Global Morning Routine - 4 พ.ย. 2567

หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 3Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง AFRM และแนะ WMT ที่ช่วยลดความเสี่ยงพอร์ตในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนมาก

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง 1.2% โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการในภาพรวมที่ไม่ได้ดีอย่างที่ตลาดคาดหวัง นอกจากนั้นตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีต่อเนื่องทำให้โอกาสในการลดดอกเบี้ยลดลง แม้ว่า GDP สหรัฐใน 3Q24 ขยายตัวต่ำกว่าที่คาด และความกังวลที่อิหร่านวางแผนจะโจมตีอิสราเอลกดดันตลาดอีกทางหนึ่ง ส่วนตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่า
กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน ล่าสุดมีแรงซื้อกลับมองเป็นเรื่องการปรับความคาดหวังที่สะท้อนอยู่ในราคาแล้วในระดับหนึ่ง ส่วนตลาดหุ้น มีแรงซื้อในตลาดญี่ปุ่นจากความชัดเจนของท่าทีของ BOJ ที่จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยเร็ว ด้านหุ้นจีนมีเงินไหลออกจากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น้อยกว่าที่คาด ส่วนตลาดหุ้น EM ถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่า
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ (วันอังคาร) 2) การประชุม Federal Reserve (วันพฤหัสบดี) 3) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน เช่น Palantir, Qualcomm, CVS, Pinterest โดยปัจจุบัน 70% ของบริษัทใน S&P 500 ที่รายงานผลแล้ว มีกำไรเติบโต 5.1%YoY 4) นโยบายการเงินต่างประเทศอย่าง Bank of England และReserve Bank of Australia
ภาพรวม – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคอาจจะมีผลกับตลาดน้อยลงในสัปดาห์ข้างหน้า ทั้งนี้ตลาดอยู่ช่วงฤดูกาลการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ซึ่งในภาพรวมของสหรัฐมีแนวโน้มที่ดีกว่าที่คาดซึ่งส่งผลกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ย ในขณะที่ยุโรปและจีนมีแนวโน้มอ่อนแอตามภาพเศรษฐกิจ ส่วนของไทยมีแนวโน้มฟื้นตัว ทำให้ตลาดในภาพรวมยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นและมองว่าจะมาจากแนวโน้มกำไรเป็นสำคัญ แต่จะมีเรื่อง Yield และค่าเงินดอลลาร์จากผลการเลือกตั้งสหรัฐ รวมไปถึงความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ไม่ชัดเจนทำให้ตลาดผันผวน
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (4-8 พ.ย.) มองว่า 1) หาก ปธน.ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งตลาดจะมีความผันผวนมากขึ้น 2) ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดดอกเบี้ย 25bps เช่นเดียวกับธนาคารกลางอังกฤษ 3) ตัวเลขการนำเข้าของจีนมีแนวโน้มชะลอตัวลงจากภาพเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า 4) ผลการประชุมสภาของจีนที่อาจจะมีการอนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ 5) ผลประกอบการในสหรัฐและจีน ดังนั้นมองว่าตลาดมีแนวโน้มตอบสนองกับผลประกอบการเป็นหลักที่ออกมาดีแต่แนวโน้มมีความคาดหวังสูงและจะมีผลจากการเลือกตั้งสหรัฐเป็นตัวกระตุ้นความผันผวน รวมไปถึงความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนซึ่งมองว่าตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังปรับตัวลดลงสองสัปดาห์ภาพรวมยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในสัปดาห์นี้