Global Morning Routine - 30 ก.ย. 2567

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.8% จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนและผลประกอบการที่ดีในฝั่ง DM ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย
สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และยูโรโซน รวมถึงผลประกอบการของ Nike และ Tesla ตลาดอาจผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจและความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
หุ้นแนะนำ: NKE และ Tesla.

บทสรุป
ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.8% หลังตลาดได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของรัฐบาลจีนทั้งมาตรการการเงินและการคลัง รวมถึงภาคอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ตลาดหุ้นฝั่ง DM ได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่ตลาดกังวล และธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย เริ่มเห็นกระแสเงินออกในตราสารหนี้ ทั้งนี้มองว่าตลาดได้สะท้อนภาพแนวโน้มดอกเบี้ยไปแล้วระดับหนึ่งและการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเพราะความเสี่ยง ศก ถดถอยน้อยลง ขณะที่ในส่วนตลาดหุ้นมีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM ,ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและตลาดหุ้นจีน เช่นเดียวกับกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Materials ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ภาคการผลิตและบริการ รวมถึงตัวเลขแรงานอย่างอัตราการว่างงานและ ADP Payrolls 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง CPI และ PMI ภาคบริการ 3) การฟื้นตัวของจีนผ่านตัวเลข PMI นอกภาคการผลิตของจีน รวมถึงแนวโน้มการใช้จ่ายผู้บริโภคผ่านช่วงวันหยุดยาว Golden week 4) ผลประกอบการ Nike, Tesco 5) ตัวเลขการส่งมอบรถยนต์ 3Q24 ของ Tesla 6) Fed Powell เตรียมพูดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจต่อหน้าสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติ ภาพรวม – หลังตลาดตอบสนองกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ย รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของจีน มองว่าในสัปดาห์นี้จะมีแนวโน้มผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงและเงินเฟ้อยุโรปที่ลดลงซึ่งจะยังสนับสนุนท่าทีของ FOMC และ ECB ที่จะลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง แต่มองว่าไม่มี Surprise ตลาด อย่างไรก็ดีความกังวลต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางและท่าทีของ BOJ หลังอิชิบะขึ้นดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ทำให้เยนแข็งค่า เรายังมองว่า Upside ของตลาดก็มีจำกัด จึงมีความเป็นไปได้ว่าทิศทางผลประกอบการใน 3Q24 และแนวโน้ม 4Q24 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของทิศทางตลาดทั้งนี้ตลาดต้องการการเติบโตของกำไรเพื่อสนับสนุน Valuation ที่มีความคาดหวังสูง กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (30 ก.ย.- 4 ต.ค.) มองว่า 1) อัตราการว่างงานของสหรัฐมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 4.3% ส่วนภาคการผลิตยังอยู่ในทิศทางชะลอตัวลง 2) ตัวเลขเงินเฟ้อยุโรปมีแนวโน้มปรับตัวต่ำกว่า 2% ทำให้ ECB จะลดดอกเบี้ย 3) การผลิต PMI ของจีนได้รับแรงหนุนจากผลของฤดูกาล 4) ความรุนแรงในตะวันออกลาง 5) ผลประกอบการของ Nike, Tesco ดังนั้นมองว่าตลาดอาจจะมี Downside ไม่เยอะแต่อาจจะเผชิญแรงขายทำกำไรในตลาดเอเชียและผันผวนจากประเด็นตะวันออกกลาง หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าให้แนวโน้มธุรกิจที่ดูดีในช่วง 4Q24 อย่าง NKE และแนะนำเก็งกำไร Tesla จากยอดส่งมอบรถที่เราคาดออกมาดี

บทสรุป

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.8% หลังตลาดได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของรัฐบาลจีนทั้งมาตรการการเงินและการคลัง รวมถึงภาคอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ตลาดหุ้นฝั่ง DM ได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่ตลาดกังวล และธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย
เริ่มเห็นกระแสเงินออกในตราสารหนี้ ทั้งนี้มองว่าตลาดได้สะท้อนภาพแนวโน้มดอกเบี้ยไปแล้วระดับหนึ่งและการยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเพราะความเสี่ยง ศก ถดถอยน้อยลง ขณะที่ในส่วนตลาดหุ้นมีแรงซื้อในตลาดหุ้น EM ,ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและตลาดหุ้นจีน เช่นเดียวกับกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Materials
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI ภาคการผลิตและบริการ รวมถึงตัวเลขแรงานอย่างอัตราการว่างงานและ ADP Payrolls 2) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง CPI และ PMI ภาคบริการ 3) การฟื้นตัวของจีนผ่านตัวเลข PMI นอกภาคการผลิตของจีน รวมถึงแนวโน้มการใช้จ่ายผู้บริโภคผ่านช่วงวันหยุดยาว Golden week 4) ผลประกอบการ Nike, Tesco 5) ตัวเลขการส่งมอบรถยนต์ 3Q24 ของ Tesla 6) Fed Powell เตรียมพูดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจต่อหน้าสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติ
ภาพรวม – หลังตลาดตอบสนองกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ย รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของจีน มองว่าในสัปดาห์นี้จะมีแนวโน้มผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงและเงินเฟ้อยุโรปที่ลดลงซึ่งจะยังสนับสนุนท่าทีของ FOMC และ ECB ที่จะลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง แต่มองว่าไม่มี Surprise ตลาด อย่างไรก็ดีความกังวลต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางและท่าทีของ BOJ หลังอิชิบะขึ้นดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ทำให้เยนแข็งค่า เรายังมองว่า Upside ของตลาดก็มีจำกัด จึงมีความเป็นไปได้ว่าทิศทางผลประกอบการใน 3Q24 และแนวโน้ม 4Q24 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของทิศทางตลาดทั้งนี้ตลาดต้องการการเติบโตของกำไรเพื่อสนับสนุน Valuation ที่มีความคาดหวังสูง
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (30 ก.ย.- 4 ต.ค.) มองว่า 1) อัตราการว่างงานของสหรัฐมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 4.3% ส่วนภาคการผลิตยังอยู่ในทิศทางชะลอตัวลง 2) ตัวเลขเงินเฟ้อยุโรปมีแนวโน้มปรับตัวต่ำกว่า 2% ทำให้ ECB จะลดดอกเบี้ย 3) การผลิต PMI ของจีนได้รับแรงหนุนจากผลของฤดูกาล 4) ความรุนแรงในตะวันออกลาง 5) ผลประกอบการของ Nike, Tesco ดังนั้นมองว่าตลาดอาจจะมี Downside ไม่เยอะแต่อาจจะเผชิญแรงขายทำกำไรในตลาดเอเชียและผันผวนจากประเด็นตะวันออกกลาง
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าให้แนวโน้มธุรกิจที่ดูดีในช่วง 4Q24 อย่าง NKE และแนะนำเก็งกำไร Tesla จากยอดส่งมอบรถที่เราคาดออกมาดี