Global Morning Routine - 28 ม.ค. 2569

สหภาพยุโรปบังคับ Alphabet เปิด Android ให้ผู้ช่วย AI แข่งมากขึ้นแต่กระทบจำกัด ขณะที่การลงทุน AI Infrastructure เรายังคงเร่งตัว สะท้อนผ่าน Capex ของ Micron Technology และ Meta Platformsเชิงลงทุนยังบวกต่อธีม AI ระยะยาวและซัพพลายเชน เช่น Micron, SK hynix, Samsung Electronics, TSMC

Roche Holding เผยผล Phase II ยา CT-388 ลดน้ำหนักได้ 18–22.5% ใกล้เคียงผู้นำตลาด ลด downside risk ของหุ้นและหนุน pipeline แม้การแข่งขัน Obesity จะรุนแรงขึ้นFภาพรวมเรายังชอบ Eli Lilly มากที่สุด จากความเป็นผู้นำด้าน efficacy และ momentum เชิงพาณิชย์

งบ UnitedHealth อ่อนจากการ right-sizing และแรงกดดัน Medicare Advantage ขณะที่ HCA Healthcare ทำผลงานโดดเด่นจากดีมานด์ผู้ป่วยที่ยังแข็งแรงระยะสั้นแนะหลีกเลี่ยงกลุ่มประกันสุขภาพจากความไม่แน่นอนเชิงกฎระเบียบ และให้น้ำหนักบวกมากกว่ากับกลุ่มโรงพยาบาล

งบ Texas Instruments และ Seagate Technology ออกมาดีกว่าคาด หนุนจากดีมานด์ Data Center/AI ที่เติบโตแรง แม้การฟื้นตัวอุตสาหกรรมดั้งเดิมยังค่อยเป็นค่อยไปเชิงกลยุทธ์ยังแนะโฟกัสกลุ่ม Data Center/AI ที่เติบโตชัดกว่า เช่น NVIDIA, TSMC, ASML, AMD

งบ RTX และ NOC ไตรมาส 4Q25 แกร่งกว่าคาดจากแรงหนุนภูมิรัฐศาสตร์และ Backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้นโยบายรัฐกดดันให้งดซื้อหุ้นคืนเพื่อเร่งขยายการผลิตแทน แนะนำลงทุนกลุ่ม Defense ต่อเนื่องตามทิศทางรัฐบาลทรัมป์ โดยชอบ RTX, NOC, LMT

งบ LVMH ปี 2025 รายได้ลดลง 5% แต่ดีกว่าคาด โดย 4Q25 เริ่มฟื้นตัวที่ +1% หนุนจากยอดขายในจีนและ Sephora แม้กำไรจะลดลงจากภาษีและค่าเงิน แนะนำสะสม LVMH และ RMS โดยมองว่าการคุมค่าใช้จ่ายและการฟื้นตัวของจีนจะช่วยหนุนกำไรในปี 2026 ที่ยังท้าทาย