Global Morning Routine - 18 ธ.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 16 ธ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่องและเห็นเงินไหลออกจาก EM 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นกลุ่ม Growth และตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 4) กระแสเงินยังไหลเข้าหุ้นขนาดเล็กต่อเนื่องจากได้ประโยชน์จากนโยบายของทรัมป์ 5) กลุ่มการเงินเริ่มมีเงินไหลออกหลังมีความกังวลต่อภาพแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง 6) มีแรงขายในกลุ่ม Healthcare หลังมีแรงกดดันจากความคาดหวังเชิงลบต่อนโยบายของทรัมป์
• ยอดขายปลีกเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 0.7%YoY ซึ่งดีกว่าที่คาดที่ 0.6% มาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายรถยนต์และยอดขายออนไลน์ที่ปรับตัวขึ้นดี นอกจากนี้เรายังคงเห็นสัญญาณที่ดีบนการใช้จ่ายของกลุ่มผู้บริโภคสหรัฐฯในช่วงปลายปีที่เหลือนี้ โดยเราแนะ WMT AMZN ที่คาดได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายบนคอมเมิซ และกลุ่มท่องเที่ยวจากการเดินทางมากขิ้นอย่าง TCOM ABNB V MA BRNG
  
  
• Salesforce สามารถปิดดีลการขายแพลตฟอร์ม Agentforce ได้มากกว่า 1,000 รายการ สะท้อนความสำเร็จในการออกผลิตภัณฑ์ AI นอกจากนี้ยังมีแผนจะเปิดตัวโปรแกรมพันธมิตรเพื่อเชื่อมต่อเครื่องจักรจริงกับเครื่องจักรเสมือนเพื่อนำไปใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆ เรามองระยะสั้นยังสามารถเก็งกำไรได้จากการเติบโตของ CRM และยังคงชอบกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่อย่าง MSFT
  
  
• Walmart ประกาศจับมือกับ Meituan ซึ่งเป็นบริษัทจัดส่งรายใหญ่ของจีน โดย Meituan จะให้บริการจัดส่งสินค้าและจะนำสินค้าของ Walmart แสดงบนแอปพลิเคชันของตน เรามีมุมมองเป็นบวกต่อทั้ง WMT และ Meituan ส่วน Alibaba ตกลงขายธุรกิจห้างสรรพสินค้า Intime โดยจะบันทึกขาดทุน 9.3 พันล้านหยวน โดยในระยะสั้นนี้เรายังไม่ชอบกลุ่ม E-commerce จีนจากการแข่งขันที่รุนแรง
  
  
• Honda และ Nissan กำลังสำรวจความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการ การเจรจาอยู่ในขั้นต้นและยังไม่มีข้อสรุป เป้าหมายเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันด้านยานยนต์ไฟฟ้าและแก้ปัญหาข้อจำกัดทางการเงินของ Nissan คาดว่าเราจะเห็นการควบรวมกิจการในลักษณะนี้เพื่อการอยู่รอดมากขึ้นหลังจากอุตสาหกรรมเผชิญการแข่งขันที่สูง เรายังคงแนะนำหุ้นขนาดใหญ่ BYD และ TESLA
  
  
• ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจในเยอรมนีลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี ifo Business Climate Index ลดลงสู่ 84.7 จุดในเดือนธ.ค. 24 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี โดยภาพรวมเศรษฐกิจยุโรปยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะกลุ่ม Automotive ที่เผชิญความเสี่ยงจาก 1) การแข่งขันจากจีนและแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น 2) นโยบายภาษีการค้าของทรัมป์ และ 3) ความสามารถในการลดต้นทุน/อุปทานส่วนเกิน
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะ MU (TP: 147.1$) เก็งกำไรจากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดีจากแรงหนุนจาก AI และ WMT (TP: 98.0$) เราคาดหุ้นได้รับ Sentiment บวกจากเทศกาลวันหยุด