Global Morning Routine - 16 ก.พ. 2569

งบ Capgemini ฟื้นตัวสวนทางความกังวลเรื่อง AI Disruption โดยหุ้นกลุ่มที่จะอยู่รอดต้องมีข้อมูลเฉพาะ (Proprietary Data), เป็นระบบหลักขององค์กรหรือมี Workflow ที่ผู้ใช้คุ้นเคยอย่าง SAP หรือ NOW ขณะที่ซอฟต์แวร์เฉพาะทางขนาดเล็กเสี่ยงถูก AI แทนที่ได้ง่ายกว่า

งบ Cameco 4Q25 แกร่งเกินคาด หนุนจากราคาขายเฉลี่ยพุ่งและธุรกิจ Westinghouse ที่มีแผนสร้างเตาปฏิกรณ์ใหม่เพียบ มองบวกต่อเนื่องจากอุปสงค์พลังงานสะอาดของ Data Center และ AI โดยความได้เปรียบที่เป็นผู้ผลิตครบวงจรทำให้ครองตลาดเหนือคู่แข่งในระยะยาว

งบ MRNA 4Q25 ดีกว่าคาด แม้รายได้หดตัว 30% แต่ขาดทุนน้อยกว่าคาด โดยเน้นลดค่าใช้จ่ายและตั้งเป้าโต 10% ในปี 2026 อย่างไรก็ดี ยังมีความเสี่ยงสูงหลัง FDA ปฏิเสธพิจารณาส่งมอบวัคซีนไข้หวัดใหญ่ ทำให้การฟื้นตัวยังมีความไม่แน่นอนสูง เรามองบวกต่อ PFE มากกว่า

TWLO กำไรครั้งแรกปี 2025 จากกลุ่ม Voice AI ที่โตกว่า 60% สะท้อนการปรับตัวสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI แม้เป้าปี 2026 จะโตต่อเนื่องแต่มีแรงกดดันจากค่าธรรมเนียม A2P ที่กระทบมาร์จิ้น เรามองบวกต่อ META มากกว่า เนื่องจากมีการเติบโตและพัฒนา AI ชัดเจนกว่า

งบ WEN 4Q25 ยอดขายสาขาเดิมลดลงหนักจากลูกค้าที่หายไปและต้นทุนพุ่ง เตรียมทำ Project Fresh ปิดสาขาไม่ทำกำไรและเน้นเมนูคุ้มค่าเพื่อฟื้นฟูธุรกิจ แม้มองเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นในแง่การล้างบ้าน แต่พื้นฐานยังเสี่ยงจากกำลังซื้อระดับล่างที่อ่อนแอ มองบวกต่อ WMT และ COST มากกว่า

จีนส่งสัญญาณนโยบายเศรษฐกิจรอบใหม่เน้นนวัตกรรมและอุปสงค์ในประเทศ มากกว่ากระตุ้นแรงระยะสั้น พร้อมหนุนบริโภค การเงินฐานราก และโครงสร้างพื้นฐานมุมมองบวกต่อ Tencent, China Mobile, HKEX, AIA และ CMBANK

สหรัฐใส่ชื่อ Alibaba, Baidu, BYD ในบัญชีเฝ้าระวังด้านกลาโหมก่อนถอนออก ขณะเดียวกันจีนเรียกแพลตฟอร์มใหญ่คุมสงครามราคาและความโปร่งใสสินเชื่อภาพรวมเป็น overhang ระยะสั้นต่อ Big Tech จีน แต่หากการแข่งขันลดความรุนแรงอาจช่วยมาร์จิ้น โดยหุ้นที่ฐานธุรกิจหลากหลายอย่าง Tencent เสี่ยงต่ำกว่า

กระแส AI จีนเร่งตัวหลัง ByteDance และค่ายโมเดลท้องถิ่นเปิดตัว LLM/วิดีโอ AI รุ่นใหม่ หนุนหุ้นกลุ่ม AI applications และผู้พัฒนาโมเดลพุ่งแรง พร้อมเริ่มเห็นการปรับขึ้นราคาบริการตามดีมานด์ภาพรวมเป็นบวกต่อ AI ecosystem จีน แต่ควรระวังแรงเก็งกำไรระยะสั้นหลังราคาหุ้นขึ้นเร็ว

งบ Sanrio (SANRIO23) 3Q26 แกร่งเกินคาด รายได้และกำไรพุ่งจากความสำเร็จของตัวละครรองและเงินเยนอ่อนค่า พร้อมปรับเป้ากำไรทั้งปีขึ้นเป็นครั้งที่ 3 หนุนราคาหุ้นพุ่งชน Limit และเตรียมแตกหุ้น 1:5 ในเดือน เม.ย. นี้ สะท้อนความแข็งแกร่ง IP ของบริษัทที่สร้างรายได้ต่อเนื่องอย่างทรงพลัง