Global Morning Routine - 11 พ.ย. 2567

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.3% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากความชัดเจของผลการเลือกตั้งสหรัฐที่ ปธน. ทรัมป์ชนะทำให้กลุ่มหลักมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความคาดหวังด้านโยบายและธนาคารกลางสหรัฐปรับลดดอกเบี้ย 25bps รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการของจีนเริ่มฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ในขณะที่ยุโรปปรับตัวลดลง 0.8% จากแนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอ

บทสรุป

กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อตราสารหนี้จากแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ขณะที่ในตลาดหุ้นมีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็กและการเงินหลังตลาดมองว่าจะได้ประโยชน์จากนโยบายของ ปธน.ทรัมป์ที่ชนะการเลือกตั้ง ส่วนตลาดจีนมีเงินไหลออกหลัง ปธน.ทรัมป์จะชนะการเลือดตั้ง ส่วน EM มีแรงกดดันจากค่าเงินดอลที่แข็งค่าขึ้น
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) Fed Speech 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ CPI, PPI,ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีก 3) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างการผลิตภาคอุตสาหกรรม ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ และ GDP 3Q24 ของ UK 4) การฟื้นตัวของจีนผ่านตัวเลขเศรษฐกิจอย่างดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการว่างาน 5) ผลประกอบการหุ้นสหรัฐฯและจีน Alibaba, Applied Materials, Cisco, Home Depot, JD.com, NetEase, Occidental Petroleum, Sea, Shopify, SoftBank, Spotify, Tencent, Tokyo Electron, Walt Disney
ภาพรวม – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคคาดว่าจะมีน้ำหนักในสัปดาห์นี้ จากภาพการฟื้นตัวอย่างช้าๆของเศรษฐกิจจีน ส่วนเศรษฐกิจในยุโรปค่อนข้างอ่อนแอ ในขณะที่ภาพของผลประกอบการออกมาใกล้เคียงคาดแต่แนวโน้มไม่ค่อยดีตามเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงและอยู่ในช่วงปรับลดคาดการณ์ทำให้ตลาดอาจจะเล่นบน Sentiment ของนโยบายของ ปธน.ทรัมป์ ซึ่งมองว่าอาจจะดำเนินต่อไปอีกระยะหนึ่งแต่ก็จะเจอกับแรงขายทำกำไรเป็นระยะ อย่างไรก็ดีมองว่าแนวโน้มการลดดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลงจาก เดิมมากนัก ทำให้ในภาพรวมตลาดยังมีแนวโน้มดีอยู่แต่จะมีแรงกดดันจากแรงขายทำกำไรมากขึ้น
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (11-15 พ.ย.) มองว่า 1) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐพื้นฐานที่คาดว่าจะคงที่แถว 3.3% YoY เป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน 2) ตัวเลขค้าปลีกที่จะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM 3) ตัวเลขกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนเดือน ต.ค. มีแนวโน้มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้นเช่นยอดค้าปลีกและยอดการปล่อยสินเชื่อ 4) GDP ญี่ปุ่นและอังกฤษที่มีแนวโน้มชะลอตัวลง 5) ผลประกอบการในสหรัฐและจีน ดังนั้นมองว่าแนวโน้มนโยบายการเงินโลกไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ส่วนเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มที่ดีขึ้นทำให้ตลาดอาจจะตอบสนองเชิงบวกจากประเด็นนี้ได้ ในขณะที่ตลาดสหรัฐอาจจะมีแรงขายทำกำไรออกมาหลังราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 2Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2H24 อย่าง Tencent และ Cisco