Global Morning Routine - 19 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 15 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงขายในตราสารหนี้จากความกังวลเรื่องนโยบายภาษีของ ปธน.ทรัมป์ 2) แรงขายในตลาด ตลาดหุ้นจีนต่อเนื่อง ส่วนตลาด EM มีแรงซื้อกลับแต่ค่อนข้างน้อย 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) มีแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดเล็กหลังราคาปรับตัวขึ้นจากนโยบายที่ ปธน.ทรัมป์จะลดภาษี 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลก 6) มีแรงขายในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จากความกังวลที่ Yield จะปรับเพิ่มขึ้น 7) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ
  
  
• Tesla +7% หลังมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการสนับสนุนธุรกิจ FSD ของทางการสหรัฐฯ ซึ่งเรามองประเด็นนี้จะทำให้แผนการเพิ่มกำลังการผลิต FSD เป็นไปได้เร็วขึ้น อย่างไรก็ดีมองราคาหุ้นในปัจจุบัน หากเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน มองไม่ใช่ราคานี้ ซึ่งเป็นการเล่นบน Sentiment ทำแนะระมัดระวังการลงทุนบนความคาดหวัง ขณะที่ใครต้องการเก็งกำไรเราแนะมองซื้อในช่วงย่อตัวและไม่ไล่ราคา
  
  
• Nvidia และ Google ร่วมพัฒนาคอมพิวเตอร์ควอนตัม ซึ่ง GOOGL ตอบสนองเชิงบวกแม้วานนี้จะมีประเด็นเชิงลบจากทางการสหรัฐฯที่สั่งให้แยกส่วนธุรกิจเว็บเบราว์เซอร์ Chrome ออกเพี่อแก้ปัญหาการผูกขาด อย่างไรก็ดี NVDA ปรับตัวลงซึ่งมองว่าเป็นการสนองเชิงลบต่อประเด็นชิป Blackwell ที่มีปัญหาเรื่องความร้อนสูงในตอนใช้งาน ซึ่งทำให้ตลาดกังวลต่อความล่าช้าในการวางจำหน่ายผลิตภัณฑ์
  
  
• งบ Xiaomi ดีกว่าที่คาดทั้งรายได้และกำไรหนุนจากทุกธุรกิจที่โตดี โดยเฉพาะ IoT นอกจากนี้ปรับเป้ารถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ขณะที่เรามองว่า Xiaomi เป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี โดยมี EV เป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก ซึ่งตลาดมองราคาเป้าหมายที่ HKD32-35
  
  
• TCOM งบดีกว่าคาดในทิศทางเดียวกับกลุ่มท่องเที่ยว โดยการเติบโตดีทุกเซกต์เมนต์ รวมถึงยอดจองเพิ่มขึ้นกว่า 22% ขณะที่เรามองว่าบริษัทแสดงให้เห็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งและมีความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น การลงทุนในเทคโนโลยี AI อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต โดยตลาดมองราคาเป้าหมาย HKD530-550
  
  
• Novo Nordisk เปิดตัว Wegovy ในตลาดจีน เพื่อเจาะตลาดโรคอ้วนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในจีน และในปลาย พ.ย. – ธ.ค. 24 จะมีการเผยผลทดลอง CagriSema Phase 3 อย่างไรก็ดี แม้จะเป็นพัฒนาการที่ดี แต่เรามองว่าการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น Novo Nordisk และ Pharmaceutical จะถูกจำกัดด้วยความกังวลเกี่ยวนโยบายราคายาในสหรัฐ คู่แข่งที่เพิ่มขึ้น และแรงกดดันด้านราคา
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ทำให้ในสัปดาห์นี้เราแนะเก็งกำไรบนกลุ่มที่เราคาดงบออกมาดีกว่าคาดอย่าง NVDA (TP: 158.5$) และ WMT (TP:89.7$)