Global Morning Routine - 12 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 8 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน จากความกังวลนโยบายของ ปธน.ทรัมป์ที่จะทำให้เงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น 2) แรงขายในตลาด EM และตลาดหุ้นจีน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่น5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยง6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้า Utilities และอสังหาริมทรัพย์จากความกังวลที่ Yield จะปรับเพิ่มขึ้น 7) มีแรงเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กและกลุ่มการเงินจากแรงเก็งกำไรที่ ปธน.ทรัมป์จะลดภาษีและลดกฎเกณฑ์การทำธุรกิจลง
  
  
• Grab เผยงบดีกว่าคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทำให้หุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 15% หลังมีแรงสนับสนุนจากการพลิกกลับมาทำกำไรหลังมาตรการลดต้นทุนเริ่มเห็นผล ขณะที่เรามองว่าราคาหุ้นปรับตัวรับคาดการณ์และแนวโน้มการเติบโตไปพอสมควร ทำให้การลทุนในระยะถัดไป upside จำกัด รวมถึงมองแรงกดดันจากการแข่งขันในอุตฯยังมีอยู่มากจากทั้ง Uber Lyft GoTo Group
  
  
• Monday.com เผยงบ 3Q24 ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีหุ้น -14% หลังคาดการณ์ต่ำกว่าตลาดคาด ซึ่งเรามองว่าแม้ในระยะถัดไปเชื่อว่าจะยังฟื้นตัวตามกลุ่มซอฟต์แวร์ แต่อย่างไรก็ดีมองยังมีแรงกดดันยังมีหลายปัจจัย เช่น การลาออกของผู้บริหาร ทำให้การลงทุนในกลุ่มนี้เรายังคงชอบ MSFT ที่เป็นผู้นำตลาดและมีธุรกิจครบวงจรทำให้แรงกดดันจากการแข่งขันค่อนข้างจำกัด
  
  
• TSMC รายงานยอดขายเดือนตุลาคมเติบโต 29.2%YoY การชะลอตัวลงกลับมาเติบโตเป็น Normalization มากขึ้น ส่วนสหรัฐฯ ส่งจดหมายให้ระงับการส่งชิป 7 นาโนเมตรที่ใช้ในแอปพลิเคชัน AI ไปยังลูกค้าจีน มองว่าผลกระทบต่อรายได้โดยรวมของ TSMC จะมีน้อย ลูกค้าจีนคิดเป็นเพียง 11% ของรายได้ ยังคงชอบ TSMC ผู้ได้ประโยชน์หลักจากความต้องการชิป AI ในระยะกลาง-ยาว
  
  
• ตลาดสมาร์ทโฟนจีนมีสัญญาณชะลอตัวหลังยอดขาย ก.ย. ลดลง 26%YoY สอดคล้องกับผลประกอบการของ SMIC รายได้ในส่วนของ Smartphone ที่ลดลง 3.8%YoY อาจต้องมีความระมัดระวังมากขึ้นในกลุ่มเซมิจีนที่มีสัดส่วนรายได้จาก Smartphone ในกลุ่มนี้ชอบ Xiaomi, Hon Hai precision, Luxshare
  
  
• Richemont เผย 1H25 ยอดขายลดลงต่ำกว่าคาดเล็กน้อย จากยอดขายในเอเชียแปซิฟิกและกลุ่มนาฬิกาที่ลดลง ส่วนกำไรสุทธิลดลงมากเนื่องจากมีรายการตัดมูลค่า YNAP อย่างไรก็ดี หุ้นกลุ่มสินค้า Luxury ในช่วงที่ผ่านมาที่ราคาหุ้นปรับตัวลง เราชอบ LVMH มากกว่า โดยมองในแง่ของ Fundamental ระดับ EUR600 เป็นจุดเข้าซื้อได้ เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในช่วงปี 2025
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงมีแรงสนับสนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด แต่อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ทำให้ในสัปดาห์นี้เราแนะอยู่บนหุ้นที่คาดงบออกมาเติบโตอย่าง Tencent (700.HK, TP: 505.5HKD) หนุนจากการฟื้นตัวอุตฯเกมและ AI รวมถึงแนะ Cisco (TP:57.6$) หลังตามสถิติมักเผยงบดีกว่าคาด