Global Morning Routine - 1 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 30 ต.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เริ่มเห็นแรงขายในตลาดหุ้น EM มองว่าเป็นเรื่องของค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยีแต่ปริมาณเงินไม่สูงนักแต่เป็นการซื้อนอกเหนือจาก Semiconductor 4) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กจากการปรับลดดอกเบี้ยที่น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยงและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าไปคาดหวังตลาดใดตลาดหนึ่ง 6) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Discretionary และ Materials น่าจะสะท้อนภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
  
  
• AMZN ผลประกอบการและคาดการณ์ดีกว่าคาดในทุกๆส่วน แนวโน้มการเติบโตยังดีจาก 1) ธุรกิจโฆษณาและคอมเมิซ 2) ธุรกิจคลาวด์คาดมีแรงหนุนจากอุปสงค์ AI 3) แผนการควบคุมที่มีประสิทธฺภาพ 4) ค่าใช้จ่ายลงทุน AI ที่เพิ่มขึ้นเป็นภาพกดดันในระยะสั้น เรายังชอบที่เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลการดำเนินงานที่ดีสม่ำเสมอ และแนะมอง AMZN ในช่วงราคาหุ้นย่อตัวลง
  
  
• Apple (AAPL) เผยงบ F4Q24 โดยรายได้รวมโตดีกว่าคาด 6.1%YoY หนุนจากยอดขาย iPhone ที่โตดีกว่าคาด +5.5%YoY ขณะที่ภาพรวมกลุ่มสินค้าอื่นออกมาเติบโต แต่อย่างไรก็ดียังคงอยู่ในระดับ In line หรือต่ำกว่าตลาดคาด งบโดยรวมส่วนหนึ่งมีแรงหนุนจากฐานต่ำในปีก่อน ขณะที่ความต้องการผู้บริโภคถือได้ว่ายังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ โดยเฉพาะจีน
  
  
• การผลิตชิปเกาหลีใต้แสดงสัญญาณชะลอตัวครั้งแรกในรอบ 14 เดือน ส่วน Samsung Electronics ยังแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3 และ Huawei เผยงบ 3Q24 รายได้เพิ่มขึ้น 15.6% YoY จากธุรกิจชิป AI Foxconn เผยงรายได้เติบโต 39.5% เช่นกัน ภาพรวมธุรกิจชิป AI อาจผ่านจุดที่มีการเติบโตสูงไปแล้ว ช่วงนี้ก็คงจะเป็นการเติบโตที่เป็นแบบ Normalize มากขึ้น
  
  
• Li Auto รายงานผลประกอบการ 3Q24 เหนือความคาดหมายของตลาด ด้วยยอดส่งมอบรถยนต์ไตรมาส 3 ทำสถิติใหม่ที่ 152,800 คัน เพิ่มขึ้น 45.4% แต่ให้แนวโน้มการเติบโตที่ชะลอตัว คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่คาด กลุ่ม EV เริ่มเห็นความสามารถทำกำไรได้อาจเป็นสัญญาณว่าการแข่งขันเริ่มลดน้อยลง แนะบริษัทขนาดใหญ่อย่าง Tesla, BYD, Li Auto ที่มีฐานะทางการเงินดี
  
  
• บริษัทยุโรปผู้ผลิตเบียร์ชั้นนำของโลก Carlsberg และ AB InBev 3Q24 ยอดขายเบียร์ลดลงต่ำกว่าคาด แม้บริษัทให้แนวโน้มเติมโตได้ในปี 2024 แต่เรามองว่าหุ้นกลุ่มนี้ยังไม่มีอะไรน่าสนใจ เนื่องจาก 1) ผลประกอบการยังอ่อนแอและต่ำกว่าคาด และ 2) กำลังซื้อของผู้บริโภคในตลาดหลักยังไม่ฟื้นตัวดีทั้งยุโรป อเมริกาและจีน แม้ระยะสั้น 4Q24 จะได้ประโยชน์จากการมีเป็นเทศกาลเฉลิมฉลอง
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศผลประกอบการ แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาดจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะมอง AMZN (TP:220.4$) ที่มีแนวโน้มเติบโตและมีการคุมต้นทุนดี รวมถึงแนะ MSFT (TP:501.2$) ที่มองราคาหุ้นปรับตัวลงเป็นโอกาสในการสะสมที่ดีเพื่อคาดหวังแนวโน้มการเติบโตที่ยังคงอยู่ในระดับสูง