Global Morning Routine - 9 มิ.ย. 2568

บทสรุป

สัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงิน กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน เริ่มมีแรงซื้อในตราสารหนี้หลังจากตลาดเพิ่มน้ำหนักการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ด้านตลาด EM และจีน กระแสเงินค่อนข้างผันผวนตามความเสี่ยงของการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ

ปัจจัยที่เราแนะติดตามในสัปดาห์นี้ 1) ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI และ PPI และดัชดีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ 2) ตัวเลขเศรษฐกิจจีน เช่น CPI PPI และการส่งออก 3) การผลิตภาคอุตฯของยูโรโซน 4) ผลประกอบการ Adobe, Dollarama, Industria de Diseno Textil (Inditex)

ภาพรวม – ภาพปัจจัยมหภาคยังมีความไม่ชัดเจนสูงทำให้ตลาดยังคงมีความผันผวน ขณะที่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจาภาษีของสหรัฐฯและจีน รวมถึงท่าทีการสนับสนุนเศรษฐกิจของทั้งทางการจีนผ่านมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจและทางการสหรัฐฯอย่าง FED ที่มีความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยหลังตัวเลขเศรษฐกิจชะลอตัว อย่างไรก็ดีท่าทีของทรัมป์ต่อประเด็น Tariff กลับมาเป็นประเด็นสำคัญของตลาดอีกครั้งและยังคงดำเนินนโยบายเข้มงวดต่อเนื่อง ทำให้ภาพการลงทุนในระยะถัดไปมีความเสี่ยงมากขึ้น จึงแนะตั้งรับมากขึ้นและเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง

กลยุทธ์ – ในสัปดาห์นี้เราคาดตลาดจะยังคงมีความผันผวนต่อปัจจัยมหภาคที่มีความไม่แน่นอนสูง ส่วนปัจจัย Micro เราคาดตลาดให้ความสำคัญกับ 1) งาน WWDC ของ AAPL ซึ่งเราเชื่อว่าไม่มีประเด็นใหม่ เช่น New Innovation มา Surprise ตลาด 2) งานเปิดตัว Robotaxi ของ TSLA 3) ผลประกอบการและแนวโน้มของ ORCL ซึ่งภาพรวมจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด ทำให้ภาพรวมถึงแม้ตลาดจะผันผวน แต่มีโอกาสในการเก็งกำไร

หุ้นแนะนำ – เราแนะนำ 1.) Tesla และ 2.) BYD มองราคาที่ย่อลงมาเป็นโอกาสในการเก็งกำไร โดยปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง, 3.) Oracle มองว่าเก็งกำไรบนงบที่คาดออกมาดี, 4.) Coca-Cola มองเป็นหุ้นคุณภาพ ได้รับผลกระทบจากภาษีจำกัด และ 5.) HKEX มองว่าหุ้นยังมี upside คาด Volume Trade และ IPO ดี