Global Morning Routine - 3 ธ.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 29 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่อง ส่วนตลาด EM กระแสเงินค่อนข้างผันผวน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลเข้าจากได้ประโยชน์จากนโยบายของทรัมป์ 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลก 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงความไม่ชัดเจนต่อผลกระทบของ ปธน.ทรัมป์ต่อยุโรป 7) มีแรงขายในโลหะมีค่ามองเป็นเรื่องการหยุดยิงในตะวันออกกลาง
  
  
• ยอดขายอีคอมเมิร์ซในช่วง Cyber Weekend ในสหรัฐฯปีนี้เพิ่มขึ้น 9%YoY จากปีที่แล้วที่เพิ่มขึ้น 6%YoY ผู้บริโภคในสหรัฐฯยังคงซื้อสินค้าจำนวนมาก สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่ยืดหยุ่นและการใช้จ่ายแบบมีกลยุทธ์ของผู้บริโภคสหรัฐฯ เราประเมินว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงปลายปีนี้จะยังคงมีแนวโน้มที่ดี แนะ WMT AMZN รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยวอย่าง TCOM ABNB V MA BRNG
  
  
• Zscaler เผยงบดีกว่าคาดในทิศทางเดียวกับกลุ่ม อย่างไรก็ดีราคาหุ้นลง 7.17% ในช่วงหลังตลาดปิดซึ่งเป็นผลมาจากความกังวลต่อแนวโน้มการเติบโต มองว่า Zscaler ยังมีการฟื้นตัวที่ดีตามกลุ่ม Cybersecurity แต่อย่างไรก็ดีด้วยแรงกดดันจากการแข่งขันในกลุ่มที่เพิ่มขึ้นรวมถึงการใช้จ่ายของลูกค้าที่มีความไม่แน่นอน แนะอยู่ใน PANW ที่เป็นผู้นำตลาด มีแรงกดดันที่จำกัดกว่าตัวอื่น
• การส่งออกเกาหลีใต้เดือน พ.ย. เติบโตหนุนจากชิป มูลค่าการส่งออกหลังปรับวันทำงานเพิ่มขึ้น 3.6% YoY โดยหนุนจากการส่งออกชิปแม้จะขยายตัว 30.8% YoY แต่เป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 เกาหลีใต้อาจได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมชิปและเทคโนโลยี ที่เริ่มเห็นการชะลอตัวลงของการส่งออก
  
  
• รายได้รวมจากการพนันเพิ่มขึ้น 14.9% YoY รายได้กลับมาอยู่ที่ 80.4% ของระดับก่อนการแพร่ระบาดโควิด-19 จากภาคการท่องเที่นวที่ดีขึ้นจำนวนนักท่องเที่ยวในเดือนตุลาคมสูงถึง 98% ของระดับก่อนโควิด ส่วนกลุ่ม Casino Macau มีความเสี่ยงมากขึ้นในแง่ของผู้นำคนใหม่ แนะลงทุนด้วยความระมัดระวังมากขึ้นเรายังชอบ Sand China, Galaxy entertainment และ Trip.com
  
  
• สหรัฐประกาศมาตรการใหม่จำกัดการเข้าถึงชิปหน่วยความจำและ AI สำหรับจีน โดยมุ่งชะลอการพัฒนาชิปและเทคโนโลยีล้ำหน้าในจีน มาตรการนี้รวมถึงการควบคุมการขาย HBM และอุปกรณ์ผลิตชิป เรามองว่าบริษัทที่มี Exposure ในจีน กำลังเผชิญความเสี่ยงที่อาจกระทบรายได้และการเติบโตและกำไรของบริษัทที่พึ่งพาตลาดจีนอย่างมีนัยสำคัญ
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะ V (TP: 328.6$) ที่ได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายในช่วงเทศกาล และเก็งกำไร NVDA (TP: 170.6$) จากราคาที่ปรับตัวลงซึ่งสวนทางภาพปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตที่ยังดูดี