Global Morning Routine - 6 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 4 พ.ย. 2024 1) มีแรงขายในตราสารหนี้และหุ้นกู้ รวมถึงหุ้นขนาดเล็กทั้งนี้เป็นผลจากแรงเก็งกำไรที่ ปธน.ทรัมป์ จะชนะการเลือกตั้งและตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่จะส่งผลให้ดอกเบี้ยลดลงช้ากว่าที่คาด 2) แรงขายในตลาด EM และตลาดจีนลดลง ทั้งนี้มองว่ารอความชัดเจนผลการเลือกตั้ง ปธน. สหรัฐและการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน 3) มีแรงซื้อในกลุ่มเซมิฯหลังงบในที่เกี่ยวกับ AI ยังมีแนวโน้มดี 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นและตลาดหุ้นโลก 6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตฯและ Materials รวมถึงการเงินน่าจะสะท้อนภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
  
  
• 372 บริษัทในดัชนี S&P500 (คิดเป็น 74% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 24 เป็นที่เรียบร้อย โดยภาพรวมงบดีกว่าตลาดคาดและเติบโต โดยกลุ่มที่งบดีนำตลาดคือConsumer Services, Consumer Discreationary, Health care ในทางตรงงกันข้ามกลุ่มที่ Underperform คือ Energy, Materials, Real Estate
  
  
• งบกลุ่มร้านอาหารออกมาผิดคาดและอ่อนแอในทิศทางเดียวกัน โดย YUM ยอดขายหดตัว ด้าน QSR ยอดขายชะลอตัวซึ่งเรามองว่าเป็นผลมาจาก 1) เศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงจนส่งผลกระทบต่อแรงซื้อของผู้บริโภค 2) การแข่งขันในตลาดร้านอาหารที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3) สงครามในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดีในเชื่อว่าดูดีขึ้นใน 1H25 หลังแนวโน้มเศรษฐกิจดีขึ้นตามทิศทางการลดดอกเบี้ยของ FE
  
  
• งบเซมิฯออกมาในทิศทางผสม โดย SMCI งบต่ำกว่าคาดกดดันจากปัญหาการขาดแคลนชิปและปัญหาภายในบริษัท ทำให้เราแนะหลีกเลี่ยงและมอง HPE DELL แทน ด้าน NXPI งบหดตัวต่ำกว่าคาดกดดันจากอุตฯยานยนต์และสินค้าอุตฯที่ชะลอตัว ในทางตรงกันข้าม GFS งบและคาดการณ์ดีกว่าคาดหนุนจากการฟื้นตัวของตลาดสมาร์ทโฟน ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะอยู่ในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก AI
  
  
• Hon Hai ยอดขายเดือนตุลาคมชะลอตัวต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ส่วนบริษัทย่อยธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้ารายงานการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง +336% YoY แต่แนวโน้ม Server AI ยังคงแข็งแกร่งจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่การลงทุนต่อเนื่อง มองว่าเป็นการกลับมาเติบโตในระดับที่ Normalize มากขึ้น ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของตัว PC และ Server AI ที่จะช่วยสนับสนุนการเติบโตได้ในระยะยาว
  
  
• Nintendo เผยงบที่ลดลงต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 5 จากยอดขายทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ลดลงหลังเตรียมออกเครื่องเกมรุ่นใหม่ และมีความเสี่ยงเรื่องค่าเงินเยนผันผวนเราไม่ได้ชอบหุ้นกลุ่มนี้นัก
  
  
• Orsted และ Vestas รายงานงบ 3Q24 แข็งแกร่ง แต่ยังมีแรงกดดันจากปัญหาต้นทุนที่สูงขึ้นในโครงการพลังงานลม Offshore อย่างไรก็ตามมองการปรับตัวลงของราคาหุ้นหลังงบออกเป็นโอกาสในการลงทุนสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง เพื่อคาดหวังการ Turnaround ในช่วง 4Q24 หรือในปีหน้า ขณะที่เรายังคงมองว่าธุรกิจนี้ยังเติบโตได้ตามธีม Clean Energy
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงผันผวนหลังอยู่ในช่วงประกาศงบ รวมถึงการเลือกตั้งปธ.สหรัฐฯและการประชุม FED แต่อย่างไรก็ดีเชื่อว่าทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาดจะเป็นตัวสนับสนุน โดยเราแนะนำเก็งกำไรบนกลุ่มที่คาดงบจะออกมาดีอย่าง AFRM (TP:48.2$) หลังมีแรงหนุนจากการใช้จ่ายในคอมเมิซ รวมถึงแนะ WMT (TP:85.0$) เพื่อลดความผันผวนของตลาด