทุนที่สูงขึ้น โดยมีสาเหตุมาจากการ Recall และหยุดการส่งมอบสินค้าที่เกี่ยวข้องกับระบบเบรก (IBS) ประกอบกับความต้องการในตลาดจีนที่ยังคงต่ำ ด้วยภาพรวมของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ยังอ่อนแอ เรายังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้
  
  
• Novo Nordisk งบ 3Q24 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 21%YoY ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย โดยยอดขาย GLP1 และ Ozempic ที่เติบโตต่ำกว่าคาด จากข้อจำกัดด้านอุปทาน ส่วนยอดขาย Wegovy ที่เติบโต 81%YoY ดีกว่าคาด 11% สนับสนุนจากการมีสต็อกสินค้าและยอดขายในสหรัฐ โดยรวมเรามองเป็นกลางต่อภาพรวมของผลประกอบการ 3Q24 ขณะที่ยังมีแรงกดดันหลายด้าน
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศงบ รวมถึงการเลือกตั้งปธ.สหรัฐฯและการประชุม FED แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาดจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะนำเก็งกำไรบนกลุ่มที่คาดงบจะออกมาดีอย่าง AFRM (TP:48.2$) หลังมีแรงหนุนจากการใช้จ่ายในคอมเมิซ รวมถึงแนะ WMT (TP:85.0$) เพื่อลดความผันผวนของตลาด